Programmazione e controllo a cura del Prof. Giovanni Melis Analisi di bilancio Programmazione e controllo A.A. 2016/2017 a cura del Prof. Giovanni Melis

In rosso le rettifiche sul testo pubblicato in precedenza CONTO ECONOMICO ALFA 2014 2015 2016 Ricavi vendita 2.000 2.300 2.400 Variazione Produzione 100 -50 150 Valore produzione 2.100 2.250 2.550 Costo materie e servizi 950 1.100 1.250 Valore aggiunto 1.150 1.300 Costo del personale 525 576 621 Accantonamento T.F.R. 17 20 25 Altri costi d'esercizio 340 370 400 Margine operativo lordo EBITDA 268 184 254 Ammortamenti 99 120 Accantonamento f. rischi 15 26 Risultato operativo EBIT 154 64 108 Oneri finanziari 44 45 70 Risultato ordinario 110 19 38 Componenti straordinari -73 -4 Imposte sul reddito -27 -28 -12 Risultato d'esercizio 10 11 22 In rosso le rettifiche sul testo pubblicato in precedenza

CONTO ECONOMICO ALFA 2014 % 2015 2016 Ricavi vendita 2.000 95,2 2.300 102,2 2.400 94,1 Variazione Produzione 100 4,8 -50 -2,2 150 5,9 Valore produzione 2.100 2.250 2.550 Costo materie e servizi 950 45,2 1.100 48,9 1.250 49,0 Valore aggiunto 1.150 54,8 51,1 1.300 51,0 Costo del personale 525 25,0 576 25,6 621 24,4 Accantonamento T.F.R. 17 0,8 20 0,9 25 1,0 Altri costi d'esercizio 340 16,2 370 16,4 400 15,7 Margine operativo lordo EBITDA 268 12,8 184 8,2 254 10,0 Ammortamenti 99 4,7 4,4 120 Accantonamento f. rischi 15 0,7 26 Risultato operativo EBIT 154 7,3 64 2,8 108 4,2 Oneri finanziari 44 2,1 45 2,0 70 2,7 Risultato ordinario 110 5,2 19 38 1,5 Componenti straordinari -73 -3,5 -4 -0,2 Imposte sul reddito -27 -1,3 -28 -1,2 -12 -0,5 Risultato d'esercizio 10 0,5 11 22

STATO PATRIMONIALE ALFA Attivo 2014 % 2015 2016 Materiali 900 37,9 1.030 40,8 1.380 45,0 Immateriali 60 54 55 Finanziarie 100 150 Immobilizzazioni 1.060 44,6 1.234 48,9 1.585 51,7 Disponibilità 750 31,6 700 27,7 850 Crediti commerciali 350 14,7 420 16,6 500 16,3 Altre attività a breve 35 40 Attività finanziarie 30 Cassa e banche 6,3 4,0 63 2,1 Attivo circolante 1.315 55,4 1.290 51,1 1.483 48,3 Totale 2.375 2.524 3.068 Passivo 2014 % 2015 2016 Capitale sociale 600 25,3 23,8 19,6 Riserve 150 6,3 5,9 156 5,1 Risultato d'esercizio 10 11 22 Patrimonio netto 760 32,0 761 30,2 778 25,4 Fondo t.f.r. 50 2,1 70 2,8 95 3,1 Mutui passivi 390 16,4 371 14,7 573 18,7 Passivo consolidato 440 18,5 441 17,5 668 21,8 Debiti commerciali 550 23,2 580 23,0 733 23,9 Altri debiti a breve 164 175 Prestiti a breve 475 20,0 578 22,9 714 23,3 Passivo corrente 1.175 49,5 1.322 52,4 1.622 52,9 Totale 2.375 100 2.524 3.068 aaaaaa

ALFA Quadro indicatori su andamento economico ALFA Quadro indicatori per valutazione situazione e struttura finanziaria 2014 2015 2016 Patrimonio netto N 760 761 778 Posizione finanziaria netta PF -685 -819 -1.189 Rapporto indebitamento K/N 3,1 3,3 3,9 Margine struttura primario N>I -300 -473 -807 Margine struttura secondario (N+P)>I 140 -32 -139 ALFA Quadro indicatori su andamento economico Variazione ricavi vendita % 4,1 15,0 4,3 Margine operativo lordo MOL = EBITDA 268 184 254 Risultato operativo Ro = EBIT 154 64 108 Risultato ordinario 110 19 38 Componenti straordinari -73 20 -4 Risultato d'esercizio 10 11 22 Capitale circolante generato da gestione reddituale 141 151 193 EBITDA= Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization EBIT= Earnings before interest and taxes

