Il finanziamento bancario alle PMI dell’Alto Adige Il finanziamento delle PMI: mercato dei capitali, banche regionali ed obiettivi di sviluppo regionale Il finanziamento bancario alle PMI dell’Alto Adige Luca Moscadelli Divisione di Vigilanza – Banca d’Italia, Filiale di Bolzano Maria Lucia Stefani Nucleo per la ricerca economica – Banca d’Italia, Filiale di Trento Libera Università di Bolzano, 9 febbraio 2012 1

Scaletta dell’intervento La struttura del sistema bancario dell’Alto Adige La struttura finanziaria delle imprese Il finanziamento bancario alle imprese Buon pomeriggio a tutti. Innanzi tutto desidero ringraziare per l’invito che…. Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 2

La struttura del sistema bancario dell’Alto Adige Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 3

Il sistema bancario provinciale densità degli sportelli (sportelli ogni 10 mila abitanti) 2005 2011 Var % Banche 74 72 -2,7 di cui con sede in provincia: 57 54 -5,3 banche spa 2 5 150 banche popolari 1 = casse Raiffeisen 52 47 -9,6 filiali di banche estere -50 Sportelli operativi 408 416 di cui: di banche con sede in AA 336 337 0,3 Comuni serviti da banche 111 A Trento nel 1990 le banche erano 158 contro 78 a fine 2009 (-37,6 per cento). Le banche extraprovinciali in AA erano 13 ora sono 19. Sportelli delle extraprovinciali da 37 a 77, più che raddoppiati. Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 4

Quote di mercato dei prestiti in provincia di Bolzano Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: Andamento degli impieghi (dati in miliardi di euro) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: Andamento della raccolta diretta (dati in miliardi di euro) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: Portafoglio titoli (dati in miliardi di euro) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: Incidenza dei crediti deteriorati Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia Incidenza delle sofferenze (1) esclusa Hypo Tirol Bank spa Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Incidenza delle sofferenze - confronto Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Incidenza delle sofferenze - confronto Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: rapporto impieghi/raccolta (1) esclusa Hypo Tirol Bank spa Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: interbancario netto (dati in milioni di euro) (1) esclusa Hypo Tirol Bank spa Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: Utile netto (dati in milioni di euro) (1) esclusa Hypo Tirol Bank spa Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: Rettifiche su crediti (dati in milioni di euro) (1) esclusa Hypo Tirol Bank spa Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Banche con sede in provincia: Situazione patrimoniale   Banche non Raiffeisen Raiffeisen (1) set-11 set-10 Patrimonio di vigilanza/requisiti minimi 139,5% 142,6% 203,5% 206,5% Patrimonio di base/patrimonio di vigilanza 75,8% 75,3% 97,5% 98,4% Total capital ratio 11,2% 11,4% 16,3% 16,5% Tier one ratio 8,5% 8,6% 15,9% (1) Inclusa la Cassa Centrale Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

La struttura finanziaria delle imprese dell’Alto Adige Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Grado di indebitamento delle imprese Leverage = debiti finanziari / (debiti finanziari + patrimonio netto) Leverage per dimensione (valori percentuali) Leverage per settore (valori percentuali) costruzioni 62% imprese piccole 55% servizi 52% 45% manifattura 39% imprese grandi 33% Fonte: Centrale dei bilanci Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 19

Incidenza degli oneri finanziari sul MOL L’incidenza degli oneri finanziari sul margine operativo lordo (MOL) si è attenuata. Incidenza oneri fin. per dimensione (valori percentuali) Quota imprese in tensione finanziaria sul totale delle imprese (valori percentuali) 21% 15% 11% 8% Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 20

Composizione del debito per scadenza I debiti a breve pesano per oltre l’80 per cento Debiti a breve su debito totale (valori percentuali) Debito commerciale su debito totale (valori percentuali) 86% 52% 42% 81% 30% 78% Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 21

L’indebitamento bancario I debiti bancari costituiscono i tre quarti dei debiti finanziari Debito bancario su debiti finanziari (valori percentuali) Debito a MLT su debito bancario Totale imprese Imprese piccole 77% Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 22

Il finanziamento bancario delle imprese dell’Alto Adige Passando ora dalla struttura alla congiuntura… Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 23

I prestiti alle imprese: BZ, NE, Italia (variazioni percentuali sui dodici mesi) Fonte: Segnalazioni di vigilanza Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

I prestiti bancari alle imprese per dimensione Il credito alle imprese grandi cresce più di quello alle piccole (variazioni percentuali sui dodici mesi) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

I prestiti bancari per ramo (variazioni percentuali sui dodici mesi) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

La domanda di credito delle imprese La domanda di credito rivolta alle banche è stata debole (indici di diffusione) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 27

L’offerta di credito alle imprese Le banche hanno irrigidito le condizioni di accesso al credito (indici di diffusione) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 28

L’offerta di credito alle imprese Le banche hanno agito soprattutto sullo spread applicato ai prestiti più rischiosi. Nel periodo più recente hanno agito anche sulle quantità (indici di diffusione) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 29

Prestiti alle imprese – tassi a breve I tassi applicati (più elevati per le imprese piccole) hanno seguito sostanzialmente l’andamento dei tassi ufficiali (valori percentuali) a imprese piccole a totale imprese a imprese medio-grandi Tassi di rifinanziamento principale BCE Tassi di rifinanziamento principale BCE Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 30

Prestiti alle imprese – tassi a breve (valori percentuali) Italia Alto Adige Tassi di rifinanziamento principale BCE Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 31

Prestiti alle imprese per classe di rischio Nel periodo della crisi si è accresciuta la rilevanza della rischiosità delle imprese nelle decisioni di erogazione del credito. Nella fase più acuta della crisi si sono ridotti soprattutto i prestiti alle imprese più rischiose e nel 2010 il credito a queste imprese è ancora calato. (variazioni percentuali sui dodici mesi) rischio medio-basso rischio alto Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 32

Prestiti alle imprese per numerosità dei rapporti di fido Le imprese pluriaffidate hanno incontrato maggiori difficoltà a finanziarsi nel periodo più acuto della crisi. La crescita del credito alle imprese pluriaffidate è sempre stata inferiore a quello delle imprese monoaffidate ed è diventata negativa in provincia di Bolzano a partire dalla metà del 2009. (variazioni percentuali sui dodici mesi) imprese monoaffidate imprese pluriaffidate Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 33

I prestiti in sofferenza – BZ vs Italia La qualità del credito verso le imprese altoatesine è peggiorata ma si mantiene migliore della media nazionale. (valori percentuali) Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012 34