Page 1 Le Schede Prodotto: l’information to client di EuroTLX.

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1 Page 1 Le Schede Prodotto: l’information to client di EuroTLX

2 L’obbligo di Information to Client Page 2 L’obbligo di Information to Client: - è stato posto a carico degli Intermediari dalla MiFID I e la sua soddisfazione deve rispettare precise regole qualitative per essere ritenuta compliant; - ha come suo perimetro core gli strumenti obbligazionari (in ragione della loro diffusione presso gli investitori italiani e del numero variegato di caratteristiche che questi strumenti possono assumere); - ai applica anche agli altri tipi di strumenti finanziari negoziati da investitori non professionali; - ha importanti connessioni con altri obblighi di compliance in ambito Investor Protection (quali, ad esempio le verifiche di adeguatezza ed appropriatezza e le misure di product governance).

3 L’offerta di EuroTLX in tema di Information to Client Page 3 EuroTLX: ha da sempre puntato ad un’offerta integrata che riuscisse a soddisfare pienamente le esigenze di compliance che gli Intermediari Italiani si trovano ad avare quando offrono ai loro clienti non professionali la negoziazione di strumenti obbligazionari. eroga da un decennio servizi di qualità ad un’amplia platea di Banche clienti, che sono stati strutturati insieme a loro per rispondere appieno alle loro esigenze concrete. Ad oggi i suoi servizi coprono: - gli strumenti obbligazionari negoziati su EuroTLX, MOT ed EXTRAMOT; - altri strumenti obbligazionari negoziati OTC con modalità on demand (servizio tipicamente destinato alle strutture di private banking ed erogato a completamento del primo); - esigenze ancillari quali la verifica dell’insussistenza di selling restriction forti e la profilatura di strumenti (in base alla loro complessità e sulla base di metodologie condivise con il Cliente); con l’ingresso nel Gruppo LSE, è ora in grado di offrire anche la copertura di Azioni negoziate su MTA e altri Mercati esteri, nonché di ETF negoziati su ETF Plus.

4 Page 4 La risposta alle esigenze di Information to Clients  “Tutte le informazioni, comprese le comunicazioni di marketing, indirizzate dalle imprese di investimento a clienti o potenziali clienti sono corrette, chiare e non fuorvianti.”  “Le informazioni includono la denominazione dell’intermediario”  “Le informazioni hanno un contenuto e sono presentate in modo che siano con ogni probabilità comprensibili per l’investitore medio”  “La descrizione illustra le caratteristiche del tipo specifico di strumento interessato, nonché i rischi propri di tale tipo di strumento, in modo sufficientemente dettagliato da consentire al cliente di adottare decisioni di investimento informate.”  “Nel caso di strumenti finanziari che incorporano una garanzia di un terzo, le informazioni relative a tale garanzia includono dettagli sufficienti sul garante e sulla garanzia, affinché il cliente al dettaglio o potenziale cliente al dettaglio possa compiere una valutazione corretta della garanzia.” Le risposte delle SP EuroTLX Le richieste normative √ √ √ √ √

5 Page 5 Che cosa sono le Schede Prodotto di EuroTLX? La Scheda Prodotto è: - un set di informazioni con elevati standard qualitativi (non un flusso automatico e pre-definito di campi anagrafici); - frutto di un accurato processo di analisi dello strumento finanziario basato sui prospetti di emissione o su documenti equipollenti e sulle informazioni di pubblico dominio; - sintetica e non tecnica con un linguaggio mirato affinché sia comprensibile ad un investitore non professionale; - sufficientemente standardizzata al fine di consentire il confronto tra strumenti finanziari; - aggiornata quotidianamente.

6 Page 6 Le Schede Prodotto di EuroTLX: Un’offerta di valore Compliance-support - Predisposta in base ai requisiti normativi, giurisprudenziali ed alle best practices - Archiviazione dell’informativa storica nella modalità richiesta dall’intermediario - Flessibile e al passo con gli sviluppi di mercato - Possibilità di integrare i conflitti di interesse dell’intermediario Aggiornamento - Aggiornamento quotidiano di tutti i contenuti informativi Personalizzazione - Logo e look&feel dell’intermediario - Personalizzazione dei contenuti ad hoc sulla base dei requisiti dell’intermediario -Integrazione degli indicatori e/o classificazioni di rischio utilizzati dall’intermediario Distribuzione - Possibilità di utilizzare il servizio di distribuzione tramite Server Web fornito da EuroTLX Copertura - Copertura su tutti i titoli obbligazionari negoziati su EuroTLX, MOT, EUROMOT ed EXTRAMOT - Possibilità di coprire titoli scambiati OTC o titoli obbligazionari quotati su altri mercati -Possibilità di coprire Azioni ed ETF negoziati sui mercati di Borsa Italiana, nonché Azioni di altri mercati UE Comprensibilità - Linguaggio non tecnico, comprensibile per l’investitore retail - Guida alla lettura della Scheda Prodotto Qualità -Significativa e qualificante esperienza maturata da EuroTLX dal 2004 -Attività di analisi dei prospetti di emissione e documenti equipollenti svolta nel processo di ammissione degli strumenti finanziari su EuroTLX e ad hoc - Valutazione e descrizione dei rischi specifici del singolo titolo

