Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri Executive Summary Athena Solutions srl Marco D’Amore Progetto HermesHotels DMS Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri ONE LINE PITCH & AWARDS Athena Solutions è il nuovo player dell’e-business turistico-alberghiero Athena Solutions è specializzata in Distribuzione elettronica che rappresenta oggi circa il 75% delle prenotazioni turistico-alberghiere Il cliente di Athena Solutions è l’Hotel Athena Solutions ha ricevuto la Menzione di Merito per Il Premio Nazionale dell’Innovazione 2009, categoria Innovazione nel Turismo HermesHotels DMS, piattaforma sviluppata da Athena Solutions, è stato selezionato, unico in Europa, Preferred Vendor Program da Expedia come miglior piattaforma Performer Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri PRODUCTS/SERVICES: BENEFITS Centralizzazione ed ottimizzazione della vendita e distribuzione del prodotto alberghiero nei canali di e-commerce turistici attraverso un unico pannello di controllo basato su web denominato HermesHotels ® DMS – DISTRIBUTIUON MANAGEMENT SYSTEM Attraverso HermesHotels ® DMS l’Hotel ha la possibilità di: Sostituire l’utilizzo di 40 differenti extranet di sistemi di prenotazione online con un solo pannello di controllo Migliorare l’efficienza della gestione distributiva dell’hotel Ottimizzare i canali distributivi con una migliore segmentazione Aumentare la performance, la redditività e la marginalità aziendale Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri PRODUCT SERVICES: STRENGHTS Sistema sviluppato in un ottica di revenue management Personalizzazione delle strategie distributive di ogni singolo hotel Flessibilità nella vendita Gestione per eccezioni: l’operatore interviene solo quando cambia la strategia distributiva con risparmio di tempo Rapidità nel reperire dati per decisioni di pricing e vendita Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri GENERAL INFORMATION UNTIL 31/10/2010 DATA DI FONDAZIONE: 10/12/2003 FATTURATO FINO AL 31/10/10: € 150.000 INVESTITORI TERZI: NESSUN INVESTITORE INVESTIMENTI SOSTENUTI: € 300.000* CAPITALE SOCIALE: € 10.020 VANTAGGIO COMPETITIVO: AMPIEZZA DISTRIBUTIVA E EFFICIENZA OPPURTUNITA’ INVESTIMENTO: 25% SUL CAPITALE ECONOMICO PROPRIETA’ INTELLETTUALE: COPYRIGHT SOFTWARE PROFITTI: DA 2015: 25% del ROE CUSTOMERS: 82 BAGLIONI HOTELS, HOTEL MANZONI MILAN, ALBANI HOTELS, HOTEL MAJESTIC ROME, LA GRIFFE HOTEL GROUP, BORGHESE PALACE ART HOTEL FLORENCE, BOLOGNA ART HOTELS, GEOVILLAGE RESORT SARDINIA In questo importo non sono calcolati i costi del management team. Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri MANAGEMENT TEAM Marco D’Amore Managing Director Esperienze: Marketing e New Business Manager in Charming Hotels Mansione: Strategia, Finanza, sviluppo prodotto e relazione con partner Own Equity : 38% Roberto Santececca Director of Sales & Marketing Experience: Hotel Booking System Manager at Charming Hotels Sales & Marketing Manager at Domina Hotels & Resorts Mansione Vendite e Marketing del DMS Own Equity : 33% Roberto Romano IT Director Experience: IT Manager for Hotel Booking System at Charming Hotels Project Manager at Elsag Datamat Mansione Sviluppo informatico della piattaforma Own Equity : 29% Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri MARKET/TARGET Clienti : Alberghi Europei, in seguito altri continenti Segmenti: Alberghi indipendenti e catene alberghiere medio piccole Mercato potenziale: Italia 34.000 hotels Europa 132.000 hotels Reseller: al momento un reseller