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1 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS Strumenti finanziari IAS 39: Rilevazione e valutazione IAS 32: Esposizione in bilancio IFRS 7: Informazioni integrative.

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1 1 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS Strumenti finanziari IAS 39: Rilevazione e valutazione IAS 32: Esposizione in bilancio IFRS 7: Informazioni integrative Prof.ssa Donatella Busso Ottobre- novembre 2010 OIC e IAS/IFRS

2 2 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS DEFINIZIONI – IAS 32 E IAS 39

3 3 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS STRUMENTO FINANZIARIO Qualsiasi contratto che dia origine ad unattività finanziaria per un soggetto e ad una passività finanziaria o ad uno strumento rappresentativo di capitale per un altro soggetto ATTIVITÀ FINANZIARIA STRUMENTO DI PATRIMONIO NETTO PASSIVITÀ FINANZIARIA STRUMENTO FINANZIARIO SOGGETTO A (possessore) SOGGETTO B (emittente)

4 4 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS ATTIVITÀ FINANZIARIA (IAS 32, PAR. 11) Una attività finanziaria (IAS 32, par. 11) è qualsiasi attività che sia, alternativamente: (a) disponibilità liquide; (b) uno strumento rappresentativo di capitale di unaltra entità; (c) un diritto contrattuale: (i) a ricevere disponibilità liquide o unaltra attività finanziaria da unaltra entità; o (ii) a scambiare attività o passività finanziarie con unaltra entità alle condizioni che sono potenzialmente favorevoli allentità; (d) …

5 5 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS PASSIVITÀ FINANZIARIE (IAS 32, PAR. 11) Una passività finanziaria (IAS 32, par. 11) è qualsiasi passività che sia alternativamente: (a) unobbligazione contrattuale: (i) a consegnare disponibilità liquide o unaltra attività finanziaria a unaltra entità; o (ii) a scambiare attività o passività finanziarie con unaltra entità alle condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli allentità; (b) …

6 6 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS STRUMENTI RAPPRESENTATIVI DI CAPITALE (IAS 32, PAR. 11) Uno strumento rappresentativo di capitale è qualsiasi contratto che rappresenti una quota ideale di partecipazione residua nellattività dellentità dopo aver estinto tutte le sue passività.

7 7 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS DERIVATO (IAS 39, PAR. 9) Derivato strumento finanziario o altro contratto che possiede contemporaneamente le tre seguenti caratteristiche: –il suo valore cambia in relazione al cambiamento in un tasso di interesse, prezzo di uno strumento finanziario, prezzo di una merce, tasso di cambio in valuta estera, indice di prezzi o di tassi, merito di credito o indici di credito o altra variabile, denominata sottostante; –non richiede un investimento netto iniziale (ovvero ha un valore di mercato – fair value – nullo al momento della sua sottoscrizione e, pertanto, non dà origine ad incassi/pagamenti) o richiede un investimento netto iniziale (incasso/pagamento) che sia minore di quanto sarebbe richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una risposta simile a cambiamenti di fattori di mercato; –è regolato a data futura.

8 8 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS IAS 39 E DOCUMENTI E AMBITO DI APPLICAZIONE

9 9 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS IAS 39 – DOCUMENTI IAS 39 carve out macro-hedging Omologato dalla Comunità Europea Appendice A – Guida Operativa (Application Guidance). I paragrafi della guida Operativa sono preceduti dalle lettere AG parte integrante dello IAS 39 omologato dalla Comunità Europea Motivazioni per le conclusioni (Basis For Conclusions). I paragrafi delle motivazioni sono preceduti dalle lettere BC accompagna lo IAS 39 Esempio illustrativo (Illustrative Example). I paragrafi dellesempio illustrativo sono preceduti dalle lettere IE accompagna lo IAS 39 Guida Applicativa (Guidance On Implementing). Tale guida è composta da una serie di domande e risposte, numerate in sezioni che vanno dalla A alla G accompagna lo IAS 39 IFRS 9 SOSTITUISCE PARTE DELLO IAS 39

