L’indebitamento delle famiglie italiane oggi e gli scenari di domani Riccardo Brogi Ufficio Valutazioni Economiche Associazione Bancaria Italiana 12 Maggio 2005

2 2 Settore delle famiglie: conto di utilizzazione del reddito Reddito disponibile netto Consumi - durevoli non durevoli Risparmio

3 3 Settore delle famiglie: conto del patrimonio Attività reali Immobili Aziende Oggetti di valore Attività finanziarie Depositi Titoli di Stato Altri titoli Crediti commerciali e da altre famiglie Patrimonio Debiti verso banche e soc. finanziarie Debiti verso altre famiglie Passività finanziarie Debiti commerciali Mezzi di trasporto Mobili, oggetti di arred.to, elettrodom.ci e apparecchi vari

4 4 Il settore delle famiglie in Italia: le tessere di un soggetto economico fondamentale Banca d’Italia, I bilanci delle famiglie italiane ISTAT, I consumi delle famiglie Osservatorio sul credito al dettaglio Banca d’Italia, Base Informativa Pubblica (BIP) Indebitamento, confronto internazionale e qualche spunto prospettico

5 5 Il settore delle famiglie in Italia: le tessere di un soggetto economico fondamentale Banca d’Italia, Impieghi bancari alle famiglie ISTAT, I consumi delle famiglie ….., Osservatorio sul credito al dettaglio Banca d’Italia, I bilanci delle famiglie italiane

6 6 Distribuzione delle famiglie per tipologia Fonte: Elaborazioni su I bilanci delle famiglie italiane nell’anno 2002, Banca d’Italia Fonte: Elaborazioni su dati Banca d’Italia, I bilanci delle famiglie italiane nel 2002

7 7 Incidenza delle diverse componenti di reddito familiare per classi di reddito Fonte: Elaborazioni su I bilanci delle famiglie italiane nell’anno 2002, Banca d’Italia

8 8 Grado di mobilità delle famiglie fra classi di ricchezza Fonte: Elaborazioni su I bilanci delle famiglie italiane nell’anno 2002, Banca d’Italia “L’evento più frequente è la persistenza nella stessa classe di ricchezza. Inoltre, la maggior parte dei cambiamenti avviene fra classi contigue.”

9 9 Il settore delle famiglie in Italia: le tessere di un soggetto economico fondamentale Banca d’Italia, I bilanci delle famiglie italiane Banca d’Italia, Impieghi bancari alle famiglie ISTAT, I consumi delle famiglie

10 Popolazione italiana e peso percentuale per classi di età Fonte: Elaborazioni su dati Istat popolazione In Italia, la popolazione residente residente al 2003 era pari a

11 I consumi delle famiglie: spesa media mensile per ripartizione geografica Fonte: Elaborazioni su dati Istat Euro

12 Alimentari e bevande I consumi delle famiglie: spesa media mensile per capitolo di spesa (2003) Fonte: Elaborazioni su dati Istat 19,5% Tabacchi0,8% Abbigliamento e calzature 6,8% Abitazione24,9% Combustibili ed energia elettrica 4,7% Arredamenti, elettrodomestici e servizi per la casa 6,2% Servizi sanitari e spese per la salute 3,8% Trasporti 14% Comunicazioni 2,1% Istruzione 1,2% Tempo libero e cultura 4,8% Altri beni e servizi 11,2%

13 I consumi delle famiglie: distribuzione per titolo di godimento dell’abitazione e ripartizione territoriale (2003) Fonte: Elaborazioni su dati Istat 18,7%17,5%18,8%18,5% 72,8%74,7%71,5%72,8% 8,5%7,8%9,7%8,7%

14 % Fonte: Elaborazioni su dati Istat I consumi delle famiglie: spesa media mensile per utenze, servizi dell’abitazione e ripartizione geografica (2003) 1,6% 1,7% 1,9% 0,4% 0,5% 0,7%

15 Il settore delle famiglie in Italia: le tessere di un soggetto economico fondamentale Banca d’Italia, Base Informativa Pubblica (BIP)

16 Il credito alle famiglie: composizione del credito per settore di attività economica residente (escluse le IFM) 25,39% 53,16% 13,29% 8,16% 31 dicembre febbraio 2005 Fonte: Elaborazioni su dati Base Informativa Pubblica, Banca d’Italia Famiglie (categoria compresa da: famiglie consumatrici, imprese individuali e istituzioni senza fini di lucro) Società non finanziarie Altre istituzioni finanziarie, assicurazioni e fondi pensione Settore pubblico 30,32% 52,79% 12,17% 4,72% 356,1 mld €

17 Prestiti del settore finanziario alle famiglie: credito al consumo e per emissione/gestione di carte di credito, da parte di banche e soc. fin. ex art 107 T.U. Fonte: Elaborazioni su dati Base Informativa Pubblica, Banca d’Italia Mln, € Consistenze, mln € Variazioni % su periodo precedente

18 Prestiti del settore bancario al settore delle famiglie: mutui fondiari e altri prestiti (consistenze in mln. €) Fonte: Elaborazioni su dati Base Informativa Pubblica, Banca d’Italia Mln, € dic-98 Mutui fondiariAltri prestiti dic-99dic-00dic-01dic-02dic-03dic-04feb-05

