Associazione Investor Relations International Financial Reporting Standard Seminar Mario Corti – Socio Milano, 14 giugno 2005

Nuovi schemi di bilancio Non definiti dallo IASB. In attesa degli schemi previsti da Banca d’Italia Segmentazione delle attività finanziarie in base alla classificazione prevista dallo IAS 39 Informazioni aggiuntive richieste Disclosure su attività e passività finanziarie (IAS 32) Segment reporting (IAS 14)

La transizione agli IFRS nelle istituzioni finanziarie Nuovi schemi di bilancio Impatto su alcuni indicatori di sintesi Volatilità delle informazioni economico-finanziarie

Classificazione e valutazione degli strumenti finanziari Contabilizzazione delle variazioni di fair value Strumento Valutazione Attività finanziarie di trading o designate come tali Fair value P&L Attività mantenute fino a scadenza Costo ammortizzato (effective interest rate) Non rilevate (unless impaired) Crediti Costo ammortizzato (effective interest rate) Non rilevate (unless impaired) Attività available-for-sale Fair value Patrimonio netto (unless impaired) The financial assets and financial liabilities are subsequently measured either at fair value, or at amortised cost so as to record a constant effective yield (see further details under the slide on amortised cost). The held-to-maturity (HTM) category is limited in its application since, if the entity sells or reclassifies more than an immaterial part of the portfolio, apart from in a few exceptional/limited circumstances, it is banned from using the category for at least a two year period (see further details under the slide on reclassifications). Of course, the benefit of using this category is to avoid volatility from fair value changes over the life of the asset. The category of loans and receivables that may be accounted for at amortised cost is used for loan portfolios of a banks and also trade and other receivables of a corporate. At the same time, loans quoted in an active market cannot be included in this caption and must be treated as fair value through profit or loss, HTM or available-for-sale (AFS). Changes in fair value of an AFS asset must be recorded in equity, until it is impaired or derecognised, at which time the cumulative gain or loss is transferred to profit or loss. Any interest arising on an AFS asset must be recorded at the effective yield (including amortisation of any premium or discount and transaction costs). Therefore the gain or loss taken to equity for an AFS debt instrument will only be the extent to which the fair value is greater or less than the asset’s amortised cost. The Standard prohibits designating financial instruments as fair value through profit or loss, if fair value cannot be reliably measured. The circumstances in which fair value through profit or loss or AFS items should be held at cost, because the fair value cannot be reliably measured, is very limited. It is reserved for unquoted equity instruments and derivatives thereon, only where a valuation methodology cannot be applied as the range of fair value estimates is significant or the probabilities of the various estimates within the range cannot be reasonably assessed. Ref: IAS 39. 45-46 on subsequent measurement of financial assets IAS 39.47 on subsequent measurement of financial liabilities Insights 3.6.7 page 215 Passività finanziarie di trading Fair value P&L Altre passività finanziarie Costo ammortizzato Non rilevate Derivati Fair value P&L

Impatto su alcune poste contabili significative Margine di interesse Impatti rilevanti derivanti da: Diversa rilevazione dei crediti Diversa valutazione dei crediti Margine commissionale Utile / perdita di trading Fair value vs costo storico Patrimonio netto

La rilevazione dei crediti Il valore iniziale di rilevazione dei crediti deve includere i “transactions costs” Queste componenti accessorie affluiranno a conto economico pro rata in base al tasso di interesse effettivo Minore rilevanza delle componenti reddituali non ricorrenti

La valutazione dei crediti “impaired” Il processo di rilevazione dei crediti “impaired” deve considerare i seguenti elementi: Previsti flussi di cassa futuri Tempi di incasso (al netto dei costi di recupero) Attualizzazione sulla base del tasso di interesse effettivo originario In sede di prima applicazione (FTA), i crediti non performing vengono ulteriormente svalutati (effetto attualizzazione) con imputazione al patrimonio netto di apertura

Costo storico vs. fair value Sono valutati al fair value: Tutti i contratti derivati (con imputazione a CE o PN) Le attività e le passività finanziarie di “trading” (con imputazione a CE) Le attività “available for sale” ( con imputazione a PN) VOLATILITA’ PN CE

Patrimonio netto Maggiore volatilità delle poste di patrimonio netto Classificazione degli strumenti “ibridi” in relazione alla sostanza economica sottostante Obbligazioni convertibili Preference shares

Alcuni indicatori sintetici ROE Elevata volatilità sia di P/L che di Patrimonio netto; necessità di disporre di prospetti di riconciliazione Y/Y e di dati “normalizzati” Cost / income Ratio patrimoniali

Informazioni aggiuntive Descrizione financial risk management Obiettivi Politiche Descrizione delle politiche di copertura adottate Informazioni quantitative sui principali rischi finanziari connessi agli strumenti finanziari Fair value di ogni attività/passività finanziaria Metodologie e ipotesi sottostanti la descrizione del fair value

Presenter’s contact details Mario Corti KPMG S.p.A. +39 02 67632432 mcorti@kpmg.it www.kpmg.it © 2004 KPMG S.p.A., an Italian limited liability share capital company, is a member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.