AIFI Gli investitori di private equity e venture capital Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital Gli investitori di private equity e venture capital per la crescita delle imprese Alessandra Bechi La finanza innovativa per lo sviluppo e la crescita delle imprese Reggio Calabria, 11 luglio 2007

Evoluzione degli Associati AIFI

Distribuzione del numero di operatori monitorati nel 2006 per tipologia

Evoluzione dell’attività di investimento

Distribuzione degli investimenti nel 2006 per tipologia

Focus early stage: trend storico

Distribuzione % del numero di investimenti di early stage per tipologia di operatore nel 2006

Early stage: evoluzione numero investimenti in Europa Fonte: AIFI, ASCRI, EVCA.

Distribuzione geografica dell’ammontare investito nel 2006

Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati (2004-2006)

Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato (Euro Mln) delle aziende target nel 2006

Evoluzione dell’attività di disinvestimento +95%

Evoluzione della distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia

Le fasi del venture capital process Deal flow Selezione Due diligence Trattativa/investimento Creazione di valore Disinvestimento

Quante probabilità ci sono che si concluda l’investimento? 2-3 investimenti effettuati 20 progetti selezionati Analisi approfondita 50 progetti selezionati Primo screening 100 business plan presentati 10 progetti selezionati Due diligence                                ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ AIFI

Il contributo del venture capital alla creazione di valore Pre - investimento Definizione del Business Plan Investimento Apporto di Capitali Organizzazione strategica Creazione di valore e generazione di effetti economici positivi Pianificazione manageriale Assistenza legale e fiscale Gestione professionale Corporate Governance Miglioramento immagine Partnership e Joint Venture Disinvestimento AIFI

Alcuni strumenti pubblici di finanza innovativa Fondo Rotativo per nuove imprese innovative - CCIAA Pisa Bando Seed & Start up Capital - Bic Lazio Società Futura Innovazione – CCIAA Vicenza Fondi di Venture Capital - Lombardia, Piemonte, Emilia Romagna, Toscana, Lazio, Sicilia