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Universit à degli Studi di Parma Lo Sviluppo della Riassicurazione in Europa Dr. Georg Pickel Dipartimento di Economia Via J. F. Kennedy, 6 43100 Parma.

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1 Universit à degli Studi di Parma Lo Sviluppo della Riassicurazione in Europa Dr. Georg Pickel Dipartimento di Economia Via J. F. Kennedy, Parma (Italy) Sezione credito, finanza e assicurazioni

2 Elementi di Riassicurazione  Cenni Storici o Le origini in Asia o Lo sviluppo in Europa  I diversi mercati della Riassicurazione o Lloyd’s Market o Companies Market o I Riassicuratori professionali  Generi e forme della Riassicurazione  Definizione della riassicurazione moderna  Tipologie di riassicurazione e funzionamento  Tipologie di riassicurazione Vita Elementi di Riassicurazione Agenda Agenda

3 Elementi di Riassicurazione

4 Cenni storici e sviluppo della Riassicurazione  Le prime tracce di forme di (ri-)assicurazione a livello mondiale fanno parte della cultura cinese (ca a.C.); esse non si basano sul calcolo della probabilità come al giorno d’oggi, ma sul «frazionamento del rischio».  All’incirca a.C. datano i documenti trovati in Babilonia che fanno evincere l’esistenza di una specie di «copertura credito» per commercianti ai quali venne garantito o il pagamento del capitale oppure quello degli interessi se la merce che veniva acquistata a credito fosse andata perduta durante il trasporto tra il luogo di acquisto e quello di vendita.  La Riassicurazione sulla quale si basano le tecniche della Riassicurazione odierna trae le sue origini verso la fine del Medio Evo dallo sviluppo dell'assicurazione trasporti marittimi, in virtù dalla forte crescita delle attività commerciali Elementi di Riassicurazione Cenni storici

5 Primo rischio riassicurativo  Stipulazione a Genova nel 1370 (12 luglio)  Rischio: Trasporto merci da Genova a Sluys (Fiandre)  Il trattato stabiliva che l'Assicuratore trasferisse la parte piú rischiosa del viaggio da Cadice (Andalusia) a Sluys riassicurandosi  Capacità riassicurativa: 125 Sterline  Decorrenza: Partenza da Cadice  Premi di riassicurazione: non citati a causa delle leggi sull’usura Assicurato G.Sacco Assicutore G.Grillo Broker B.Lomellino Riass. G.di Benavia M.Maruffo Elementi di Riassicurazione Cenni storici

6  Il XVII Secolo vede il fiorire della coassicurazione, ovvero la pratica che uno stesso rischio sia coperto da più assicuratori.  1670 nascono in Gran Bretagna diverse piccole mutue assicuratrici per la copertura del rischio incendio a seguito dell'incendio di Londra del  1688 Edward Lloyd's fonda il "Coffee House" in Tower Street  Da caffè nel giro di pochi anni diventa prima borsa mondiale di assicurazione e riassicurazione  Lloyd’s offre «sicurezza» co- obbligando i propri membri con il loro intero patrimonio Elementi di Riassicurazione Cenni storici

7  Dal 1746 al 1864 la riassicurazione fu messa al bando in Inghilterra  A seguito di pratiche abusive sul mercato riassicurativo inglese, il governo impose delle restrizioni: la riassicurazione veniva permessa solo se l'assicuratore fosse insolvente, bancarottiere o deceduto.  Tale provvedimento ebbe una considerevole influenza sullo sviluppo dei Lloyd's in qualità di coassicuratori.  Nel XIX Secolo si registra:  Primo contratto Riassicurativo obbligatorio in quota (1821) tra la «Compagnie Royale d’Assurance contre l’Incendie» di Parigi e la «Compagnie des Proprietaires Reunis di Bruxelles».  Primo contratto di riassicurazione in Germania nel 1829 sotto la forma di «eccedente di somma» (fonte importante per le clausole di riassicurazione ancora oggi in uso)  Grande incendio di Amburgo (1842)  Nascita dei Riassicuratori Professionali, quali Kölnische Rück (1846), Schweizer Rück (1863) e Münchener Rück (1880)  Nascita della prima Compagnia professionale in Italia Ausonia (1898)  Sospensione parziale dovuta alla I e II Guerra Mondiale Elementi di Riassicurazione Cenni storici