7 Page 7 La Scheda: il layout e i fattori di rischio CARATTERISTICHE PRINCIPALI DELLO STRUMENTO - Tipologia di obbligazione - Indicazione dell’emittente e del garante - Cedola lorda, modalità di rimborso e data di scadenza - Caratteristiche dell’offerta - Diritto applicabile e foro competente LAYOUT Personalizzazione con il logo e i colori istituzionali dell’intermediario INTESTAZIONE Tipologia e descrizione sintetica dello strumento COMPONENTI PRINCIPALI DI RISCHIO - Elencate per ordine di importanza - Rischio emittente (con l’indicazione del rischio default) Rischio emittente (con l’indicazione del rischio default) - Rischio di tasso d’interesse Rischio di tasso d’interesse - Rischio di cambio Rischio di cambio - Rischio liquidità Rischio liquidità - Rischio rimborso anticipato Rischio rimborso anticipato - Rischio opzione Rischio opzione - Rischio opzione credit protection Rischio opzione credit protection - etc… etc… Indicazione di eventuali indicatori e/o classificazioni di rischio forniti dall’intermediario 1 2 3 4

8 Page 8 La Scheda: i fattori di rischio Descrizione generale della natura e dei rischi degli strumenti finanziari trattati Tenendo conto della classificazione del cliente come cliente al dettaglio o cliente professionale In modo sufficientemente dettagliato da consentire al cliente di adottare decisioni di investimento informate Rischi -Dettagli sul garante e sulla garanzia affinché il cliente al dettaglio o potenziale cliente possa compiere una valutazione corretta della garanzia Garanzie Rischi connessi al tipo di strumento finanziario - Effetto leva e sua incidenza - Rischio di perdita totale dell’investimento - Volatilità del prezzo - Limiti di liquidabilità - Impegni finanziari e altre obbligazioni aggiuntive, comprese eventuali passività potenziali, rispetto al costo di acquisto - Eventuali requisiti di marginatura - Interazione tra le singole componenti di rischio per strumenti che combinano due o più strumenti (correlazione positiva)

9 Page 9 La Scheda: i dati di emittente e garante DATI DELL’EMITTENTE - sede legale - profilo aziendale - gruppo di appartenenza - capitale sociale - principali azionisti - mercato di quotazione - rating dell’emittente - società di revisione e ultimo giudizio RATING DELL’ EMITTENTE E DEL GARANTE - righello rating di S&P a lungo termine o subordinato nel caso di titoli subordinati - ultimi 3 rating a lungo termine o subordinati Viene sempre indicata anche l’eventuale assenza di rating 5 6 7 DATI DEL GARANTE - sede legale - profilo aziendale - gruppo di appartenenza - capitale sociale - rating del garante - principali azionisti - mercato di quotazione - società di revisione e ultimo giudizio * E’ necessario che l’intermediario abbia un contratto con S&P affinché il rating possa essere distribuito tramite la SPI

10 Page 10 La Scheda: le caratteristiche dell’emissione 8 CARATTERISTICHE DELL’EMISSIONE - Dati anagrafici dello strumento finanziario - Dati relativi alla cedola, piano cedolare e modalità di rimborso - Taglio minimo di emissione e incrementi minimi - Rating a lungo termine del titolo e ultimi 3 rating - Qualora il regolamento di emissione di un titolo preveda clausole particolari rispetto alla disciplina standard degli strumenti, a ciascuna delle stesse è dedicata una 'voce' specifica.

