Il Seed Capital per contribuire allo sviluppo di progetti innovativi.

Presentazione sul tema: "Il Seed Capital per contribuire allo sviluppo di progetti innovativi."— Transcript della presentazione:

1 Il Seed Capital per contribuire allo sviluppo di progetti innovativi

2 Approccio “classico” all’innovazione Il modello chiuso Closed innovation model (Chesbrough, 2003)

3 Fattori del cambiamento Disponibilità e mobilità dei ricercatori Presenza di investitori disposti a sostenere imprenditori innovativi (con idee nuove di business) Approccio multidisciplinare all’innovazione Cambiameto del mercato Necessità sempre maggiore di mezzi finanziari per sostenere l’innovazione che non può più essere evasa da singole aziende

4 Un modello alternativo: Open innovation Catalisers Knowledge Developers Recipients Project financing

5 Esperienze di successo Fonte: Innogest Capital

6 Tipologia di investimenti Ammontare del fabbisogno Livello di rischio associato Copertura Fase di”semina” (seed) Per mettere a punto il progetto ContenutoMolto elevato Pubblico Capitale di rischio Fase di avvio (start -up) Strutturali/ in capitale circolante Abbastanza consistente Elevato Pubblico Capitale di rischio Credito!!?? Fase di primo sviluppo (first stage) In capitale circolante/ per il successivo sviluppo ElevatoMedio /alto Capitale di rischio Credito Fasi iniziali della nuova impresa

7 I Business Angels‏ Investitori professionali che intervengono nella fase iniziale nel capitale di start-up Conosce bene il mercato di riferimento Investono somme da 50 Keuro fino a 250K Smart capital 7

8 8 Il caso Amazon.com 1994 Jeff Bezos avvia Amazon.com investendo $10.000 e un prestito di $44.000 1995La famiglia, il padre e la madre investono $245.500 1995Due BA investono $54.000 1996 20 BA investono $937.000 19962 VC investono $8 milioni 1997IPO di 49 milioni 1998 Bond $326 Mil. Loans $75 Mil.

9 9 Il Finanziamento del BA Personali, Famiglia, Amici, Fin Pubblici Seed‏Start up First stageCrescita Business Angels, Venture Capital IPO (fundi, Banche, altro) Cash flow Tempo Maturità Rischio

10 Cause del ritardo in Italia presenza di un numero esiguo di operatori professionali numero limitato di imprese high tech mancanza di mercati regolamentati sviluppati per la quotazione di imprese high-tech

11 Distribuzione degli investimenti 2010 per tipologia‏ 11

12 Ammontare investito medio per tipologia di operazione nel 2010‏ 12

13 INVENT S.r.l. Costituita nel 2001 a Parigi per iniziativa della INNOVA SpA Trasferita a Roma nel 2011 Investimenti in aziende in fase di seed e start up più smart capital erogato in forma di servizi e assistenza continua allo sviluppo Specializzata in investimenti in start up innovative Un portafoglio di 13 start up

14 14 Research and development IT Technology Transfer & Innovation Promotion - High tech start-up incubator FR IT PLANTAROM TN TRS IT 55% 56% 75% 55% 19% 15% 25% 59% IT 25% 9% 14% Nanoshare s.r.l. IT PharmaMab s.r.l. IT La INVENT è un’azienda del Gruppo Innova PharmaGo s.r.l. IT 21% GoDiagnosti cs s.r.l. IT 25% Technical P. s.r.l. IT 9%

15 Le attività della Invent Attività di investimento: Investimento in fase di pre-seed & seed Servizi offerti: Servizi di due diligence (valutazioni tecnologiche, sul settore industriale, sull’evoluzione del mercato e sulle prospettive finanziarie): Indirizzato a clienti esterni che intendono investire in imprese start up (Banche e fondi di VC) Finalizzato ad attività interne di valutazione degli investimenti Servizi di “High-tech start-up accelerator” Servizi specialistici per favorire la crescita delle imprese e ridurre il rischio iniziale (formazione, tutoraggio, assistenza al management, ricerca e acquisizione di finanziamenti)

16 Strategia di Investimento Investimenti in imprese high-tech che realizzano nuovi prodotti/processi/servizi, con ambito/ambizioni internazionale ed elevati tassi di crescita potenziali Settori: Biotecnologie Nuovi materiali e nanotecnologie Energie rinnovabili Soluzioni e servizi ICT avanzati Way–out entro 5 anni Servizi di “Second round”: Selezione degli investitori Sviluppo del Business plan Assistenza alla fase di negoziazione

17 Contatti INVENT S.r.l. Via G. Peroni 386 Loc. Tecnopolo Tiburtino 00131 Roma Antonio Zangrilli a.zangrilli@invent-eu.net