8  Il periodo tra le due Guerre e il primo post-guerra Solo lo stato di guerra ha fatto capire per la prima volta nella storia a Compagnie e Riassicuratori la complessità delle relazioni internazionali in tempi di "non pace„ A partire dal 1919 i mercati hanno cominciato a imporre delle clausole di disdetta particolare in caso di guerra (sia essa dichiarata o no). Elementi di Riassicurazione Cenni storici

9  A metà degli anni ’80 Lloyd’s rischia il tracollo dopo aver ridotto allo stato di povertà assoluta molti dei suoi membri a causa di danni ingenti (asbestosi)  All’inizio degli anni ‘90 il Governo britannico trasforma Lloyd’s in SpA dandole delle regole specifiche ed aprendo il capitale al pubblico (Lloyd’s Act 1992 sancisce la nuova situazione giuridica)  Al giorno d’oggi Lloyd’s sono considerati un mercato con ampia capacità, buona nomea e buon rating (A+); sono diventati membri Lloyd’s: MR, SR, HR Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione Lloyd’s al giorno d’oggi I diversi mercati della Riassicurazione

10 Gli ingranaggi del mercato riassicurativo La Riassicurazione è un prodotto comprato e venduto in tutto il mondo Non c'è una chiara suddivisione fra mercato locale e mercato riassicurativo internazionale; si possono comunque distinguere: Il mercato internazionale Le società di riassicurazione hanno spesso un importante rappresentanza nelle città più importanti. Attraverso questo network di rappresentanze possono ottenere un maggior numero di informazioni che consentono di operare con maggiori possibilità di successo Il mercato di Londra (Companies market) Si tratta di un mercato molto vasto il cui raggruppamento in un area molto piccola (talvolta lo stesso palazzo) rende più semplice il collocamento di rischi o trattati. Questo mercato opera differentemente da quello dei Lloyd's. Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione

11 Canada Toronto USA Charlotte Chicago Denver New York Orlando Colombia Bogotá Bermuda Hamilton Mexico Mexico City Australia Sydney Malaysia Kuala Lumpur China Hong Kong Shanghai Japan Tokyo South Korea Seoul Bahrain Manama Spain Madrid Ireland Dublin Great Britain London France Paris Germany Hannover Italy Milan Sweden Stockholm America Europe Asia AfricaAustralia India Mumbai Brazil Rio de Janeiro South Africa Johannesburg Life and health reinsuranceNon-life & life and health reinsuranceNon-life reinsurance Taiwan Taipei Struttura commerciale internazionale di HR Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione

12 Classifica mondiale 2012 della riass. professionale Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione

13 Definizioni, generi e forme della riassicurazione

14 Definizione classica della riassicurazione Riassicurazione = Contratto sulla base del quale un Assicuratore mediante il pagamento di un premio ottiene che un Riassicuratore gli garantisca tutto o una parte del rischio che egli abbia assunto Finalità:  Ripartizione del rischio – nello spazio e nel tempo -  Aumento della capacità di sottoscrizione  Maggior equilibrio del portafoglio conservato  Stabilizzazione dei risultati  Rafforzamento della solidità finanziaria dell'assicuratore cedente Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

15 Definizione dei ruoli Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

16 La riassicurazione tradizionale  Riassicurazione Obbligatoria per Trattato  Riassicurazione Facoltativa  Riassicurazione Mista (cover fac/obl)  Proporzionale  Quota  Eccedente di Capitali  Pool (statale) di riassicurazione  Non Proporzionale  XL per Rischio/per Evento  CAT XL  Stop Loss  Proporzionale  Non Proporzionale Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

17 Tipologie di Riassicurazione Vita Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione  Sono fondamentalmente le stesse di quelle dei rami danni. Vengono utilizzate tutti i generi, sia nella forma proporzionale sia nella forma non proporzionale  Si tratta sempre di portafogli omogenei, perché l’assuntore vita carica di sovrappremi i cosiddetti rischi «tarati», in modo tale da renderli simili fra di loro, attuarialmente a quelli «sani»  I risultati di riassicurazione vita sono generalmente positivi con poche oscillazioni, tranne in presenza di catastrofi naturali o causate dall’uomo

18 Definizione usata nel XIV secolo “De li Assicuratori – Che quando fanno dette sicurtà è loro dolce cosa a toccare il danaio; ma, quando viene il disastro della perdita è tutto il contrario e ciascuno tira il culo indietro e fanno volentieri senza pagare” Francesco di Marco Datini – Mercante Pratese Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

19 Grazie per la vostra attenzione


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