Analisi della struttura finanziaria Struttura finanziaria equilibrata: rapporti fra aree Attivo corrente Ac Liquidità immediate l Liquidità differite L Disponibilità D Passivo a breve p Finanziamenti a breve Debiti di regolamento Altri debiti a breve Passivo consolidato P Capitale proprio N Margine struttura primario Immobilizzazioni F Materiali Immateriali finanziarie

Riclassificazione finanziaria: problematiche Attivo: Soci c/versamenti Crediti Ratei e risconti Passivo: Fondi per rischi e oneri Fondo TFR Debiti Crediti a breve o a m.l.t. Posta rettificativa del capitale sociale Quota entro od oltre 12 mesi q. pluriennale  immobilizzazione q. annuale  circolante . pluriennale  immobilizzazione q. annuale  circolante Quota entro od oltre 12 mesi q. pluriennale  consolidata q. annuale  corrente

Stato patrimoniale riclassificato: criterio finanziario IMPIEGHI Attivo immobilizzato F % Immobilizzazioni immateriali Costi di sviluppo, brevetti, Immobilizzazioni materiali Terreni, fabbricati, impianti Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni, crediti a m.l.t. Attivo circolante Ac % Disponibilità D % Rimanenze, fornitori c/anticipi, (-) clienti c/acconti Liquidità differite L % Clienti, effetti, (-) F. svalutaz crediti, ratei attivi Liquidità immediate l % Cassa, Banca c/c, BOT a tre mesi TOTALE IMPIEGHI K 100

Stato patrimoniale riclassificato: criterio finanziario FONTI Capitale netto N % C.S. meno decimi da versare + riserve + utili meno perdite – riserva azioni proprie Passivo consolidato P % Fondi rischi ed oneri Fondo t.f.r. Prestiti a m.l.t. (mutui obbligazioni) Passivo a breve p % Debiti di regolamento Fornitori, clienti c/anticipi, ratei passivi Debiti diversi Tributari, previdenziali, quota a breve t.f.r. e fondi rischi Finanziamenti a breve c/c passivi, prestiti a breve, quota a breve mutui TOTALE FONTI K 100

Schema riclassificazione Conto Economico Ricavi dell’area caratteristica Costi Risultato caratteristico Roc Risultato operativo Ro Risultato ordinario Risultato prima delle imposte sul reddito UTILE/PERDITA D’ESERCIZIO Rn Proventi Atipici e su attività finanziarie Oneri Schema riclassificazione Conto Economico Oneri finanziari Proventi straordinari non ricorrenti Oneri Imposte sul reddito

C. E. impresa industriale: Costi e ricavi produzione ottenuta Ricavi netti di vendita della produzione % +/-Variaz. rimanenze prodotti, semil. e in corso lavorazione +/-Variaz. rimanenze lavori in corso su ordinazione + Incrementi immobilizzazioni per lavori interni + Altri ricavi accessori Valore della produzione (V) 100 - Consumi di materie - Costi per servizi - Costi per godimento beni di terzi - Oneri diversi gestione Valore aggiunto (Va) % - Costi per il personale Stipendi e contributi Accantonamento fondo t.f.r. - Altri oneri Margine operativo lordo (MOL) EBITDA % - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Accantonamenti ai fondi rischi e spese future Risultato operativo caratteristico (Roc) %

Risultato operativo caratteristico (Roc) % - Oneri atipici e patrimoniali + Proventi atipici e patrimoniali Risultato operativo globale (Ro) % - Oneri finanziari Risultato ordinario % - Oneri straordinari + Proventi straordinari (non ricorrenti) Risultato prima delle imposte % - Imposte sul reddito Risultato d’esercizio (Rn) %

C. E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Ricavi netti di vendita (V) 100 - Costo delle merci vendute = Margine lordo commerciale % - Costi per servizi** - Costi per godimento beni di terzi - Oneri diversi gestione Valore aggiunto (Va) % - Costi per il personale Stipendi e contributi Accantonamento fondo t.f.r. - Altri oneri Margine operativo lordo (MOL) % - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Svalutazione crediti commerciali** - Accantonamenti ai fondi rischi e spese future Risultato operativo caratteristico (Roc) %

