Capitolo 10 Approfondimento

Budget Fonti e Impieghi IMPIEGHI DI CAPITALE FONTI DI CAPITALE CASH FLOW OP LORDO= utile+ ammort. + svalutaz. +q. tfr- riv INVESTIMENTI IN CAPITALE CIRCOLANTEDISINVESTIMENTI ∆+ cassa=formaz. liquidita’∆- cassa = utilizzo liquidita’ ∆+ investim. in magazzino∆- disinvestim. di magazzino pagam. debiti correntiincasso crediti correnti concess. crediti correnti∆- disinvest. altre att. corr. ∆+ invest. altre att. corr.∆- disinvestim. di immob. tec. RIMBORSO FINANZ PASSIVI A MEDIO LUNGO∆- disinvestim. di immob. fin.. INVESTIMENTI IN CAPITALE FISSO∆- disinvest. di immob. imm. ∆+ invest. in immob. tec.FINANZIAMENTO CON CAPITALE DI CREDITO ∆+ invest. di immob. fin..ricorso a debiti correnti ∆+ invest. in immob. imm.accensione di finanz passivi RIMBORSI DI CAPITALE PROPRIOFINANZIAMENTO CON CAPITALE PROPRIO PAGAMENTO DIVIDENDI totale impieghi di capitaletotale fonti di capitale

Vincoli per la copertura del fabbisogno finanziario IL BUDGET DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI DEVE ESSERE FORMULATO COERENTEMENTE CON GLI OBIETTIVI GENERALI DEL BUDGET D’ESERCIZIO GLI OBIETTIVI FINANZIARI SONO SINTETIZZATI MEDIANTE I SEGUENTI INDICI: INDICI DI REDDITIVITA’ INDICE DI LIQUIDITA’ INDICE DI DISPONIBILITA’ INDICE DI INDIPENDENZA FINANZIARIA INDICE DI COPERTURA DELLE IMMOBILIZZAZIONI INDICE DI ROTAZIONE DEI CREDITI VS I CLIENTI E DEI DEBITI VS FORNITORI

Budget Patrimoniale Riclassificato

Margini fondamentali MARGINE DI TESORERIA MT=LI+LD-DB CAPITALE CIRCOLANTE NETTO CCN=CC-PB MARGINE DI STRUTTURA MS=CN-CFN

Indici LIQUIDITA’ ATTITUDINE DELL’IMPRESA A FAR FRONTE AI PAGAMENTI CON LE LIQUIDITA’ DISPONIBILI INDICE DI LIQUIDITA’ = (LI+LD)/DB ≥ 1 INDICE DI DISPONIBILITA’= CC/DB ≥ 2 SOLIDITA’ : DISPONIBILITA’ PER L’IMPRESA DI BUONE FONDAMENTA PATRIMONIALI: INDIPENDENZA FINANZIARIA = CN/CI COPERT. NETTA IMMOB.=CN/CFN COPERT. LORDA IMMOB.=(CN+PML)/CFN

Segue…indici ELASTICITA’: CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI RESISTERE AL CAMBIAMENTO ELASTICITA’ ATTIVO=CC/CC+CFN RIGIDITA’ PASSIVO=DB/PASS TOT ROTAZIONE MEDIA: CREDITI vs CLRICAVI VENDITE/CREDITI VS CL MEDI DEBITI vs FOCOSTI D’ACQUISTO/ DEBITI VS FO MEDI REDDITIVITA’: CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI REMUNERARE IN MODO CONGRUO I CAPITALI INVESTITI ROI = RO/CI ROD = IP/FP ROE = RN/CN