1 Master LUISS Lezione del 3.3.2011 Avv. Enrico Galanti Banca dItalia - Consulenza Legale Attività bancaria e finanziaria: definizione e problematiche.

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1 1 Master LUISS Lezione del 3.3.2011 Avv. Enrico Galanti Banca dItalia - Consulenza Legale Attività bancaria e finanziaria: definizione e problematiche applicative.

2 2 SCHEMATIZZIAMO ATTIVITA E SOGGETTI PER CAPIRE (E RICORDARSI) CHI FA COSA

3 3 BANCA Operatore più importante e globale Oltre allattività bancaria può esercitare ogni altra attività finanziaria (art. 10 tub) Tranne la gestione collettiva del risparmio, riservata SGR e SICAV (art. 33 tuf) Le sono altresì riservate: La raccolta di risparmio fra il pubblico Moneta elettronica e servizi di pagamento anche Intermediari ex art. 106 tub (in alcuni casi marginali e mai a vista o con utilizzo mezzi pagamento a spendibilità generalizzata) anche Istituti di moneta elettronica (IMEL) Istituti di pagamento

4 4 SGR E laltro grande operatore cui è riservata la gestione collettiva del risparmio Fondi comuni alternativa SICAV Oltre alla quale può: Gestire portafogli Istituire e gestire Fondi Pensione Commercializzare quote di OICR anche di terzi Prestare i seguenti Servizi accessori : a) custodia e amministrazione; b) consulenza dimpresa, analisi e ricerca finanziaria Fare Consulenza in materia di investimenti

5 5 Sim – Imprese di investimento Possono svolgere tutti i servizi e le attività di investimento Riserva di attività condivisa con banche ed, in minor parte, Con intermediari ex art.106 tub E loro preclusa: a)lattività bancaria a)La gestione collettiva del risparmio a)Negoziazione c/ proprio b)Esecuzione ordini c/ terzi c)Sottoscrizione e collocamento con o senza assunzione a fermo o garanzia d)Gestione individuale di portafogli e)Ricezione e trasmissione ordini f)Consulenza in materia di investimenti g)Gestione Sistemi multilaterali di negoziazione Compresi contratti valute a termine Strumenti finanziari

6 6 SOGGETTI OPERANTI NEL SETTORE FINANZIARIO Tit. V TUB – Come riformato dal d. lgs. n. 141/2010 1. Intermediari finanziari ex art. 106 tub 2. Operatori di microcredito 3. Consorzi garanzia fidi Vigilanza affidata ad Organismo associativo di diritto privato

7 7 1. Intermediari finanziari ex art. 106 tub Ogni forma di finanziamento nei confronti del pubblico Riserva di attività condivisa con banche Nonché, previa ulteriore autorizzazione: Servizi di pagamento (114-novies tub) I seguenti Servizi di investimento: a) Negoziazione c/ proprio b) Esecuzione ordini c/ terzi Con Istituti di pagamento Con Banche e Sim- Imprese investimento

8 8 2. Operatori di microcredito (art. 111 tub) Per microcredito si intende lerogazione di finanziamenti : a) non superiori a 25.000,00 (o 10.000 se effettuati per favorire linclusione sociale di soggetti svantaggiati) e non assistiti da garanzie reali; b) finalizzati allavvio o allo sviluppo di iniziative imprenditoriali o allinserimento nel mercato del lavoro; c) accompagnati dalla prestazione di servizi ausiliari di assistenza e monitoraggio dei soggetti finanziati. Lattività può essere svolta Con fini di lucro Senza fini di lucro a condizioni + favorevoli di quelle di mercato

9 9 Istituti di moneta elettronica (IMEL) Istituti di pagamento Emissione moneta elettronica Prestazione servizi di pagamento Solo prestazione servizi di pagamento Anche BANCHE Sistemi di pagamento Tit. V-bis tub

10 10 CONSULENTI FINANZIARI art. 18- bis tuf introdotto da d.lgs n. 164/2007 (recepim. MIFID) Persone fisiche indipendenti Non possono detenere denaro o strumenti finanziari Devono iscriversi in un Albo Tenuto da un Organismo in forma di associazione I cui rappresentanti sono nominati da Min. Economia Al quale spetta una Vigilanza di primo livello (poi cè CONSOB)