Fertilizzare il contesto imprenditoriale attraverso il venture capital Napoli, 4 dicembre 2013 Fertilizzare il contesto imprenditoriale attraverso il venture capital intervento di AMEDEO GIURAZZA Amministratore Delegato - Vertis SGR SpA CONFINDUSTRIA CAMPANIA GRUPPO PICCOLA INDUSTRIA

COME OPERA UN FONDO DI VENTURE CAPITAL Il lavoro del venture capitalist è quello di individuare e selezionare le idee imprenditoriali più innovative per investire dei capitali e creare start up di successo. Il fondo di venture capital indirizza i propri investimenti anche in neo- aziende rivenienti da operazioni di spin off universitari o industriali che abbiano un ambizioso business plan. L’obiettivo principale è di puntare su iniziative che potranno ragionevolmente, nell’arco di 4-5 anni, raggiungere una dimensione di fatturato di almeno 15-20 mln di euro. Le start up devono diventare velocemente aziende dimensionate, innovative e globali altrimenti sarà complicato ricevere l’attenzione di altri investitori finanziari o industriali che consentano allo stesso tempo la realizzazione di interessanti plusvalenze per il fondo e l’ulteriore sviluppo della società e del management. 2

SEVERA SELEZIONE DEI FONDI DI VENTURE CAPITAL L’attività di scouting effettuata da Vertis dal 2009 al 2013 per gli investimenti di venture capital è sintetizzata nella seguente figura. Supera il primo screening solo il 15% delle proposte d’investimento. Vengono realizzati investimenti solo per circa il 3%.

PARTECIPATE DEL FONDO “VERTIS VENTURE” BIOUNIVERSA SRL Biotech +PLUGG SRL Device per smartphone e tablet VIVOCHA SRL Servizi web KARALIT SRL Sviluppo software PROMOQUI SPA Marketing on line PERSONAL FACTORY SPA Edilizia GLOMERIA THERAPEUTICS SRL Medical devices AUTOXY SPA BLOMMING SRL Social e-commerce DEREV SRL Crowdfunding APPSBUILDER SRL Sviluppo mobile apps MOSAICOON SPA Advertising on line FLUIDOTECNICA SANSEVERINO SRL Filtrazione e purificazione acque COGISEN SRL Gaze tracking LINKPASS SRL Business social discovery CHEF DOVUNQUE SRL Alimentare TITANO SRL Riduzione emissioni e consumo JUSP SPA Mobile payment WIB SRL Vending machines innovative

PER IL FONDO “VERTIS VENTURE” PARTNER DI VERTIS PER IL FONDO “VERTIS VENTURE” Per il successo del fondo, nel 2008-2009, Vertis ha sottoscritto accordi con 15 Centri di ricerca/Incubatori e 7 Università del Mezzogiorno. Università di Napoli Federico II Seconda Università di Napoli Università del Sannio (BN) Università di Salerno Università di Bari Università del Salento (LE) Università dell’Aquila UNIVERSITÀ ISIB (PD) IMPAT (RM) ALI (NA) CEINGE (NA) CAMPANIA INNOVAZ. (NA) CRIAI (NA) DIONISO (NA) IMAST (NA) IRAT (NA) DFM (NA) BIOTEKNET (NA) PSTSA (SA) CALPARK (CS) ARCA (PA) THE NET VALUE (CA) CENTRI DI RICERCA/INCUBATORI ORIGINATORS Commercialisti Consulenti aziendali Avvocati d’affari Altri professionisti

ATTIVITÀ DI ALCUNE START UP IN PORTAFIGLIO Mosaicoon (Palermo) è una società attiva nel campo dell’internet advertising che sviluppa un modello unico di comunicazione integrata digitale attraverso la realizzazione di campagne pubblicitarie attraverso l’utilizzo di video virali. Personal Factory (Vibo Valentia) ha creato una innovativa macchina digitalizzata, di dimensioni limitate e ad altissima flessibilità, per produrre materiali per l’edilizia. Biouniversa (Salerno), spin off accademico, opera nel settore delle biotecnologie. Il team dei ricercatori ha scoperto una proteina che ha dimostrato di essere molto efficace nella diagnosi del cancro al pancreas. Cogisen (Napoli) opera nel settore dell’intelligenza artificiale. Essa ha sviluppato un software per il tracciamento dello sguardo in grado di riconoscere la posizione degli occhi e dove è indirizzato lo sguardo dell’utente. Jusp (Cagliari) opera nel settore del mobile payment. La Società ha realizzato un device di piccole dimensioni che si collega attraverso un jack a qualsiasi smartphone o tablet/PC. Il dispositivo legge carte di debito e di credito del circuito European Mastercard Visa. 6

IL FUTURO DEL VENTURE CAPITAL IN ITALIA Purtroppo il venture capital in Italia deve ancora svilupparsi come è accaduto in altri Paesi industrializzati. Il motivo principale è la scarsa propensione degli investitori istituzionali ad investire in questa asset class, considerata troppo rischiosa. Ancora più difficile è trovare investitori disposti ad investire nel seed capital (finanziamento delle idee imprenditoriali). Per tale motivo, gli Enti Pubblici (Stato e/o Regioni) dovrebbero destinare somme non particolarmente rilevanti da canalizzare in fondi chiusi di seed e venture capital per contribuire alla creazione di start up di successo e della classe imprenditoriale del futuro. 7

IL VENTURE CAPITAL NEL SUD ITALIA E LA MISURA IDEATA DAL MINISTRO NICOLAIS Nel Mezzogiorno, dal 2004 al 2008, cioè in 5 anni, è stata realizzata solo 1 operazione di venture capital. La Presidenza del Consiglio dei Ministri del Governo italiano, per sviluppare la nascita di start up innovative nel Sud Italia, lanciò nel 2008 un bando per la selezione di SGR al fine di gestire fondi di venture capital nei quali avrebbe investito lo stesso importo raccolto presso investitori privati (quindi lo Stato avrebbe contribuito per il 50% della dotazione patrimoniale dei fondi). Nacquero così 3 fondi nel 2009: Vertis Venture, Principia II e Atlante Ventures Mezzogiorno. Questi 3 fondi “gemelli” hanno da pochi mesi terminato il periodo d’investimento (4 anni) realizzando complessivamente oltre 50 operazioni di venture capital. Ciò ha dimostrato che, anche nella parte del Paese meno industrializzata, se c’è offerta di capitali, c’è anche domanda “qualificata” e voglia di fare impresa. Tale misura, per l’ulteriore sviluppo del venture capital, dovrebbe essere immediatamente riproposta, eventualmente anche a livello locale. 8

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