Lo Sviluppo della Riassicurazione in Europa Università degli Studi di Parma Lo Sviluppo della Riassicurazione in Europa Dipartimento di Economia Via J. F. Kennedy, 6 43100 Parma (Italy) Sezione credito, finanza e assicurazioni Dr. Georg Pickel

Agenda Elementi di Riassicurazione Cenni Storici Le origini in Asia Lo sviluppo in Europa I diversi mercati della Riassicurazione Lloyd’s Market Companies Market I Riassicuratori professionali Generi e forme della Riassicurazione Definizione della riassicurazione moderna Tipologie di riassicurazione e funzionamento Tipologie di riassicurazione Vita DATI PEC Elementi di Riassicurazione  Agenda

Elementi di Riassicurazione

Cenni storici e sviluppo della Riassicurazione Le prime tracce di forme di (ri-)assicurazione a livello mondiale fanno parte della cultura cinese (ca 5.000 a.C.); esse non si basano sul calcolo della probabilità come al giorno d’oggi, ma sul «frazionamento del rischio». All’incirca 4.000 a.C. datano i documenti trovati in Babilonia che fanno evincere l’esistenza di una specie di «copertura credito» per commercianti ai quali venne garantito o il pagamento del capitale oppure quello degli interessi se la merce che veniva acquistata a credito fosse andata perduta durante il trasporto tra il luogo di acquisto e quello di vendita. La Riassicurazione sulla quale si basano le tecniche della Riassicurazione odierna trae le sue origini verso la fine del Medio Evo dallo sviluppo dell'assicurazione trasporti marittimi, in virtù dalla forte crescita delle attività commerciali DATI PEC Elementi di Riassicurazione  Cenni storici

Primo rischio riassicurativo Stipulazione a Genova nel 1370 (12 luglio) Rischio: Trasporto merci da Genova a Sluys (Fiandre) Il trattato stabiliva che l'Assicuratore trasferisse la parte piú rischiosa del viaggio da Cadice (Andalusia) a Sluys riassicurandosi Capacità riassicurativa: 125 Sterline Decorrenza: Partenza da Cadice Premi di riassicurazione: non citati a causa delle leggi sull’usura Assicurato G.Sacco Assicutore G.Grillo Broker B.Lomellino Riass. G.di Benavia M.Maruffo DATI PEC Elementi di Riassicurazione  Cenni storici

1688 Edward Lloyd's fonda il "Coffee House" in Tower Street Il XVII Secolo vede il fiorire della coassicurazione, ovvero la pratica che uno stesso rischio sia coperto da più assicuratori. 1670 nascono in Gran Bretagna diverse piccole mutue assicuratrici per la copertura del rischio incendio a seguito dell'incendio di Londra del 1666. 1688 Edward Lloyd's fonda il "Coffee House" in Tower Street Da caffè nel giro di pochi anni diventa prima borsa mondiale di assicurazione e riassicurazione Lloyd’s offre «sicurezza» co-obbligando i propri membri con il loro intero patrimonio DATI PEC Elementi di Riassicurazione  Cenni storici

Dal 1746 al 1864 la riassicurazione fu messa al bando in Inghilterra A seguito di pratiche abusive sul mercato riassicurativo inglese, il governo impose delle restrizioni: la riassicurazione veniva permessa solo se l'assicuratore fosse insolvente, bancarottiere o deceduto. Tale provvedimento ebbe una considerevole influenza sullo sviluppo dei Lloyd's in qualità di coassicuratori. Nel XIX Secolo si registra: Primo contratto Riassicurativo obbligatorio in quota (1821) tra la «Compagnie Royale d’Assurance contre l’Incendie» di Parigi e la «Compagnie des Proprietaires Reunis di Bruxelles». Primo contratto di riassicurazione in Germania nel 1829 sotto la forma di «eccedente di somma» (fonte importante per le clausole di riassicurazione ancora oggi in uso) Grande incendio di Amburgo (1842) Nascita dei Riassicuratori Professionali, quali Kölnische Rück (1846), Schweizer Rück (1863) e Münchener Rück (1880) Nascita della prima Compagnia professionale in Italia Ausonia (1898) Sospensione parziale dovuta alla I e II Guerra Mondiale Elementi di Riassicurazione  Cenni storici

