OIC 20 TITOLI DI DEBITO. O IC 20 TITOLI DI DEBITO FINALITA’ destinato alle società che redigono il bilancio d’esercizio secondo il codice civile; il principio.

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1 OIC 20 TITOLI DI DEBITO

2 O IC 20 TITOLI DI DEBITO FINALITA’ destinato alle società che redigono il bilancio d’esercizio secondo il codice civile; il principio non affronta la trattazione dell’aspetto connesso alle fluttuazioni nei tassi di cambio di titoli espressi in moneta estera (OIC 26 “Operazioni, attività e passività in valuta estera”) e la disciplina dei titoli oggetto di operazioni di pronto contro termine (OIC 12 “Composizione e schemi di bilancio d’esercizio”).

3 O IC 20 TITOLI DI DEBITO DEFINIZIONE Titoli che attribuiscono al possessore il diritto di ricevere un flusso determinato o determinabile di liquidità senza attribuire il diritto di partecipazione diretta o indiretta alla gestione dell’entità che li ha emessi; titoli emessi da stati sovrani, obbligazioni emesse da enti pubblici, società finanziarie, altre società, titoli a questi assimilabili; il corso di un titolo può essere: tel-quel o corrente indica il prezzo che effettivamente il compratore deve pagare al venditore; secco quando esso indica il solo valore capitale; ex-cedola o ex-coupon quando il titolo è quotato con staccata la cedola aumentato degli interessi maturati dall’ultimo giorno di godimento, secco, ex cedola; il titolo di debito è emesso: alla pari se il prezzo di emissione coincide con il valore nominale; sotto la pari se il prezzo di emissione è inferiore al valore nominale; sopra la pari se il prezzo di emissione è superiore al valore nominale.

4 gli zero coupon bond sono titoli di debito che non comportano la corresponsione di interessi periodici, in quanto tali interessi saranno corrisposti alla scadenza unitamente al rimborso del capitale; il premio di negoziazione esprime il minor prezzo corrisposto per acquistare il titolo di debito sul mercato secondario rispetto al valore di rimborso; lo scarto di negoziazione il maggior prezzo corrisposto per acquistare il titolo di debito sul mercato secondario rispetto al valore di rimborso; i titoli strutturati sono costituiti dalla combinazione di un titolo ospite e di uno strumento derivato incorporato che è idoneo a modificare in modo rilevante i flussi di liquidità generati al titolo ospite. O IC 20 TITOLI DI DEBITO

5 OIC 20- TITOLI DI DEBITO CLASSIFICAZIONE E CONTENUTO DELLE VOCI I titoli di debito sono esposti nell’attivo immobilizzato o nell’attivo circolante alle voci: BIII.3) “Altri titoli per i titoli immobilizzati” o CIII.6) “Altri titoli” per i titoli non immobilizzati; i titoli destinati a permanere durevolmente nel patrimonio dell’azienda si iscrivono tra le immobilizzazioni, i restanti nell’attivo circolante; nella voce D “Ratei e Risconti” dell’attivo circolante sono iscritti i ratei attivi che misurano gli interessi attivi di competenza economica dell’esercizio che avranno manifestazione negli successivi esercizi; nella voce E “Ratei e Risconti” del passivo sono iscritti i risconti passivi per un importo pari agli interessi attivi espliciti rilevati in via anticipata e di competenza di esercizi successivi; nelle voci “Ratei e Risconti” sono esclusi i ratei attivi che misurano le quote di premi di sottoscrizione e negoziazione maturate nell’esercizio sui titoli immobilizzati.

6 O IC 20 TITOLI DI DEBITO RILEVAZIONI INIZIALI I titoli immobilizzati sono iscritti al costo d’acquisto, comprensivi di costi accessori (costi di intermediazione bancaria e finanziaria, spese di consulenze di diretta imputazione, commissioni, spese ed imposte di bollo); non si comprende nel costo il rateo relativo alla cedola di interessi, maturata alla data d’acquisto; le obbligazioni proprie acquistate per finalità di negoziazione o temporaneo investimento sono esposte tra le attività dell’attivo circolante, le obbligazioni proprie sono iscritte nell’attivo circolante; gli interessi attivi maturati nell’esercizio sono classificate fra le attività circolanti in C.16.c) “Altri proventi finanziari da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni”; i titoli non immobilizzati sono iscritti al costo d’acquisto del titolo costituito dal prezzo pagato aggiunti gli oneri accessori imputabili all’operazione; la differenza tra il costo d’acquisto del titolo e il valore di rimborso finale è rilevata fra gli interessi attivi; la perdita durevole di valore di un titolo immobilizzati si ha quando la società ritenga con ragionevolezza e fondatezza di non poter più incassare integralmente i flussi di cassa previsti dal contratto; la rettifica per perdita durevole è interamente rilevata in D.19b) “Svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni”.