10 10 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS IAS 39 – AMBITO DI APPLICAZIONE Sono esclusi dallambito di applicazione dello IAS 39: –partecipazioni in controllate, collegate e joint venture IAS 27, 28, 31; –diritti e obbligazioni relativi a contratti di leasing IAS 17; –diritti e obbligazioni dei datori di lavoro contenuti nei piani relativi ai benefici ai dipendenti IAS 19; –strumenti finanziari rappresentativi di patrimonio netto emessi dallentità IAS 32; –contratti assicurativi IFRS 4; –contratti per corrispettivi potenziali in unoperazione di aggregazione aziendale IFRS 3; –contratti stipulati tra un acquirente e un venditore in una aggregazione aziendale al fine di acquistare o vendere in una data futura un acquisito IFRS 3; –impegni allerogazione di finanziamenti diversi da quelli descritti al par. 4 dello IAS 39; –strumenti finanziari, contratti e obbligazioni relative a operazioni con pagamento basato su azioni IFRS 2; –diritti al rimborso derivanti da spese rilevate come passività ai sensi dello IAS 37

11 11 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS CATEGORIE DI STRUMENTI FINANZIARI

12 12 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS CATEGORIE DI STRUMENTI FINANZIARI (IAS 39, PAR. 9) Gli strumenti finanziari devono essere classificati in una delle seguenti categorie: –Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto economico (Fair Value Through Profit and Loss FVTPL) –Investimenti detenuti fino a scadenza (Held-to-Maturity Investment HtM) –Finanziamenti e crediti (Loans and Receivables L&R) –Attività finanziarie disponibili per la vendita (Available for Sale financial assets AfS)

13 13 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS a. Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto economico (FVTPL) Strumenti finanziari (attività e passività): a)Classificati come posseduti per la negoziazione (Held for Trading – HfT) i.Acquistati/sostenuti principalmente per vendite/acquisti a breve (near term) ii.Parte di portafoglio di identificati strumenti finanziari che sono gestiti insieme per i quali vi è evidenza di una recente ed effettiva strategia rivolta allottenimento di un profitto a breve (near term) iii.Derivati b)Designati come tali al momento della rilevazione iniziale FAIR VALUE OPTION. Può essere utilizzata: Per eliminare asimmetrie contabili Per rappresentare portafogli gestiti sulla base del fair value Per gli strumenti ibridi che contengono derivati incorporati

14 14 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS a. Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto economico (FVTPL) Held for Trading (HfT) Le categorie sub i) (singoli strumenti) e sub ii) (strumenti che fanno parte di portafogli di negoziazione) possono comprendere: –crediti; –titoli obbligazionari privati e pubblici, a tasso fisso o a tasso variabile; –titoli azionari posseduti che non configurano controllo, collegamento o controllo congiunto; La categoria sub iii) comprende: –derivati acquisiti con intenti speculativi; –derivati acquisiti con finalità di copertura, ma per i quali o non sono rispettati i requisiti dellhedging accounting o per i quali limpresa volontariamente ha deciso di non applicare lhedging accounting; –derivati acquisiti con finalità di arbitraggio.

15 15 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS b. Investimenti posseduti fino alla scadenza (HtM) Attività finanziarie non derivate: 1.Con scadenza fissa 2.Con pagamenti fissi o determinabili 3.Che lentità ha oggettiva intenzione e capacità di possedere fino alla scadenza

16 16 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS c. Finanziamenti e crediti Attività finanziarie non derivate: –Con pagamenti fissi o determinabili –Che non sono stati quotati in un mercato attivo Non rientrano nella categoria le attività finanziarie che: –Lentità intendere vendere immediatamente o a breve HfT –Designati come FVTPL alla rilevazione iniziale –Designate come AfS –Il possessore può non recuperare sostanzialmente tutto linvestimento iniziale, non a causa del deterioramento del credito AfS