Il periodo tra le due Guerre e il primo post-guerra Solo lo stato di guerra ha fatto capire per la prima volta nella storia a Compagnie e Riassicuratori la complessità delle relazioni internazionali in tempi di "non pace„ A partire dal 1919 i mercati hanno cominciato a imporre delle clausole di disdetta particolare in caso di guerra (sia essa dichiarata o no). Elementi di Riassicurazione  Cenni storici

I diversi mercati della Riassicurazione Lloyd’s al giorno d’oggi A metà degli anni ’80 Lloyd’s rischia il tracollo dopo aver ridotto allo stato di povertà assoluta molti dei suoi membri a causa di danni ingenti (asbestosi) All’inizio degli anni ‘90 il Governo britannico trasforma Lloyd’s in SpA dandole delle regole specifiche ed aprendo il capitale al pubblico (Lloyd’s Act 1992 sancisce la nuova situazione giuridica) Al giorno d’oggi Lloyd’s sono considerati un mercato con ampia capacità, buona nomea e buon rating (A+); sono diventati membri Lloyd’s: MR, SR, HR Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione

Gli ingranaggi del mercato riassicurativo La Riassicurazione è un prodotto comprato e venduto in tutto il mondo Non c'è una chiara suddivisione fra mercato locale e mercato riassicurativo internazionale; si possono comunque distinguere: Il mercato internazionale Le società di riassicurazione hanno spesso un importante rappresentanza nelle città più importanti. Attraverso questo network di rappresentanze possono ottenere un maggior numero di informazioni che consentono di operare con maggiori possibilità di successo Il mercato di Londra (Companies market) Si tratta di un mercato molto vasto il cui raggruppamento in un area molto piccola (talvolta lo stesso palazzo) rende più semplice il collocamento di rischi o trattati. Questo mercato opera differentemente da quello dei Lloyd's. DATI PEC Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione

Struttura commerciale internazionale di HR Europe Spain Madrid Ireland Dublin Great Britain London France Paris Germany Hannover Italy Milan Sweden Stockholm America Asia Canada Toronto Bahrain Manama South Korea Seoul USA Charlotte Chicago Denver New York Orlando Japan Tokyo Taiwan Taipei Bermuda Hamilton China Hong Kong Shanghai Mexico Mexico City India Mumbai Colombia Bogotá Africa Australia Malaysia Kuala Lumpur Brazil Rio de Janeiro South Africa Johannesburg Australia Sydney Non-life reinsurance Life and health reinsurance Non-life & life and health reinsurance Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione

Classifica mondiale 2012 della riass. professionale Source: A.M. Best (September 2013) 1) Net premium earned 2) Reinsurance only Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione

Definizioni, generi e forme della riassicurazione

mediante il pagamento di un premio Definizione classica della riassicurazione Riassicurazione = Contratto sulla base del quale un Assicuratore mediante il pagamento di un premio ottiene che un Riassicuratore gli garantisca tutto o una parte del rischio che egli abbia assunto Finalità: Ripartizione del rischio – nello spazio e nel tempo - Aumento della capacità di sottoscrizione Maggior equilibrio del portafoglio conservato Stabilizzazione dei risultati Rafforzamento della solidità finanziaria dell'assicuratore cedente DATI PEC Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione

Definizione dei ruoli DATI PEC Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione

La riassicurazione tradizionale Riassicurazione Obbligatoria per Trattato Riassicurazione Facoltativa Riassicurazione Mista (cover fac/obl) Non Proporzionale XL per Rischio/per Evento CAT XL Stop Loss Proporzionale Quota Eccedente di Capitali Pool (statale) di riassicurazione DATI PEC Proporzionale Non Proporzionale Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione

Tipologie di Riassicurazione Vita Sono fondamentalmente le stesse di quelle dei rami danni. Vengono utilizzate tutti i generi, sia nella forma proporzionale sia nella forma non proporzionale Si tratta sempre di portafogli omogenei, perché l’assuntore vita carica di sovrappremi i cosiddetti rischi «tarati», in modo tale da renderli simili fra di loro, attuarialmente a quelli «sani» I risultati di riassicurazione vita sono generalmente positivi con poche oscillazioni, tranne in presenza di catastrofi naturali o causate dall’uomo Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione

Definizione usata nel XIV secolo “De li Assicuratori – Che quando fanno dette sicurtà è loro dolce cosa a toccare il danaio; ma, quando viene il disastro della perdita è tutto il contrario e ciascuno tira il culo indietro e fanno volentieri senza pagare” DATI PEC Francesco di Marco Datini – Mercante Pratese 1335 - 1410 Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione

Grazie per la vostra attenzione