7 OIC 20 TITOLI DI DEBITO VALUTAZIONI E RILEVAZIONI SUCCESSIVE I titoli sono iscritti al costo rilevato al momento dell’iscrizione iniziale. Tale titolo non può essere mantenuto se alla data di chiusura dell’esercizio risulta di valore durevolmente inferiore rispetto al valore di costo; i titoli immobilizzati, quotati o non quotati, sono valutati titolo per titolo, attribuendo a ciascun titolo il costo specificatamente sostenuto; gli interessi che maturano sul titolo sono rilevati secondo il principio di competenza economica; il premio di sottoscrizione partecipa alla formazione del risultato di esercizio secondo competenza economica per il periodo di durata di possesso del titolo; lo scarto di negoziazione partecipa alla formazione del risultato d’esercizio per il periodo di durata del titolo medesimo; per i titoli senza cedola, il provento finanziario dell’investimento è contabilizzato in conformità alle disposizioni relative al premio di sottoscrizione; la differenza tra il costo d’acquisto del titolo e il valore di rimborso finale è rilevata fra gli interessi attivi;

8 OIC 20 TITOLI DI DEBITO la perdita durevole di valore di un titolo immobilizzato si ha quando la società ritenga con ragionevolezza e fondatezza di non poter più incassare integralmente i flussi di cassa previsti dal contratto; la rettifica per perdita durevole è interamente rilevata in D.19b) “Svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni”; è determinata dalla differenza tra il valore di iscrizione del titolo e il minor valore determinato comprensivo degli eventuali ratei iscritti, ed il minor valore determinato sulla base di quanto indicato in precedenza; nel caso in cui vengano meno le ragioni di rettifica del valore di libro dei titoli immobilizzati si procede al ripristino di lavoro del titolo fino a concorrenza del costo originario, tenendo conto di eventuali scarti o premi di sottoscrizione/negoziazione maturati; i titoli non immobilizzati sono valutati in base al minore fra il valore del costo d’acquisto e il valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato; in circostanze rare i titoli possono essere oggetto di una destinazione economica diversa rispetto a quella originariamente loro attribuita dall’organo amministrativo;

9 OIC 20 – TITOLI DI DEBITO alla fine dell’esercizio in cui avviene il cambiamento di destinazione si procede alla valutazione del titolo con il criterio previsto per la nuova classificazione: gli effetti dell’intervenuto cambiamento di destinazione del titolo sono indicati nella nota integrativa; il metodo generale per la valutazione dei titoli è quello del costo specifico, che presuppone l’individuazione e l’attribuzione ai singoli titoli dei costi specificatamente sostenuti per l’acquisto dei medesimi; il valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato alla chiusura dell’esercizio successivo è un elemento informativo per la stima del valore di realizzazione del titolo, che deve in ogni caso riflettere la situazione alla data di riferimento del bilancio. Se non esiste un mercato di riferimento si utilizzano tecniche valutative che consentano di individuare un valore espressivo dell’importo a cui potrebbe perfezionarsi una ipotetica vendita del titolo alla data di riferimento del bilancio.

10 O IC 20 TITOLI DI DEBITO NOTA INTEGRATIVA – TITOLI IMMOBILIZZATI Fornisce informazioni relative a: criterio applicato nella valutazione, rettifiche di valore, e conversione di valori non espressi all’origine in moneta; movimenti delle immobilizzazioni specificando per ciascuna voce: costo, svalutazioni e rivalutazioni, acquisizioni, spostamenti, alienazioni avvenute nell’esercizio, svalutazioni e rivalutazione effettuati nell’esercizio; composizione delle voci: “proventi straordinari” ed “oneri straordinari” del C.E. qualora il loro ammontare sia apprezzabile; per le immobilizzazioni finanziarie iscritte a un valore superiore al loro fair value : il valore contabile e il fair value dei singoli titoli, o di appropriati raggruppamenti di tali attività; i motivi per cui il valore non è stato ridotto, inclusa la natura degli elementi che hanno costituito base o riferimento per l’adozione del valore minore;

