Giulio Greco Stato patrimoniale finanziario BILANCIO Stato patrimoniale finanziario Analisi per margini e indici

Schema di sintesi dello Stato patrimoniale finanziario Impieghi Fonti Attivo fisso Immobilizzazioni immateriali Capitale netto Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Passivo consolidato corrente Rimanenze Liquidità differite Passivo corrente Liquidità immediate

Analisi della liquidità Si verifica la capacità dell’azienda di rimborsare “istante per istante” le passività in scadenza senza compromettere le condizioni di equilibrio patrimoniale ed economico (logica going concern) Il capitale circolante netto Attivo corrente Rimanenze Capitale circolante netto = AC - PC Liquidità differite (Crediti e attività finanziarie a breve) Passivo corrente Attivo corrente Passivo corrente Indice di struttura corrente Liquidità immediate

Analisi della liquidità Il margine di tesoreria Liquidità Immediate + differite Liquidità differite (Crediti e attività finanziarie a breve) Margine di tesoreria = Ld + Li - Pc Passivo corrente Liquidità immediate Liq. Diff. + Imm. Passivo Corrente Indice di liquidità “secca”

Analisi della solidità Studio della correlazione tra fonti di finanziamento durevoli e impieghi duraturi di capitale ed analisi del livello di indebitamento. Il margine di struttura primario Margine di struttura primario Imm. materiali Attivo fisso Capitale netto Imm. immateriali Imm. finanziarie = Capitale Netto – Attivo Fisso Indice di copertura delle immobilizzazioni Indice di copertura delle immobilizzazioni tecniche Capitale netto Capitale netto Attivo fisso Immobiliz. mat. e imm.

Analisi della solidità Il margine di struttura secondario Margine di struttura secondario Imm. materiali Attivo fisso Capitale netto Imm. immateriali Imm. finanziarie Passivo consolidato = CN + P. Cons. - AF Quoziente di struttura secondario CN + Passivo Cons. Attivo fisso

Indice di indebitamento Indice di indebitamento a medio/lungo = Passivo Consolidato / Patrimonio Netto Indice di indebitamento complessivo = (Passivo Consolidato + Passivo corrente) / Patrimonio Netto

Situazione patrimoniale in equilibrio CAPITALE NETTO (CN) ATTIVO FISSO (AF) PASSIVITA’ CONSOLIDATE (Pml) ATTIVO CORRENTE (AC) PASSIVITA’ CORRENTI (Pb)

Situazione patrimoniale in disequilibrio CAPITALE NETTO ATTIVO FISSO PASSIVITA’ CONSOLIDATE PASSIVITA’ CORRENTI ATTIVO CORRENTE

Limiti dell’analisi per margini ed indici Rinnovo costante delle attività e delle passività correnti. Fabbisogno di finanziamento del capitale circolante netto costante per certi livelli di attività Visione statica dell’equilibrio finanziario Pertinenza gestionale delle poste