in Svizzera per il mercato del Centro Europa Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri COMPETITORS DIRETTI: VERTICAL BOOKING - ITALIA CIRCA 400 CLIENTI BLASTNESS - ITALIA CIRCA 150 CLIENTI BOOKINGBOOSTER - UK CIRCA 300 CLIENTI INDIRETTI (REGARDING THE TYPE OF BENEFITS OR SERVICES): CHANNEL MANAGER ONE WAY: RATE TIGER – INTERNATIONAL LEADER TRAVELCLICK – INTERNATIONAL LEADER PICCOLE AZIENDE CON MASSIMO 200 CLIENTI INDIRETTI (REGARDING THE TYPE OF BENEFITS OR SERVICES ): BOOKING ENGINE TOOL: FASTBOOKING FIRST MOVER FRENCH COMPANY PICCOLE AZIENDA CON MASSIMO 200 CLIENTI Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri BUSINESS & REVENUE MODELS: P.A.A.S PLATFORM AS A SOFTWARE La Piattaforma del prodotto principale HermesHotels DMS è venduta con il concetto del Platform As A Software, il revenue models segue i concetti utilizzati dalle Telco con princing basati su: Flat: canoni mensili/annui per utilizzo della piattaforma A commissioni: si paga un basso canone, a volte nullo e commissioni sulle prenotazioni che transitano HermesHotels® DMS ha costi marginali bassi, mentre i costi di assistenza sono quasi fissi Una volta che la massa critica di hotel (circa 1.000) è stata raggiunta il margine unitario di contribuzione lorda è circa il 70% del prezzo di vendita Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri BUSINESS & REVENUE MODELS: DIRECT/INDIRECT SELLS & RESELLER La strategia sarà basata su una forte penetrazione commerciale su tre differenti canali: Direct Sales: 50% Indirect Sales attraverso Representatives: 20% Reseller in white label: 30% I margini opetativi delle vendite dirette solo molto maggiori una volta raggiiunta, la massa critica RESELLER WHITE LABEL Partner che vendono la piattaforma con il loro marchio e/o integrate con i loro software (PMS, Booking Engine, etc.) Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri FINANCIAL INFORMATION in 000 €/a 2009 2010 prev. 2011 prev. 2012 prev. 2013 prev. 2014 prev. Turnovers 140.000 190.000 630.000 1.070.000 1.520,000 1.920,00 EBITDA 65.000 85.000 35.000 180.000 300.000 620.000 Net Profit 8.000 25.000 - 85.000 -50.000 240.000 CUSTOMERS 59 94 340 640 950 1.300 Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri WHAT WE ASK FOR FUNDING AND SKILLS REQUIRED FUNDING 2011: € 200.000 2012: € 150.000 DA ALLOCARE NELLE SEGUENTI AREE: AREA IT: 30% AREA SALES & MARKETING: 65% AREA OTHERS: 5% COMPETENZE RICHIESTE ALL’INVESTITORE: SALES & MARKETING – COMPETENZA PRIMARIA IT - COMPETENZA SECONDARIA ORGANIZATIONAL -COMPETENZA TERZIARIA Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri PRE MONEY VALUATION AND EXIT STRATEGY: Premoney Valuation: € 900.000 La valutazione è stata effettuata con il criterio dei multipli dell’Ebitda, ampiamente Utilizzato nel M&A del settore. Exit Strategy: Vendere le azioni in quota dell’Investitore o l’intera azienda ad un azienda leader del Settore della tecnologia per il settore turistico alberghiero La valutazione media del settore è di circa 15/16 volte l’ EBITDA Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri

Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri WHY TO INVEST IN ATHENA SOLUTIONS? Ottimi margini operativi una volta raggiunta una massa critica di hotel Business con ampio potenziale di sviluppo Concorrenza formata da piccolissime aziende Grandi player internazionali fanno acquisizioni di imprese target del settore e-travel con dei multipli sul venduto di 5/6 e sull’EBITDA di circa 15/16 Athena Solutions srl – Via Listrieri 25/a – 80073 Capri