BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO
BUSINESS PLAN E RISCHIO TASSO DI INTERESSE
BUSINESS PLAN E RISCHIO DI CAMBIO
BUSINESS PLAN E RISCHIO MATERIE PRIME
BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO
BUSINESS PLAN E FATTORI DI RISCHIO
FATTORI DI RISCHIO: TREND
RISCHIO TASSO DI INTERESSE: TREND
FATTORI DI RISCHIO: VOLATILITA’
RISCHIO TASSO DI INTERESSE: VOLATILITA’
GENERAZIONE SCENARI
SCENARI NEL CASO DI INTEREST RATE COLLAR
RISCHIO TASSO DI INTERESSE: ONERI FINANZIARI
RISCHIO TASSO DI INTERESSE: COVENANT
BUSINESS PLAN: POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
BUSINESS PLAN: PFN E DERIVATI
BUSINESS PLAN: PFN E DERIVATI POSIZIONE IN LEVA
DERIVATI ‘SPECULATIVI’ E ‘DI COPERTURA’
DERIVATI ‘SPECULATIVI’ E ‘DI COPERTURA’ LE POSIZIONI DA CHIUDERE ! (AUMENTANO LA VOLATILITA’ DEL CONTO ECONOMICO)
BUSINESS PLAN: PFN E DERIVATI ‘DI COPERTURA’
BUSINESS PLAN: CONTO ECONOMICO
LA VOLATILITA’ DEGLI ONERI FINANZIARI
L’INTERVENTO DI RISK MANAGEMENT
L’INTERVENTO DI RISK MANAGEMENT
RISK ANALYSIS PRE-RISTRUTTURAZIONE
RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE IPOTESI 1: NO HEDGING
RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE (IPOTESI 1)
RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE IPOTESI 2: HEDGING ≈ 100%
RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE IPOTESI 3: HEDGING = 50%
RISK ANALYSIS POST-RISTRUTTURAZIONE (IPOTESI 3)
CONCLUSIONE Un approccio strutturato e l’impiego di metodologie quantitative hanno permesso di: Acquisire un maggior livello di consapevolezza del rischio tasso di interesse Modulare gli aspetti finanziari del progetto in modo più efficace sia nell’interesse dell’azienda che del finanziatore Avere coerenza tra i livelli di rischio ritenuti accettabili dall’azienda e le strategie di copertura effettuate