19 Prestiti del settore bancario al settore delle famiglie: prestiti contro cessione di stipendio Fonte: Elaborazioni su dati Base Informativa Pubblica, Banca d’Italia Consistenze in mln euro, scala sx Variazioni % su periodo precedente, scala dx Mln, €

20 Il settore delle famiglie in Italia: le tessere di un soggetto economico fondamentale Banca d’Italia, I bilanci delle famiglie italiane ISTAT, I consumi delle famiglie Banca d’Italia, Base Informativa Pubblica (BIP) Indebitamento e qualche riflessione prospettica Osservatorio sul credito al dettaglio

21 Auto usata Altri beni Ripartizione % dei flussi di credito finalizzato e non finalizzato - banche generaliste (flussi 1° semestre 2004) Finanziamenti personali 49,9% 8% 13,7% Auto nuova 5,3% 1,0% Motocicli e ciclomotori 4,6%Arredo 16,9% Presti per ristrutturazioni Nel periodo in oggetto, il valore finanziato dalle banche generaliste è stato pari a mln € Fonte: Assofin, Crif, Prometeia, Osservatorio sul Credito al Dettaglio, Dicembre ,5% Elettronica ed elettrodomestici

22 Auto usata Altri beni Ripartizione % dei flussi di credito finalizzato e non finalizzato - istituzioni finanziarie specializzate (flussi 1° semestre 2004) Prestiti non finalizzati 22,2% 5% 43,2% Auto nuova 14,2% 4,2% Motocicli e ciclomotori 6,4% Arredo Nel periodo in oggetto, il valore finanziato dalle istituzioni finanziarie specializzate è stato pari a mln € Fonte: Assofin, Crif, Prometeia, Osservatorio sul Credito al Dettaglio, Dicembre 2004 Elettronica ed elettrodomestici 4,8%

23 Il settore delle famiglie in Italia: le tessere di un soggetto economico fondamentale Banca d’Italia, I bilanci delle famiglie italiane ISTAT, I consumi delle famiglie ….., Osservatorio sul credito al dettaglio Banca d’Italia, Base Informativa Pubblica (BIP) Indebitamento, confronto internazionale e qualche spunto prospettico

24 Indebitamento delle famiglie italiane 1

25 65;70;7917;23;2469;70;7166;73;7237;37;3966;73;8144;49;50 Rapporto passività finanziarie delle famiglie/Pil: comparazione internazionale Fonte: Elaborazioni su Banca d’Italia, Relazione annuale sul 2003 Numero Numero: di cui - debiti finanziari (%) * *= Media ponderata di Francia, Germania, Italia e Spagna

26 Rapporto debiti finanziari delle famiglie/Pil: comparazione internazionale - breaking news!! “A giugno 2004 la consistenza dei debiti finanziari delle famiglie in rapporto al PIL era del 26,5%; pari a circa la metà di quella media dell’area euro” Banca d’Italia, Bollettino Economico, N. 43, Nov “A settembre 2004 il volume complessivo dei debiti finanziari delle famiglie in rapporto al PIL era del 27,2%; pari a circa la metà della media nell’area euro” Banca d’Italia, Bollettino Economico, N. 44, Marzo 2005

27 Qualche spunto di riflessione prospettica Margine incrementale “fisiologico”; Fattori di scenario; E per finire… ancora il bilancio!

28 Margine incrementale “fisiologico”: credito bancario alle famiglie nell’area euro Fonte: Elaborazioni su Banca d’Italia, Relazione annuale sul 2003, Tav. D15

29 Margine incrementale “fisiologico”: incidenza del credito bancario alle famiglie, Italia vs Euro, per alcune forme tecniche Fonte: Elaborazioni su dati ABI Mutui per l’acquisto di abitazioni Credito al consumo

Margine incrementale “fisiologico”: incidenza del credito bancario alle famiglie e alle imprese non finanziarie, Italia vs Area Euro Fonte: Elaborazioni su dati ABI, Rapporto mensile - Aprile Feb ,4% 65,6% 53,2% 46,8% 33,8% 66,2% 52,6% 47,4% 33,4% 66,6% 52,9% 47,1% 34,3% 65,7% 52,8% 47,2% 34,7% 65,3% 53,3% 46,7% 36,7% 63,3% 36,5% 63,5% 54,6% 45,4% 54,7% 45,3% Imprese non finanziarie Famiglie

31 Fattori di scenario “Al settembre 2004, il debito lordo delle famiglie è aumentato del 12,2%, dato riconducibile pressoché interamente alla forte crescita dei mutui immobiliari, alimentata dalle condizioni di finanziamento molto favorevoli” (Banca d’Italia, Bollettino Economico, Marzo 2005, p. 69); “… influisce il basso peso sui consumi delle famiglie italiane degli acquisti presso la grande distribuzione, più frequentemente finanziati attraverso il credito al consumo ” (Banca d’Italia, Bollettino Economico, Novembre 2003, p. 87); La casa  La casa Regolamentazione e beni e servizi acquistati dalle famiglie  Regolamentazione e beni e servizi acquistati dalle famiglie

32 E per finire… ancora il bilancio! Quanti avrebbero desiderio di dedicare energie per imparare e informarsi in tema di finanza, distinti per classi di età? Fonte: Elaborazioni su dati tratti da C. M. Pinardi, Default e piazza finanziaria, Egea, 2005

L’indebitamento delle famiglie italiane oggi e gli scenari di domani Grazie per l’attenzione!