Efficienza, carenze dei mercati e implicazioni per l’intervento pubblico (la prospettiva “costruttivistica) (parte 2)

Le carenze informative (1) Prima fattispecie: incompletezza (assenza) di informazione la distinzione fra rischio e incertezza La risposta dei mercati in presenza di rischio la superiorità dell’assicurazione rispetto al risparmio (assunto: avversione al rischio) l’assicurazione come strumento di ripartizione del rischio un soggetto avverso al rischio, con una probabilità (p) di perdita di reddito (R) trae maggiore benessere dall’assicurarsi che non dal risparmiare il premio (P) efficiente (anche detto attuarialmente equo) è uguale a pR

Le carenze informative (2) Desiderabilità, anche per un assicuratore, di offrire la copertura assicurativa in tanto in quanto la somma dei premi pagati da tutti gli assicurati n, ossia nP, sia eguale a npR (in realtà, al premio equo occorre aggiungere costi amministrativi e profitti dell’assicuratore) Incompletezza, però, dei mercati assicurativi in presenza di incertezza il caso dell’assicurazione contro il rischio inflazione in ambito pensionistico il caso dell’assicurazione contro malattie ignote al momento dell’assicurazione

Le carenze informative (3) Come può rimediare l’intervento pubblico? sistemi di finanziamento contributivo a ripartizione finanziamento pubblico Il ruolo di un patto societario di reciprocità la dipendenza reciproca (nel ciclo di vita e intergenerazionale) PS. Anche ruolo dell’assenza di interdipendenza dei rischi. Le perdite si avvicinerebbero all’unità

Le carenze informative (4) Seconda fattispecie: asimmetrie informative con opportunismo: l’azzardo morale chi ha maggiore informazione modifica i propri comportamenti al fine di trarre benefici a discapito di altri dal sistema vigente degli incentivi gli esempi delle assicurazioni della relazione di agenzia in presenza di beni esperienza e beni fiducia (ci si deve affidare ad un agente quale “tutore” dei nostri interessi) del mercato del lavoro (pluralità dei mercati, dunque, in cui si può verificare il fenomeno)

Le carenze informative (5) tipologie di azzardo morale azzardo morale ex ante: la modifica concerne le probabilità del verificarsi di un evento in presenza di AM ex ante, ps < pe azzardo morale ex post: la modifica concerne atti conseguenti il verificarsi esogeno di probabilità in presenza di AM ex post, Rs < Re Legenda S sta per stimato e e sta per effettivo

Le carenze informative (6) la selezione avversa (anti-selezione): le asimmetrie concernono la qualità fisica dei beni/degli assicurati e inducono un deterioramento della qualità al variare del prezzo; gli esempi del mercato dei bidoni; delle assicurazioni. In quest’ultimo caso, impossibilità dell’experience rating e inevitabilità del ricorso a pm Asimmetrie informative vs. comportamenti illeciti: la difficile linea di discriminazione

Le carenze informative (7) Quali carenze dei mercati in presenza di asimmetrie informative con opportunismo? incompletezza in presenza di asimmetrie informative “estese” azzardo morale e incompletezza dei mercati in ambito di assicurazione contro la disoccupazione selezione avversa e incompletezza dei mercati in ambito di assicurazione sanitaria per soggetti anziani

Le carenze informative (8) Inefficienza allocative negli altri casi? Come si caratterizza l’inefficienza? sotto-produzione nel caso della selezione avversa sotto-produzione o sovra-produzione a seconda degli schemi di incentivo nel caso dell’azzardo morale esempio della sanità (non solo spreco di risorse) altre inefficienze la questione delle dimensioni del pool

Le carenze informative (9) i costi amministrativi controllo della selezione avversa e azzardo morale: il 5% della popolazione responsabile ogni anno di più del 50% spesa “banale” moltiplicazione delle procedure tariffarie richieste agli operatori “costo” del profitto in Usa, i costi amministravi privati ammontano a 14% vs. 3% di Medicare (11% al netto dei profitti, 11%). In Irlanda, sono 14.2 vs. 4.7 del sistema mutualistico un caveat carattere di scatola nera dei costi amministrativi, ma cfr. anche MacKinsey: tali da azzerare vantaggi produttività

Le carenze informative (10) Che tipo di intervento pubblico? in presenza di incompletezza dei mercati stessi rimedi relativi al caso dell’incompletezza informativa in presenza di inefficienze obbligatorietà dell’assicurazione contro la selezione avversa (equilibrio di pooling) assicurazione sociale e economie di scala offerta pubblica e contrasto all’azzardo morale, contributo alla minimizzazione dei costi amministrativi, benefici del monopsonio (costo e controllo) quasi mercati (SSN, riforma Dini)

Le carenze informative (11) Terza fattispecie: asimmetrie informative senza opportunismo miopia altri limiti della razionalità in presenza di rischi, incertezza circa effetti ambigui e lontani, influenza delle esperienze conosciute, dissonanza cognititiva (McFadden) incapacità di controllare la qualità a prescindere da presenza di opportunismo

Le carenze informative (12) Il concetto di beni meritori Diverse forme di intervento pubblico regolamentazione? Ie assicurazione obbligatoria incentivazione? Sanità integrativa? gli architetti della scelta

Le carenze informative (13) WS as Piggy Bank (non solo Robin Hood, neppure per efficienza)

Alcune domande (1) Somiglianze e differenze fra azzardo morale e selezione avversa Quali sono le carenze dei mercati prodotte dall’azzardo morale e dalla selezione avversa? Perché l’incertezza impedisce lo sviluppo di un mercato assicurativo? La selezione avversa danneggia i buoni oppure i cattivi rischi?

Alcune domande (2) Indicate un esempio di selezione avversa azzardo morale ex ante azzardo morale ex post Se fosse possibile rilevare la mappa del genoma, la possibilità di acquistare una assicurazione sanitaria sarebbe o meno incrementata?