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Servizio Studi Banca dItalia Dott. Giuseppe Parigi INDICATORI QUALITATIVI E ANALISI CONGIUNTURALE: Tabelle e grafici.

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Presentazione sul tema: "Servizio Studi Banca dItalia Dott. Giuseppe Parigi INDICATORI QUALITATIVI E ANALISI CONGIUNTURALE: Tabelle e grafici."— Transcript della presentazione:

1 Servizio Studi Banca dItalia Dott. Giuseppe Parigi INDICATORI QUALITATIVI E ANALISI CONGIUNTURALE: Tabelle e grafici

2 R 2 e test F di significatività

3 Incremento di R 2

4 Clima di fiducia delle famiglie e variabili macroeconomiche

5 Determinanti del clima di fiducia delle fam. Determinanti dellICF FRANCIA Variabile dipendente: log(FHCI) t ( – ) GERMANIA Variabile dipendente: log(DHCI) t ( – ) ITALY Variabile dipendente: log(IHCI) t ( – ) VariablesCoefficientst-statistics(*)VariablesCoefficientst-statistics(*)VariablesCoefficientst-statistics(*) Constant Constant Constant Log(FHCI) t Log(DHCI) t Log(IHCI) t (U + ) t (U + ) t (U+ ) t (log(CAPA),2) t (log(DBCI)) t (log(PROD),3) t (log(FBCI)) t Log(EUHCI) t Log(IBCI) t log EUHCI)) t (log(EUHCI)) t Log(DEBY) t log EXCH)) t log EXCH)) t *DU log EXCH)) t POLDUM) t (log(INT),4) t (log (INT),4) t *(1-du983) (POLDUM) t = 0.96 = 0.97 = 0.94 S.E.(%) = 1.90 S.E.(%) = 1.83 S.E.(%) = 1.80 Misspecification tests (p-values in parentheses) AutocorrelationDW 1.97 LM (0.96) LB (0.95) AutocorrelationDW 2.03 LM (0.57) LB (0.60) AutocorrelationDW 2.22 LM (0.55) LB (0.71) HeteroskedasticityARCH (0.67)HeteroskedasticityARCH (0.51)HeteroskedasticityARCH (0.47) Unit root test on residualsADF -5.20Unit root test on residualsADF -5.68Unit root test on residualsADF General specificationRESET 0.14 (0.87)General specificationRESET 1.90 (0.16)General specificationRESET 2.16 (0.13) NormalityLM (0.72)NormalityLM (0.42)NormalityLM (0.71) (*) Heteroskedasticity consistent t-statistic. Note: S.E., regression standard error; DW, Durbin-Watson statistic; LM 1-4, Lagrange multiplier test for residual autocorrelation of order 1 through 4; LB, Lijung-Box test for residual autocorrelation up to the 4 th lag, 2 (4); ARCH 1-4, autoregressive conditional heteroskedasticity test up to the 4th lag, 2 (4); ADF, augmented Dickey-Fuller test (10% critical value: -5.0); RESET, test of functional form; LM2, test for skewness and excess kurtosis. MA(x,y) is the (uncentred) y terms-moving average of x.

6 ICF: Francia

7 ICF: Germania

8 ICF: Italia

9 PROPRIETA PREVISIVE DEGLI INDICI DI FIDUCIA

10 I residui di stima dellequazione per lICF in Italia 1 Note: (1) In grigio si evidenzia il periodo di stima fino al

11 Test di stabilità per equazione e paese 1

12 Stime puntuali per trimestre (periodo –2004.1)

13 Inflazione effettiva e percepita in Italia, Francia e Germania

14 Correlazione tra indicatori di fiducia CE e crescita reale (Periodo: – )

15 Crescita reale e indicatori di fiducia

16 Crescita reale e indicatori di fiducia ISAE

17 Confronto tra i migliori indicatori di fiducia CE e ISAE

18 Indicatore di fiducia delle imprese CE

19 Indicatore di fiducia delle imprese ISAE


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