Il metodo del patrimonio netto

Riferimenti normativi Art. 2426, n. 4, cod. civ. le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in imprese controllate o collegate possono essere valutate anziché secondo il criterio del costo, “ per un importo pari alla corrispondente frazione del patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio delle imprese medesime “ ( detratti i dividendi ed operate le rettifiche richieste dai principi di redazione del bilancio consolidato nonché quelle necessarie per il rispetto della clausola generale e dei principi stabiliti per la redazione del bilancio dagli artt. 2423 e 2423-bis )

La valutazione delle partecipazioni Le partecipazioni rappresentano investimenti nel capitale di altre imprese Nell’attivo circolante Nelle immobilizzazioni finanziarie Minore tra costo e valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato Controllate e collegate Controllanti e altre partec. Criterio del costo Metodo del costo o del patrimonio netto

Imprese controllate (art. 2359 c.c.) Le partecipazioni Imprese controllate (art. 2359 c.c.) - le società in cui un’altra società possiede la maggioranze dei voti esercitabili nell’assemblea ordinaria le società in cui un’altra società dispone di voti sufficienti per esercitare un’influenza dominante nell’assemblea ordinaria le società che sono sotto influenza dominante di un’altra società in virtù di particolari vincoli contrattuali

Le partecipazioni Imprese collegate (art. 2359 c.c.) le società su cui l’impresa esercita un’influenza notevole L’influenza si presume quando si detiene: il 20% dei voti nell’assemblea ordinaria se trattasi di società non quotata il 10% dei voti nell’assemblea ordinaria se trattasi di società quotata

Riferimenti normativi Il metodo del patrimonio netto l'assunzione di un valore “ pari alla corrispondente frazione del patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio ” della partecipata, rettificato per tenere conto del diverso costo sostenuto all'acquisto la correzione di detto valore attraverso la detrazione dei dividendi già deliberati, la rettifica per le operazioni intersocietarie e le altre rettifiche richieste dai principi di redazione del bilancio consolidato, nonché l'applicazione dei principi generali di redazione del bilancio

La valutazione delle partecipazioni Le partecipazioni rappresentano investimenti nel capitale di altre imprese Nell’attivo circolante Nelle immobilizzazioni finanziarie Minore tra costo e valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato Controllate e collegate Controllanti e altre partec. Criterio del costo Metodo del costo o del patrimonio netto

Il metodo Il costo originario, sostenuto per l'acquisizione di una partecipazione in un'altra società, viene periodicamente rettificato (in senso positivo o negativo) Obiettivo riflettere, nel bilancio della società titolare della partecipazione, sia la quota ad essa spettante degli utili o delle perdite, sia altre variazioni del patrimonio netto della partecipata, nei periodi successivi alla data di acquisto.

Il metodo Acquisizione della partecipazione Costo di acquisto Maggiore frazione patrimonio netto Minore frazione patrimonio netto La differenza può essere iscritta nell’attivo purché ne siano indicate le ragioni nella nota integrativa (la parte ammortizzabile, avv. e ben. amm., deve essere ammortizzata) o se non giustificata comporta una svalutazione La partecipazione ha fruito di uno sconto, per cui si dovrà aumentare il valore iscrivendo come contropartita una riserva non distribuibile

Il metodo In seguito si può verificare: 1) un incremento del patrimonio netto per effetto di utili si imputa maggio valore a C. E. e parte utile destinato a riserva non disponibile 2) un decremento del patrimonio netto per perdite o distribuzioni di utili Si contabilizza una diminuzione del valore iscritto originariamente in bilancio 3) riprese di valore si contabilizza una rivalutazione con limite precedenti sval.

La valutazione delle partecipazioni - Confronto iniziale tra costo e patrimonio netto La società Alfa acquisisce una partecipazione del 60% in Beta al costo di 800. Acquisto di partecipazioni azionarie Partecipazioni in imprese 800 controllate Banca c/c 800 Il patrimonio contabile di beta alla data dell’acquisto è 900. Le rettifiche extracontabili evidenziano i seguenti dati: rivalutazione immobili + 500; riduzione crediti (100); stanziamento per oneri di riconversione (100). Patrimonio netto rettificato di Beta = 900 + 300 = 1.200 Quota di patrimonio netto attribuito dalla partecipazione = 60% di 1.200 = 720 Differenza = 800 – 720 = 80 Avviamento o svalutazione ?

La valutazione delle partecipazioni - La considerazione del risultato di esercizio della partecipata Il risultato di esercizio della partecipata evidenzia un utile netto di 200. Bisogna tener conto delle seguenti rettifiche: adeguamento ai criteri contabili della partecipata (25); conseguenze rettifiche extracontabili (67). Risultato della partecipata da utilizzare = 200 – 92 = 108 Quota di partecipazione = 60% di 108 = 65 Rivalutazione non redditualizzata della partecipazione Partecipazioni in imprese controllate 65 Riserva di rivalutazione partec. 65

La valutazione delle partecipazioni Beta decide di distribuire il 50% del suo utile di 200. Dividendo per Alfa 60% di 100 = 60 Liquidazione di dividendi Dividendi da controllate 60 Crediti vero beta per dividendi 60 Riduzione della riserva indistribuibile per liquidazione di dividendi Riserva di rivalutazione partec. 60 Partecipazioni in imprese controllate 60