PAGAMENTI INTERNAZIONALI

PAGAMENTI INTERNAZIONALI Negli scambi internazionali la scelta delle modalità di pagamento è influenzata da diversi fattori riconducibili a due macro aree: rischio commerciale e rischio politico (rischio paese) Rischio di insolvenza Rischio paese Regime valutario del paese dell'acquirente Tipo di accordo commerciale che si stipula Strumenti di salvaguardia Prassi bancaria internazionale Il volume degli affari Distanza tra le parti Il recupero crediti La fungibilità della prestazione

RISCHIO PAESE È il rischio che incontra l'operatore internazionale di fronte a un paese dove persiste instabilità politica, o è in atto una recessione economica, aggravata dal rischio del debito sovrano o una instabilità normativa. Il rischio paese (la reputazione di un paese) viene certificata da alcune società specializzate (società di rating: Standard and Poor's, Moody's, Fitch) che esprimono un giudizio sulla capacità del paese di far fronte ai propri debiti. Il giudizio di rating viene espresso utilizzando le lettere (AAA – D).

FONTI INTERNAZIONALI DEL CREDITO DOCUMENTARIO Il CD è regolato da norme internazionali (soft law) elaborate dalla camera di commercio internazionale (NUU/UCP: Uniform Customs and Practice for Documentary Credit) riviste nel 2006 Le NUU/UCP prevedono due forme di credito documentario: Credito documentario non confermato: quando il credito è verso un soggetto appartenente a un Paese con basso rischio politico Credito documentario confermato: quando il credito è verso un soggetto appartenente a un Paese con elevato rischio paese; in questo caso all'impegno della banca dell'importatore si somma l'mpegno un'altra banca (confermante)

SISTEMI DI PAGAMENTO Diverse sono le reti e i sistemi usati a livello internazionale per veicolare il denaro tra banche nel modo più sicuro, veloce ed uniforme. Il pagamento è un processo articolato in varie fasi nelle quali si trasferiscono informazioni tra diversi soggetti: cliente ordinante e la sua banca- beneficiario e la sua banca.

TRASMISSIONE SWIFT La modalità più diffusa di trasferimento delle informazioni è la trasmissione dati via Swift. Una società Swift regola il traffico di dati tra le banche attraverso una rete telematica mondiale. Codice Swift: ogni banca che aderisce al Swift ha un proprio codice (Swift o Bic) formato da lettere e numeri Se il pagamento intercorre tra un paese UE e uno extra UE bisogna indicare sia il codice Iban sia il codice Swift Se il pagamento avviene tra paesi della UE è sufficiente utilizzare solo il codice Iban

Rischi: Essendo legato solo alla valutazione dei documenti comporta l'assunzione del rischio da parte di chi ordina il pagamento di ricevere merce non conforme a quella stabilita. Le operazioni di valuta estera sono legate al rischio dell'oscillazione del cambio e quindi conviene sempre fare riferimento al momento del contratto e non del pagamento. Vantaggi: È uno strumento che soddisfa gli interessi di entrambi i contraenti È una forma di garanzia, perchè l'impegno è assunto dalla banca che si fa garante dello stesso

IL SISTEMA TARGET 2 ed EBA L'introduzione dell' euro ha comportato la necessità di un sistema unico per i pagamenti interbancari ; è nato così Target 2. Si tratta di un sistema automatizzato dei pagamenti internazionali gestito dalla BCE che permette di inviare bonifici facendo transitare il denaro attraverso le banche centrali europee I passaggi possono avvenire via Swift o via Internet Per la trasmissione dei bonifici le principali banche europee hanno stipulato un accordo chiamato EBA

SEPA Attiva dal 2008, identifica l'area unica dei pagamenti in euro (33 Stati) con strumenti diversi dal contante (bonifici, addebiti diretti e carte di credito). Comporta una riduzione dei costi dei pagamenti per le imprese e per i cittadini la possibilità di eseguire le operazioni di pagamento con la stessa facilità e alle stesse condizioni dei pagamenti nazionali (utilizzando il proprio bancomat all'estero). Dal 1° febbraio 2014 in tutta l'area SEPA tutti i conti sono identificati dal solo codice IBAN, obbligatorio per i pagamenti nazionali e verso l'estero.

LE CONDIZIONI DI PAGAMENTO Implicano una scelta in base a: Luogo e data di pagamento Banche coinvolte Moneta di pagamento Il pagamento può essere effettuato: In via anticipata / In via posticipata / In via contestuale I principali strumenti in ambito internazionale sono: Bonifico bancario Rimessa con assegno di c/c Incasso documentario Credito documentario

STRUMENTI DI PAGAMENTO Nel commercio internazionale è impossibile usare denaro contante (normative anti-riciclaggio e difficoltà negli spostamenti materiali). Le principali forme di pagamento oggi utilizzate sono pertanto: Cambiale Assegno bancario (cheque) Bonifico bancario (bank swift transfer) Incasso documentario (documents against payment) Incasso semplice di effetti e ricevute bancarie (clean collection) Credito documentario (documentary credit)

CAMBIALE (bill of exchange) È un titolo di credito che più che una funzione di pagamento è un modo del trasferimento del credito. Può assumere due forme: Pagherò cambiario: il debitore promette di pagare una determinata somma a una scadenza a un beneficiario; Cambiale tratta: un creditore ordina al debitore di pagare una determinata somma a una scadenza a un terzo beneficiario. La cambiale è un titolo di credito astratto, completo e con efficacia di titolo esecutivo.

