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1 ANALISI FINANZIARIA I La costruzione del rendiconto finanziario Università Ca Foscari di Venezia.

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Presentazione sul tema: "1 ANALISI FINANZIARIA I La costruzione del rendiconto finanziario Università Ca Foscari di Venezia."— Transcript della presentazione:

1 1 ANALISI FINANZIARIA I La costruzione del rendiconto finanziario Università Ca Foscari di Venezia

2 2 Le componenti della dinamica finanziaria aziendale FCGC = MOL - CCNC INVESTIMENTINUOVI FINANZIAMENTI AZIENDA DISINVESTIMENTI RIMBORSI FINANZIAMENTI REMUNERAZIONI (oneri fin, dividendi, imposte)

3 3 Come calcolare i flussi di cassa storici? n Si tratta di redigere un rendiconto finanziario per aree gestionali n Il processo di redazione del rendiconto è articolato in quattro passaggi: –Redazione del prospetto delle fonti e degli impieghi a dati grezzi –Rettifica dei dati grezzi –Redazione del prospetto delle fonti e degli impieghi rettificato –Redazione del prospetto finale delle fonti e degli impieghi Vediamo il processo applicato al caso Pepita S.p.A.

4 4 A) Redazione del prospetto delle fonti e degli impieghi a dati grezzi Si rilevano le variazioni di valore delle poste patrimoniali relative a due esercizi successivi, classificando: tra le fonti tutti gli incrementi conosciuti dalle passività e dal patrimonio netto, nonché tutti i decrementi conosciuti dalle attività; tra gli impieghi tutti gli incrementi conosciuti dalle attività, nonché tutti i decrementi conosciuti dalle passività e dal patrimonio netto.

5 5 A) Redazione del prospetto delle fonti e degli impieghi a dati grezzi - segue

6 6 B) Rettifica dei dati grezzi n I dati grezzi comprendono: –poste a fronte delle quali non si sono verificati effettivi movimenti di cassa –poste che illustrano in modo distorto i reali flussi di cassa avvenuti le rettifiche servono per rimuovere tali imprecisioni

7 7 B) Rettifica dei dati grezzi - segue n Come individuare le rettifiche da apportare? n Un valido aiuto al riguardo si ottiene tenendo presente che lobiettivo finale è di ottenere un prospetto così strutturato:

8 8 B) Rettifica dei dati grezzi - segue n Si osservi come il prospetto delle fonti e degli impieghi grezzi non dia evidenza del MOL n Muovendo dal basso del conto economico si deduce che + Risultato di esercizio + Imposte nette sul reddito +/- Componenti straordinario di reddito + Oneri finanziari netti + Ammortamenti = MOL Al termine delle operazioni di rettifica tutte le evidenziate componenti del MOL dovranno comparire tra le fonti di risorse finanziarie

9 9 B) Rettifica dei dati grezzi - segue

10 10 B) Rettifica dei dati grezzi - segue

11 11 B) Rettifica dei dati grezzi - segue

12 12 C) Redazione del prospetto delle fonti e degli impieghi rettificato n Il risultato delle rettifiche consente di evidenziare:

13 13 D) Redazione del prospetto finale delle fonti e egli impieghi n Sommando tra loro le componenti del MOL e n Sommando tra loro le componenti del CCNC

14 14 D) Redazione del prospetto finale delle fonti e egli impieghi - segue n In altri termini (tra parentesi i valori relativi allesercizio T-1)

15 15 D) Redazione del prospetto finale delle fonti e egli impieghi - segue n Le crisi finanziarie aziendali nascono prevalentemente quando: –non cè equilibrio sullasse verticale (FCGC


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