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p | 2 Standard & Poor’s : BBB con prospettiva negativa Moody’s: Baa1 con prospettiva stabile Fitch IBCA: BBB+ con prospettiva positiva RATING PAESE RISCHIO PAESE RUSSIA

p | 3 IMPORTEXPORTIMPORTEXPORTIMPORTEXPORT GENNAIO-SETTEMBRE 08GENNAIO-SETTEMBRE 07VARIAZIONE % GENNAIO-SETTEMBRE 08GENNAIO-SETTEMBRE 07VARIAZIONE % GENNAIO-SETTEMBRE 08GENNAIO-SETTEMBRE 07VARIAZIONE % ITALIA - RUSSIA VENETO – RUSSIA VICENZA - RUSSIA INTERSCAMBIO COMMERCIALE

p | 4 US$/RUBLO Gennaio 2008 – Gennaio ,0584 al 15/07/ ,35 al 15/01/2009 In sei mesi ha perso il 36% del valore. Il cambio si basa su una banda di oscillazione che comprende un paniere rappresentato per il 55% del Dollaro e per il 45% dell’€uro

p | 5 EUR/RUBLO Gennaio 2008 – Gennaio ,8945 al 27/10/ ,0912 al 31/12/2008 Il rublo ha perso il 27% del proprio valore rispetto all’€uro

p | 6 Andamento della borsa Gennaio 2008 – Gennaio ,32 al 19/05/ ,62 al 28/10/2008 RUSSIA: -75% passando dai 1.966,32 punti del 19/05/08 ai 493,62 punti del 28/10/2008 con la crisi finanziaria

p | 7 Andamento tasso interbancario Gennaio 2008 – Gennaio 2009

p | 8 SISTEMA BANCARIO RUSSO 01/01/2009: banche Nel 2005: banche (235 banche in meno tra revoche di licenze e fusioni) 24 banche statali (39% dell’Attivo) 85 banche estere (17,2% dell’Attivo) 147 grandi banche private (35,5% dell’Attivo) 350 banche piccole e medie con sedi a Mosca e nelle regioni moscovite (3,9% dell’Attivo) 454 banche piccole e medie regionali (3,7% dell’attivo) 44 società finanziarie 0,5% 900 banche su hanno aderito al fondo di assicurazione dei depositi che prevede una garanzia del 100% del deposito stesso, ma non oltre i rubli (circa € ) in caso di revoca della licenza bancaria o moratoria dei pagamenti verso i creditori). 75% delle banche russe detiene il 7,8% dell’Attivo di Bilancio

p | 9 Il sistema bancario russo è molto frazionato: Il Rating medio delle banche russe è B+, uno dei più bassi al mondo Cause: Debolezza dei sistemi di supervisione Trasparenza ancora insufficiente Concentrazione del portafoglio creditizio Grande volume di operazioni con imprese collegate

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p | 11 Su queste banche abbiamo oltre 100 milioni di €uro di linee di credito per supportare le esportazioni e le importazioni delle aziende italiane: Linee di credito commerciali per conferme di lettere di credito e di garanzie con pagamento dilazionato da parte degli importatori russi da 1 a 5 anni. Il costo della conferma di lettera di credito si aggira intorno all’1,5% p.a. Linee di credito per emissione di garanzie e di pagamento anticipato (advance payment bond) nel caso agli importatori italiani venga richiesto un anticipo sulla fornitura. Sconto pro-soluto di effetti cambiali fino a 5 anni.

p | 12 a) Importo della fornitura EURO = b) Anticipo (15%) EURO = c) Importo dilazionato (85%) EURO = d) Durata 5 anni, pagamenti semestrali e) EURIBOR sulla vita media 2,36% f) Spread di mercato (2,5 anni) 2,50% TASSO DI SCONTO 4,86% NETTO RICAVO EURO esempio di conteggio D.LGS 143/98 ( ex legge nr 277/77) h) Minimum Premium Benchamrk (MPB) 1,0038% i)CIRR EURO (fino al 14/02/2009) 3,59% Contributo a favore dell’esportatore (e + f) – h - i =(2,36+2,50)-1,0038-3,59= +0,266%