11 Page 11 La Scheda: le informazioni sulla negoziazione 9 Per gli strumenti negoziati su EuroTLX - Orari di negoziazione - Obblighi di liquidità dei liquidity providers - Valuta, lotto minimo e modalità di negoziazione - Limiti di variazione dei prezzi - Base di calcolo e valuta di regolamento contratti - Prezzo di chiusura, min e max dell’anno

12 Page 12 La Scheda: conflitti di interesse e avvertenze CONFLITTI D’INTERESSE Eventuale indicazione esplicita del conflitto d’interesse se fornito dall’Intermediario AVVERTENZE Esplicitazione del modo corretto di lettura e utilizzo della Scheda Prodotto 11 10

13 Page 13 Contatti Stefano Cuccia Chief Operating Officer +39.02.30301422 stefano.cuccia@eurotlx.com Luca Bagato Head of Sales, Strategy and Business Development +39.02.30301491 luca.bagato@eurotlx.com Erika Vallini Sales +39.02.30301460 erika.vallini@eurotlx.com EuroTLX SIM S.p.A www.eurotlx.com Via Mazzini 11 20123 Milano Tel: +39 02 3030.141 Fax: +39 02 3032.8543

14 Page 14 Disclaimer Le informazioni contenute in questo documento hanno carattere confidenziale e sono ad uso esclusivo del destinatario. Pertanto il contenuto del presente documento non va divulgato senza l’approvazione preventiva scritta di EuroTLX SIM S.p.A. Tutto il presente documento è di esclusiva proprietà di EuroTLX SIM S.p.A. ed è protetto dalle leggi italiane ed internazionali in materia di proprietà intellettuale. Pertanto il contenuto di questo documento non può essere modificato in alcun modo, né esso può essere pubblicato, ritrasmesso, venduto, copiato, distribuito o mostrato, né ne possono essere creati estratti, senza l’approvazione preventiva scritta di EuroTLX SIM S.p.A. Questo documento è stato redatto da EuroTLX SIM S.p.A. esclusivamente a scopo informativo. Esso può contenere anche comunicazioni pubblicitarie e promozionali. Chiunque ne faccia uso per fini diversi da quelli puramente informativi cui è destinato o per finalità commerciali, se ne assume la piena responsabilità. Il documento non ha carattere di offerta, invito ad offrire, o di messaggio promozionale finalizzato all’acquisto, alla vendita o alla sottoscrizione di strumenti/prodotti finanziari di qualsiasi genere. In particolare, il presente documento non costituisce consulenza in materia di investimenti, né raccomandazione, né ricerca in materia di investimenti. Esso non è inteso a raccomandare o a proporre, in maniera esplicita o implicita, una strategia di investimento in merito ad uno o più strumenti finanziari o agli emittenti di tali strumenti finanziari. Il presente documento, o copia o parti di esso, non possono essere portati, trasmessi ovvero distribuiti negli Stati Uniti, Canada, Australia e Giappone o ad alcuna persona ivi residente in tali o altri Paesi nei quali la diffusione sia consentita solo previa autorizzazione da parte delle competenti autorità. La distribuzione di questo documento in altre giurisdizioni può essere soggetta a restrizioni e pertanto le persone alle quali dovesse pervenire tale documento si dovranno informare sull’esistenza di tali restrizioni ed osservarle. Le informazioni contenute nel presente documento si basano su fonti ritenute attendibili, tuttavia non è stata effettuata una verifica indipendente della loro veridicità o correttezza. Conseguentemente, nessuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, è fornita, né alcun affidamento può essere fatto riguardo alla precisione, completezza o correttezza delle informazioni e delle opinioni contenute in questo documento. Quanto ai riferimenti agli aspetti fiscali qui contenuti, va rilevato che i livelli e le basi di tassazione su cui il presente elaborato è basato sono suscettibili di cambiamenti e possono incidere sul valore dell’investimento. In alternativa, le informazioni contenute nel presente documento costituiscono mere opinioni. EuroTLX SIM S.p.A. non è responsabile per danni eventualmente derivanti all’utente e/o terzi dall’utilizzo delle informazioni contenute nel presente documento, anche nell’eventualità vi fossero presenti degli errori, omissioni o inesattezze. Eventuali riferimenti all’andamento passato degli strumenti finanziari non costituiscono, in alcun modo, un indicatore di risultati promessi da EuroTLX SIM S.p.A. o da attendere, perché gli investimenti in strumenti finanziari dipendono da una molteplicità di fattori, legati ai mercati, agli emittenti, ai mutamenti normativi, economici, politici. I marchi EuroTLX e TLX MPI sono di proprietà di EuroTLX SIM S.p.A.