ASSEGNO (check) È un titolo di credito che contiene la promessa o l'ordine di pagare una determinata somma a un beneficiario, addebitandola sul proprio conto corrente bancario. Può assumere due forme: Assegno bancario (corrispondente alla cambiale tratta); Assegno circolare (corrispondente al pagherò). L'assegno non ha lo stesso valore in tutti i paesi: nei paesi common law non è considerato un titolo di credito ma un negotiable instrument. Può essere contraffatto o falsificato e quindi non è uno strumento accettato con facilità.

BONIFICO BANCARIO (bank swift transfer) È un ordine rivolto dal debitore (acquirente) alla propria banca di accreditare un determinata somma di denaro sul conto corrente del creditore (venditore). Il pagamento avviene nel momento in cui il denaro è accreditato sul conto corrente del venditore. Se le transazioni avvengono in € la valuta può essere fissata al giorno del bonifico o dal giorno effettivo di accredito. È un tipo di pagamento sicuro ma potrebbe essere fonte di disaccordo tra le parti in ordine alla anticipazione o posticipazione.

INCASSO DOCUMENTARIO (documents against payment) Incasso documentario: è una forma di pagamento con cui l'esportatore incarica la propria banca di riscuotere l'importo pattutito con l'importatore dietro consegna di documenti commerciali (fatture, DDT, documenti rappresentativi della merce) e/o finanziari (cambiali, assegni, ricevute) Esportatore (incarico) Banca (riscuotere) È una forma di pagamento utilizzata soprattutto nel trasporto marittimo e che consiste in un mandato a riscuotere l'importo indicato nei documenti relativi alla merce. La banca consegna i documenti necessari al ritiro della merce solo dopo l'effettivo pagamento. Può assumere due diverse forme: consegna contro pagamento; (document against payment: D/P) consegna contro accettazione di effetti bancari; (document against acceptance: D/A)

CREDITO DOCUMENTARIO (documentary credit) Credito documentario: è una forma di pagamento con cui la banca incaricata dal compratore assume l'impegno a pagare l'importo dovuto all'esportatore o ad accettare una cambiale tratta diventando debitrice al posto dell'importatore. Banca Importatore (incarica) Esportatore È la modalità di pagamento più utilizzata nel commercio internazionale, in quanto più sicura per l'esportatore, nel caso di operazioni in paesi più esposti a rischio politico; rappresenta una forma di garanzia di pagamento perchè la banca diventa debitrice nei confronti dell'esportatore. L'impegno della banca viene prestato fino ad un determinato importo ed entro un termine stabilito e può essere: a vista differito accettazione di cambiali tratte pagabili a vista o a scadenza acquisto di tratte o documenti, già emessi

GARANZIE, ASSICURAZIONE E FINANZIAMENTO DELLE ESPORTAZIONI L'UE ha emanato la direttiva 98/89 per armonizzare le normative nazionali relative alle garanzie, assicurazioni dei crediti e dei finanziamenti all'esportazione

GARANZIE Le garanzie internazionali possono essere divise in 2 categorie: La fideiussione (art. 1936 c.c.); è il contratto con cui un garante (fideiussore) garantisce personalmente verso il creditore l'adempimento di un'obbligazione altrui; rappresenta una garanzia accessoria rispetto ad un altro contratto principale Le garanzie autonome; sono impegni indipendenti rispetto al contratto di compravendita che permettono al creditore di riscuotere la somma anche in presenza di obiezioni della controparte; rientra in questa tipologia la lettera di credito stand by (garanzia di pagamento da parte di una banca). Mentre la fideiussione è un contratto tipico le garanzie autonome sono atipiche

ASSICURAZIONE DEI CREDITI ALL'ESPORTAZIONE Rappresenta un servizio alle imprese utile nei casi in cui non sia possibile tutelarsi con altre forme dal rischio anche politico del mancato incasso. Si tratta di un'operazione che si inquadra nel contratto di assicurazione art 1882 del c.c. In Italia la principale società di assicurazione dei crediti all'esportazione è la SACE S.p.a., sottoposta al controllo del Ministero dell'Economia e delle Finanze.

CONTRATTI DI FINANZIAMENTO Per i finanziamenti di medio-lungo termine, oltre al credito all'esportazione l'impresa può ricorrere ai seguenti strumenti contrattuali: Factoring, è un contratto con il quale un'impresa è una società spercializzata (società di factoring) si accordano per la cessioni di crediti trasferendo il rischi di insolvenza dei clienti dal'impresa alla società di factoring: la cessione può essere pro solvendo o pro soluto. Forfating, consiste nella cessione ad una società specializzata di cambiali o altri titoli di crediti emessi ai clienti stranieri dell'esportatore: cambiali tratte, pagherò cambiari. È una particolare tipologia di sconto bancario. Confirming, è un contratto atipico attraverso cui si realizzano sia una forma di finanziamento per l'importatore sia la copertura dei rischi economici derivanti dalla compravendita per l'esportatore.