Claudio Zucca, EIB zucca:@Eib.org Analisi quantitativa dei mercati finanziari Università di Pavia, 14-15 marzo 2005 Claudio Zucca, EIB zucca:@Eib.org.

Presentazione sul tema: "Claudio Zucca, EIB zucca:@Eib.org Analisi quantitativa dei mercati finanziari Università di Pavia, 14-15 marzo 2005 Claudio Zucca, EIB zucca:@Eib.org."— Transcript della presentazione:

1 Claudio Zucca, EIB zucca:@Eib.org
Analisi quantitativa dei mercati finanziari Università di Pavia, marzo 2005 Claudio Zucca, EIB

2 Claudio Zucca, European Investment Bank
Introduzione Mercati reddito fisso Mercati dei cambi Mercati azionari e mercati del credito Mercati commodities Claudio Zucca, European Investment Bank

3 Mercati a reddito fisso
Tasso di interesse o tassi di interesse Tassi di interesse come rendimento dei bond Curva dei tassi Effetti politica monetaria, condizioni macroeconomiche, news. Claudio Zucca, European Investment Bank

4 Mercati a reddito fisso
Scomposizione del tasso di interesse come Aspettative su andamento futuro tassi a breve Premio per il rischio Premio per la convessita’ Claudio Zucca, European Investment Bank

5 Mercati a reddito fisso
Analisi di relative value. In un segmento di curva Sulla curva Tra diversi mercati Claudio Zucca, European Investment Bank

6 Mercati a reddito fisso
Prodotti derivati Futures su bond e futures sui tassi Swap Opzioni Cap e floor Claudio Zucca, European Investment Bank

7 Claudio Zucca, European Investment Bank
Mercato dei cambi Ipotesi di random walk del mercato dei cambi. Analisi fondamentale e analisi tecnica Impatto aspettative Claudio Zucca, European Investment Bank

8 Mercato azionario e del credito
Analisi di bilancio come starting point: Assets Liabilities Equity Modello di Merton. Equity come opzione call sul valore degli asset una volta che la compagnia arriva a liquidazione. Claudio Zucca, European Investment Bank

9 Mercato azionario e del credito
Analisi di bilancio. Conto economico. Principali indicatori finanziari: Di redditivita’ Di sostenibilita’ del debito Di efficienza nello svolgimento della propria attivita’ Claudio Zucca, European Investment Bank

10 Mercato azionario e del credito
Mercato del credito: lo spread come indicatore della creditworthiness di un determinato soggetto economico. Scomposizione dello spread in probabilita’ di default e recovery rate. Claudio Zucca, European Investment Bank

11 Mercato azionario e del credito
Prodotti derivati equity. Opzioni put e call, equity swap, convertible bonds, Prodotti derivati sul credito: Credit default swaps, basket derivatives, … Claudio Zucca, European Investment Bank

12 Claudio Zucca, European Investment Bank
Mercati commodities Petrolio, materie prime, metalli preziosi diritti di inquinamento Livestocks e commodities coloniali Mercati futures Claudio Zucca, European Investment Bank