Finanziamenti di Aziende1 Banche Fondi chiusi a carattere sovranazionale/internazionale (international/paneuropean funds) Fondi chiusi a carattere locale/regionale (country/regional funds) Finanziarie di partecipazione di emanazione privata o industriale Operatori pubblici Gli operatori

Finanziamenti di Aziende2 I vantaggi del fondo chiuso come strumento di PE & VC Separazione tra fondo e società di gestione Vita limitata Flessibilità, per cui si possono articolare prodotti differenti con obiettivi strategici distinti

Finanziamenti di Aziende3 Durata 30 anni + eventuale proroga di 3 anni concessa dalla Banca d’Italia se prevista nel Regolamento e su richiesta della SGR

Finanziamenti di Aziende4 Quota minima di sottoscrizione EURO

Finanziamenti di Aziende5 Fondi Riservati agli Investitori Qualificati Il decreto Ministero del Tesoro 24 maggio 1999, n.228, definisce investitori qualificati: - le imprese di investimento (SIM), le banche, gli agenti di cambio, le SGR, le SICAV, i fondi pensione, le assicurazioni, le finanziarie capogruppo di gruppi bancari, le fondazioni bancarie, gli intermediari iscritti agli elenchi (artt. 106,107,113 Testo Unico Bancario); - i soggetti esteri equivalenti; - le persone fisiche e le società in possesso di specifiche competenze, espressamente dichiarate per iscritto dalla persona fisica o dal legale rappresentante della persona giuridica.

Finanziamenti di Aziende6 FONDI RETAIL 1 Milione di Euro Eventuale necessità di incremento a fronte del rispetto del requisito di “adeguatezza patrimoniale”, con riferimento alla necessità di sottoscrivere un controvalore pari al 2% del patrimonio del fondo. FONDI RISERVATI 1 Milione di Euro E’ PREVISTA UNA DEROGA PER I FONDI PER LA RICERCA Capitale sociale minimo SGR

Finanziamenti di Aziende7 FONDI RETAIL Il patrimonio deve essere raccolto mediante un’unica emissione di quote che devono essere sottoscritte entro 18 mesi dalla pubblicazione del prospetto. I versamenti devono avvenire in un’unica soluzione, entro il termine stabilito dal Regolamento. FONDI RISERVATI LICEITÀ DEL “DRAW DOWN” I versamenti possono essere effettuati in più soluzioni, a seguito dell’impegno del sottoscrittore a effettuare il versamento su richiesta della SGR e in funzione delle esigenze di investimento. Raccolta

Finanziamenti di Aziende8 Spese ed oneri a carico dei partecipanti e del fondo Abort costs: costi connessi ad operazioni iniziate ma poi non concluse Key man insurances: coperture assicurative sul management operativo Management fee: compenso spettante alla Società di Gestione per l’attività svolta Arrangement fee: oneri relativi agli investimenti, compresi i costi relativi a prestazioni professionali rese da terzi