La rielaborazione del bilancio Contabilizzazione Leasing La rielaborazione del bilancio

Leasing: il profilo sostanziale Leasing finanziario “Acquisto” della proprietà del bene in maniera dilazionata Il riscatto è sempre esercitato perché i canoni incorporano “pezzi” crescenti del valore del bene Canoni: Capitale + Interesse Riscatto Leasing operativo Si tratta di semplice noleggio I canoni incorporano l’usura e i rischi che sopporta il locatore Il riscatto è eventuale e non c’è particolare convenienza ad esercitarlo Canoni: Usura del bene Riscatto

Leasing: esigenze di rielaborazione Leasing finanziario I PCN privilegiano la forma: il locatario non è proprietario e non può iscrivere il bene in bilancio Gli IAS privilegiano la sostanza: anche se non si ha la proprietà del bene i canoni rappresentano un’acquisizione di proprietà dilazionata la quale ha il compimento giuridico col pagamento del riscatto Leasing operativo I PCN: trattamento indifferenziato rispetto al leasing finanziario I principi contabili internazionali: Se il valore residuo è rilevante I rischi sono tutti in capo al locatore Allora Si imputano solo i canoni di leasing a CE

Leasing finanziario: esempio (1/6) Rielaborazione: la logica sottostante Pagamento maxicanone Risconto attivo Stipula contratto 01/01/x0 Valore del bene 70.000 € Maxicanone 20.000 € 7 canoni trimestrali anticipati 7.000 € Aliquota d’ammortamento 25% Prezzo di riscatto 5.000€ 31/12/x0 01/01/x0 01/01/x02 Come si presentano i prospetti di bilancio al 31/12/x0 Canoni di leasing 31.000 Conto economico Stato patrimoniale Risconti attivi 10.000

Leasing finanziario: esempio (2/6) Date Debito iniziale Pagamenti periodici residuo Quota interessi Quota capitale 01/01/x0 70.000 20.000 50.000 Maxicanone 01/04/x0 7.000 43.897,4 897,4 6.102,6 I canone 01/07/x0 37.685,4 787,9 6.212,1 II canone 01/10/x0 31.361,8 676,4 6.323,6 III canone 01/01/x1 24.924,7 562,9 6.437,1 IV canone 01/04/x1 18.372,0 447,4 6.552,6 V canone 01/07/x1 11.701,8 329,8 6.670,2 VI canone 01/10/x1 4.911,8 210,0 6.790,0 VII canone 01/01/x2 5.000 0,0 88,2 Riscatto

Leasing finanziario: esempio (3/6) I prospetti di bilancio rielaborati al 31/12/x0 Stato patrimoniale Immobilizz. nette 52.500 Oneri finanziari 2.361,8 Ammortamenti 17.500 Debiti a breve termine 26.499,9 Debiti a medio termine 4.911,8 Conto economico Interessi passivi impliciti nei canoni di leasing pagati Quota d’ammortamento di competenza dell’esercizio Immobilizzazioni al netto degli ammortamenti (25%) Somma dei debiti (sola quota capitale) da restituire scissa nella parte entro 12 mesi e nella parte dopo 12 mesi

Leasing finanziario: esempio (4/6) Prospetto di informativa in nota integrativa ai sensi dell’art. 2427, lett. 22 Contratto di leasing Debito residuo al 31/12/x0 Risconto attivo al 31/12/x0 Interessi di competenza al 31/12/x0 Valore del bene in leasing Costo storico Ammort. x0 Fondo amm. x0 Netto contabile Leasing impianto 31.361,8 10.000 2.361,8 70.000 17.500 52.500 … Totale Conto economico Stato patrimoniale Immobilizz. nette 52.500 Debiti 31.361,80 Oneri finanziari 2.361,8 Ammortamenti 17.500

Leasing finanziario: esempio (5/6) metodo patrimoniale metodo finanziario Delta Ricavi netti di vendita 120.000,0 - +/- Var. magazzino 1.000,0 Prodotto d'esercizio 121.000,0 -acquisti - 50.000,0 -canoni di leasing - 31.000,0 31.000,0 -altri costi esterni - 4.000,0 Valore aggiunto 36.000,0 67.000,0 - costo del lavoro - 6.000,0 Margine Operativo Lordo 30.000,0 61.000,0 - ammortamenti - 20.000,0 - 37.500,0 - 17.500,0 Risultato Operativo 10.000,0 23.500,0 13.500,0 - Interessi passivi - 5.100,0 - 7.461,8 - 2.361,8 Risultato ante imposte 4.900,0 16.038,2 11.138,2 -Imposte - 1.617,0 -1.617,0 Risultato netto 3.283,0 14.421,2

Leasing finanziario: esempio (6/6) Attività Passività Metodo patrimoniale Metodo finanziario Cassa 1.000,00 1.000,0 Debiti v/ fornitori 40.000,0 Crediti v/ clienti 35.000,00 35.000,0 Deb.v/ soc di leasing 31.361,8 Magazzino 80.000,00 80.000,0 Debiti tributari 1.617,0 Imm. Tecniche 200.000,00 200.000,0 Banche passive 85.000,0 Imm. Tecniche in leasing - 52.500,0 Capitale sociale 150.000,0 Risconto attivo 10.000,00 Riserve 46.100,0 Utile 3.283,0 14.421,2 Totale 326.000,00 368.500,0 326.000,0

Il vantaggio informativo della rielaborazione Indici Metodo patrimoniale Metodo finanziario EBIT/OF 1,96 3,15 ROE 1,65% 6,85% ROA 3,07% 6,38% ROI 3,52% 7,19% Leverage 1,6 1,8 Margine di struttura - 617,00 - 41.978,77 Aumento della redditività Aumento del leverage Peggioramento della PFN