PST San Marino - Italia Finanza Fondo di co-investimento “Early Stage” Francesca Natali Zernike Meta Ventures

Perché è importante creare nuove imprese.. Top 1% of new companies = 10% of all new jobs* New companies = 100% new jobs* *High-Growth Firms and the Future of the American Economy – Kauffman Foundation - March 2010

Il fondo di co-investimento SEED FINANCING. 15 Meuro Venture co-investment capital fund START UP FINANCING Nuove Imprese innovative Private investors (30-50%. Public investors (70-50%. EXPANSION FINANCING

Il soggetto gestore si obbliga a negoziare modalità di intervento, sia in fase di investimento che disinvestimento, identiche per entrambe le tipologie di investitori attraverso la predisposizione di un accordo di investimento e di patti parasociali comuni Le regole d’ingaggio

o Banche e Fondazioni locali, la cui mission prevede il sostegno a progetti di innovazione e sviluppo locale; o Gruppi industriali locali, interessati, da una parte, a diversificare il proprio portafoglio e, dall’altra, a sostenere la nascita di imprese innovative quali potenziali fornitori di servizi innovativi; o Investitori privati locali, singoli o in gruppo, interessati ad investire parte del proprio patrimonio personale in nuove iniziative imprenditoriali (BAs) Gli investitori privati

oGestore privato (100%) ed indipendente oGestione Profit driven oPari passu oInvestitore pubblico: monitoraggio+comitato consultivo oInvestimento in equity (attraverso quote di nuova emissione) oSeed start up ed expansion financing oPartecipazione di minoranza oInvestimenti per round successivi da € (investimento medio) fino a 1.5 Milioni per impresa per anno oInvestimenti in Partnership Modalità d’intervento

seed capital, ovvero il finanziamento dello studio, della valutazione e dello sviluppo di un’idea imprenditoriale che precedono la fase di start up; start up capital, ovvero il finanziamento concesso alle imprese per lo sviluppo del prodotto e la commercializzazione iniziale. expansion financing: Per sostenere la crescita delle imprese partecipate più promettenti Qualche definizione

Politiche d’investimento Il fondo investe in imprese con: o un quadro finanziario sano o un business plan che evidenzi potenzialità di crescita, adeguati profili di rischio/rendimento o management e personale impegnato con adeguata esperienza e capacità operative o exit visibile ed indeficabile o e che operino nel rispetto delle norme previste a tutela del lavoro e dell’ambiente e delle pari opportunità.

o Università degli studi o Centri di ricerca di eccellenza pubblici localizzati nel territorio; o Imprese estere o di altre regioni interessati a localizzarsi nel territorio o Spin-off industriali Fonti di generazione del deal flow

Francesca Natali Zernike – Meta ventures Spa