p | 13 Attraverso accordi di collaborazione siglati dalla nostra Banca con sei primarie banche locali, siamo in grado di offrire alla clientela italiana un qualificato servizio di assistenza bancario e finanziario in Russia: ABSOLUT BANK – Moscow (74 Filiali) BANK SAINT PETERSBURG – St. Petersburg (35 filiali) BTA BANK – Moscow (32 filiali) PROMSVYAZBANK – Moscow (48 filiali) ROSEVROBANK – Moscow (43 filiali) URALTRANSBANK – Ekaterinburg (61 filiali) ACCORDI DI COLLABORAZIONE

p | 14 Banche che offrono prodotti commerciali e finanziari a supporto dell’import/export in particolare alle PMI a condizioni agevolate. Banche che offrono il servizio di Remote Banking che permette di verificare a distanza la situazione del conto, inviare disposizioni di pagamento ed eseguire operazioni in conto. Possibilità di avere liste di operatori locali selezionati per avviare trattative commerciali e di investimento. Ottenimento di informazioni commerciali e di affidabilità su aziende ed imprenditori russi.

p | 15 Condizioni bancarie in Russia: E’ possibile per i non-residenti aprire conti in valuta locale ed in valuta estera, avere linee di credito compreso lo scoperto di conto. I tassi di interesse sui prestiti alla migliore clientela si aggirano intorno al 14% p.a. (tasso di sconto attuale 13%). I tassi di interesse sui depositi a scadenza fissa (fino ad un anno) in valuta locale si aggirano intorno all’8,5% p.a.

p | 16 Modulo di richiesta di apertura conto firmato dal legale rappresentante della società e con il timbro della società; Contratto di conto corrente firmato e timbrato come sopra; Qualora il legale rappresentante deleghi altre persone ad aprire il conto, Verbale dell’Assemblea dal quale risulti la concessione di tale delega; Atto costitutivo; Statuto societario; Visura camerale; Certificato di registrazione della società presso il registro delle società; specimen di firma con firme autorizzate e timbro, accompagnato dalle copie dei documenti di identità; Certificato di registrazione presso l’agenzia delle entrate; Lettera di presentazione della società DOCUMENTI NECESSARI PER APRIRE UN CONTO CORRENTE “NON RESIDENTE” IN RUSSIA

p | 17 Qualora la società non residente abbia in Russia un Ufficio di rappresentanza o una sussidiaria, deve inoltre presentare: l’autorizzazione ricevuta per aprire la rappresentanza/sussidiaria; la documentazione di registrazione presso il registro delle società estere; lo statuto dell’Ufficio di Rappresentanza; certificato di registrazione presso l’Ufficio delle entrate russo; documenti che confermino l’effettiva presenza in loco della società (p.e. contratto d’affitto o copia dell’atto di acquisto) TUTTI I DOCUMENTI DEVONO ESSERE PRESENTATI IN RUSSO E IN INGLESE (LA TRADUZIONE DEVE ESSERE ASSEVERATA CON APOSTILLA DALL’AMBASCIATA RUSSA IN ITALIA O DALL’AMBASCIATA ITALIANA IN RUSSIA)

p | 18 DOCUMENTI NECESSARI PER APRIRE UN CONTO CORRENTE “RESIDENTE” IN RUSSIA Modulo di richiesta di apertura conto firmato dal legale rappresentante della società e con il timbro della società; Contratto di conto corrente firmato e timbrato come sopra; Atto costitutivo; Statuto societario; Eventuali verbali di cambiamenti degli atti originali; Certificato di registrazione della società presso il registro delle società; Certificato di registrazione presso l’agenzia delle entrate; Specimen di firma con firme autorizzate e timbro, accompagnato dalle copie dei documenti di identità;

p | 19 Estratto camerale; Per le società per azioni: estratto dal registro delle Società per azioni; Qualora la Società operi in campi soggetti a licenza: copia delle licenze; Lettera di informazione emessa dalle Autorità Federali con indicazione dei codici statistici di attività TUTTI I DOCUMENTI DEVONO ESSERE PRESENTATI IN RUSSO

p | 20 Area Manager Banca Popolare di Vicenza Via Battaglione Framarin, Vicenza Tel.: CONTACTS MRS MARINA OREL