11 O IC 20: TITOLI DI DEBITO Illustra: le ragioni, in caso di perdita durevole di valore del titolo, che hanno indotto a ripristinare il costo svalutato a causa di una perdita durevole di valore; il trattamento contabile del premio e dell’onere per il sottoscrittore di titoli immobilizzati e dello scarto di emissione. Le informazioni sono corredate dalle seguenti indicazioni: - nel caso di ripristino di valore, l’ammontare della rivalutazione; - i titoli che hanno costituito oggetto di cambiamento di destinazione e le relative ragioni; i titoli con relativo importo, che hanno costituito oggetto di cambiamento di destinazione e le relative ragioni: è indicata l’influenza del cambiamento sulla rappresentazione della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico; l’analisi dei titoli raggruppati per principali tipologie evidenziano i titoli immobilizzati emessi da controllanti, controllate o collegate; l’analisi dei principali fattori di rischio riferibili alla componente derivata: si indicano le eventuali restrizioni alla disponibilità dei titoli.

12 OIC 20 TITOLI DI DEBITO TITOLI NON IMMOBILIZZATI Ai sensi degli artt. 2426 e 2427 nella nota integrativa sono fornite le seguenti informazioni in relazione ai titoli che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie: il criterio adottato per la loro valutazione, nonché quelle per le rettifiche di valore e per la conversione dei valori non espressi all’origine in euro; la differenza fra il valore di bilancio e il valore calcolato in base ai costi correnti; la nota integrativa evidenzia i casi nei quali si utilizza il costo specifico per la determinazione del costo di titoli fungibili; le variazioni intervenute da un esercizio all’altro nella consistenza delle voci; la nota integrativa illustra il mercato cui si è fatto riferimento per comparare il costo; in caso di importi molti rilevanti, un’analisi dei titoli raggruppati per principali tipologie (con riguardo ai titoli strutturati, la descrizione include l’analisi dei principali fattori di rischio riferibili alla componente derivata); gli importi significativi di titoli non quotati.

13 O IC 20- TITOLI DI DEBITO APPENDICE A – I TITOLI DI DEBITO NELLA LEGISLAZIONE CIVILISTICA Art. 2426, n.1, c.c.: le immobilizzazioni sono iscritte al costo d’acquisto, compresi i costi accessori, o costi di produzione, compresi tutti i costi direttamente imputabili al prodotto. Può comprendere anche altri costi relativi al periodo di fabbricazione e fino al momento dal quale il bene può essere utilizzato; Art. 2426, n.3., c.c.: le immobilizzazioni che risulti durevolmente di valore inferiore a quello determinato secondo i n. 1 e 2 deve essere iscritta a tale minore valore; Art 2426, n. 9, c.c.: le rimanenze, i titoli e le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritti al costo di acquisto o costo di produzione, o al valore di realizzazione desumibile dall’andamento di mercato, se minore (costi di distribuzione non possono essere computati nel costo di produzione); Art 2426, n. 10, c.c.: il costo dei beni fungibili può essere calcolato con il metodo della media ponderata o con quelli “primo entrato, primo uscito” o “ ultimo entrato, primo uscito”;

14 OIC 20 – TITOLI DI DEBITO Art 2427, c1, n1, c.c.: la nota integrativa deve indicare i criteri applicati nella valutazione delle voci di bilancio, nelle rettifiche di valore e nella conversione dei valori non espressi all’origine in moneta avente corso legale nello Stato; Art 2427, c1, n4, c.c.: la nota integrativa deve indicare le variazioni intervenute nella consistenza delle altre voci dell’attivo e del passivo: per il patrimonio netto la formazione e le utilizzazioni; Art. 2427-bis, c.c.: nella nota integrativa sono indicati: per le immobilizzazioni finanziarie iscritte ad un valore superiore al loro fair value: - il valore contabile e il fair value delle singole attività, o di appropriati raggruppamenti di tali attività; i motivi per i quali il valore contabile non è stato ridotto, inclusa la natura degli elementi sostanziali su cui si basa il convincimento che tale valore possa essere recuperato.

15 OIC 20 TITOLI DI DEBITO NOVITA’ Riformulare la disciplina relativa ai cambiamenti di destinazione; chiarire che ai fini del computo della plusvalenza/minusvalenza da realizzo non si deve tener conto delle spese di cessione; chiarire la definizione dei criteri per la determinazione del costo degli strumenti finanziari immobilizzati; riformulare la disciplina degli obblighi di informativa per meglio garantire il coordinamento con l’art 2427-bis, c.c.; ciò che rileva è il management intent, cioè l’effettiva prospettiva di permanenza o meno in un dato portafoglio; è stato modificato il criterio di classificazione dei componenti di reddito emergenti in occasione della cessione di partecipazioni immobilizzate, non più obbligatoriamente classificate nella sezione straordinaria del C.E.