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Analisi quantitativa dei mercati finanziari Università di Pavia, 14-15 marzo 2005 Claudio Zucca, EIB

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Presentazione sul tema: "Analisi quantitativa dei mercati finanziari Università di Pavia, 14-15 marzo 2005 Claudio Zucca, EIB"— Transcript della presentazione:

1 Analisi quantitativa dei mercati finanziari Università di Pavia, marzo 2005 Claudio Zucca, EIB

2 Claudio Zucca, European Investment Bank Introduzione Mercati reddito fisso Mercati dei cambi Mercati azionari e mercati del credito Mercati commodities

3 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercati a reddito fisso Tasso di interesse o tassi di interesse Tassi di interesse come rendimento dei bond Curva dei tassi Effetti politica monetaria, condizioni macroeconomiche, news.

4 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercati a reddito fisso Scomposizione del tasso di interesse come –Aspettative su andamento futuro tassi a breve –Premio per il rischio –Premio per la convessita

5 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercati a reddito fisso Analisi di relative value. –In un segmento di curva –Sulla curva –Tra diversi mercati

6 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercati a reddito fisso Prodotti derivati –Futures su bond e futures sui tassi –Swap –Opzioni –Cap e floor

7 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercato dei cambi Ipotesi di random walk del mercato dei cambi. Analisi fondamentale e analisi tecnica Impatto aspettative

8 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercato azionario e del credito Analisi di bilancio come starting point: –Assets –Liabilities –Equity Modello di Merton. Equity come opzione call sul valore degli asset una volta che la compagnia arriva a liquidazione.

9 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercato azionario e del credito Analisi di bilancio. Conto economico. Principali indicatori finanziari: –Di redditivita –Di sostenibilita del debito –Di efficienza nello svolgimento della propria attivita

10 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercato azionario e del credito Mercato del credito: lo spread come indicatore della creditworthiness di un determinato soggetto economico. Scomposizione dello spread in probabilita di default e recovery rate.

11 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercato azionario e del credito Prodotti derivati equity. Opzioni put e call, equity swap, convertible bonds, Prodotti derivati sul credito: Credit default swaps, basket derivatives, …

12 Claudio Zucca, European Investment Bank Mercati commodities Petrolio, materie prime, metalli preziosi diritti di inquinamento Livestocks e commodities coloniali Mercati futures


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