Preventivo Consuntivo Preconsuntivo Ricavi operativi netti 100 100 100 Impresa mercantile: C.E. costi e ricavi produzione venduta Aree funzionali Preventivo Consuntivo Preconsuntivo Al.…. Al.…. Al…. Ricavi operativi netti 100 100 100 Costo merci vendute % % % Acquisto merci +/- Variaz. rimanenze Margine lordo commerciale % % % Costi godimento beni di terzi Costi agenti e distributori Costo personale vendita Ammortamenti commerciali Altri costi commerciali Costi area marketing % % % Costi promozionali/ pubblic. Costo personale marketing Costi servizi marketing Ammortamenti marketing Altri costi marketing

C.E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Preventivo Consuntivo Preconsuntivo AL… Al.…. Al…. Costi gestione magazzino % % % Costo personale magazzino Costi godimento di beni di terzi Costi servizi magazzino Ammortamenti magazzino Altri costi magazzino Risultato commerciale % % % Costi dell’amministrazione % % % Costo personale amministr.ne Costi servizi amministr.ne Ammortamenti amministr.ne Altri costi amministrazione Risult.operativo caratteristico(Roc) % % %

C.E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Preventivo Consuntivo Preconsuntivo AL… Al.…. Al…. Costi gestione magazzino % % % Costo personale magazzino Costi godimento di beni di terzi Costi servizi magazzino Ammortamenti magazzino Altri costi magazzino Risultato commerciale % % % Costi dell’amministrazione % % % Costo personale amministr.ne Costi servizi amministr.ne Ammortamenti amministr.ne Altri costi amministrazione Risult.operativo caratteristico(Roc) % % %

C. E. imprese edili: articolazione per cantieri Consuntivo Preventivo Preconsuntivo AL… AL… AL… Costruzioni in proprio % % % Ricavi vendite (cantieri …) +/- Variazioni rimanenze (cantieri...) Lavori in appalto % % % Ricavi lavori (cantieri..) +/-Variazione rimanenze (cantier...) Valore della produzione 100 100 100 Costi costruzioni in proprio % % % Costo area Consumo materiali Costo del personale Prestazioni servizi di terzi Costo attrezzature Altri oneri cantiere Spese promozionali e commerciali

C. E. imprese edili: articolazione per cantieri Consuntivo Preventivo Preconsuntivo Al… Al… AL… Costo lavori in appalto % % % Consumo materiale Costo personale Prestazioni servizi di terzi Costo attrezzature Altri oneri cantiere Costo direzione tecnica % % % Prestazione di servizi Altri costi Risultato attività edile % % % Costi dell’amministrazione % % % Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri Risult. operativo caratteristico (Roc) % % %

STATO PATRIMONIALE ATTIVO STATO PATRIMONIALE PASSIVO BETA STATO PATRIMONIALE ATTIVO 2014 2015 2016 Crediti verso soci 50 Impianti 450 515 485 Macchinari 150 140 130 Mobili e arredi 100 85 90 Diritti di brevetto 30 25 22 Partecipazioni Immobilizzazioni 820 855 817 Rimanenze merci 600 565 710 Clienti 180 230 Crediti altri (entro 12 mesi) 35 40 Depositi bancari e postali 70 79 60 Attivo circolante 864 1.040 Totale 1.725 1.769 1.907 BETA STATO PATRIMONIALE PASSIVO 2014 2015 2016 Capitale sociale 550 Riserve 100 130 140 Risultato d'esercizio 170 45 -70 Patrimonio netto 820 725 620 Fondo t.f.r. 40 60 85 Debiti v/s banche (oltre 12 mesi) 300 270 250 Debiti v/s banche (entro 12 mesi) 265 442 Debiti verso fornitori 280 334 Debiti tributari 15 90 95 Debiti previdenziali 35 54 56 Ratei passivi (Interessi) 20 25 Totale 1.725 1.769 1.907

CONTO ECONOMICO BETA 2014 2015 2016 Ricavi vendite e prestazioni 5.600 5.900 5.700 Altri ricavi e proventi (plusvalenze) 3 4 8 Valore produzione 5.603 5.904 5.708 Costo acquisti merci -4.700 -4.975 -5.100 Prestazioni di servizi -95 -116 -124 Godimento beni di terzi -120 Costo del personale -355 -400 -410 Accantonamento T.F.R. -18 -20 -25 Variazione rimanenze merci -100 -35 145 Ammortamenti materiali -60 -65 -47 Ammortamenti immateriali -5 -3 Altri costi d'esercizio -10 -15 -12 Diff. fra valore e costi della produzione 260 153 12 Oneri finanziari -70 -80 Imposte sul reddito -28 Risultato d'esercizio 170 45