17 17 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS d. Attività finanziarie disponibili per la vendita (AfS) Attività finanziarie non derivate che: –Sono designate come disponibili per vendita –Non sono classificate come finanziamenti e crediti, investimenti posseduti fino a scadenza, attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico

18 18 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIEPILOGO CATEGORIA CRITERIO DI VALUTAZIONE a)Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto economico (Fair Value Through Profit and Loss FVTPL) FAIR VALUE Incrementi/decrementi di valore inseriti in Conto economico b)Investimenti detenuti fino a scadenza (Held- to-Maturity Investment HtM) Costo ammortizzato Impairment test c)Prestiti e crediti (Loans and Receivables) Costo ammortizzato Impairment test d)Attività finanziarie disponibili per la vendita (Available for sale financial assets AfS) FAIR VALUE Incrementi/decrementi di valore inseriti in una riserva di patrimonio netto (OCI) Impairment test Passività finanziarie non incluse nella categoria a)Costo ammortizzato OPERAZIONI DI COPERTURA STRUMENTI FINANZIARI CHE FANNO PARTE DI OPERAZIONI DI COPERTURA REGOLE PARTICOLARI

19 19 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS IFRS 9 Le attività finanziarie sono classificate in sole due categorie, sulla base dellentitys business model –Strumenti finanziari valutati al fair value –Strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato Entrata in vigore per lo IASB: 1° gennaio 2013 Principio non ancora omologato dallUnione Europea

20 20 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RILEVAZIONE INIZIALE

21 21 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RILEVAZIONE INIZIALE Gli strumenti finanziari sono rilevati quando lentità diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento trasferimento rischi e benefici connessi allo strumento finanziario –I derivati si iscrivono fin dallorigine nei bilanci (par. AG34)

22 22 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS VALUTAZIONE INIZIALE

23 23 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS VALUTAZIONE INIZIALE La rilevazione iniziale di unattività finanziaria o di una passività finanziaria deve avvenire al fair value, comprensivo dei costi di transazione, ad eccezione degli strumenti finanziari valutati al fair value rilevato in conto economico. Aspetti rilevanti: 1.fair value iniziale 2.costi di transazione

24 24 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS 1. FAIR VALUE Il fair value è il corrispettivo al quale unattività potrebbe essere scambiata, o una passività estinta, in una libera transazione fra parti consapevoli e indipendenti (PAR. 9) Generalmente: FV INIZIALE PREZZO DI TRANSAZIONE

25 25 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS 2. COSTI DI TRANSAZIONE I costi di transazione sono i costi marginali direttamente attribuibili allacquisizione, allemissione o alla dismissione di unattività o di una passività finanziaria (par. 9) IAS 18 – Ricavi proventi di transazione

26 26 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS 2. COSTI DI TRANSAZIONE Categoria di strumenti finanziari Costi di transazione Inclusi nel fair value iniziale dello strumento finanziario Iscritti immediatamente a conto economico Strumenti finanziari valutati al fair value rilevato in conto economico (FVTPL) X Investimenti detenuti fino a scadenza (HtM) X Finanziamenti e crediti (L&R)X Attività finanziarie disponibili per la vendita (AfS) X Passività finanziarie (FL), diverse da quelle iscritte nella categoria FVTPL X

27 27 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS VALUTAZIONE SUCCESSIVA COSTO AMMORTIZZATO

28 28 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS VALUTAZIONE SUCCESSIVA È la valutazione effettuata ad ogni data di riferimento del bilancio annuale o dei bilanci intermedi Dipende dalla classificazione dello strumento finanziario

29 29 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS COSTO AMMORTIZZATO Il criterio del costo ammortizzato si applica: –Alle attività finanziarie classificate tra i L&R –Alle attività finanziarie classificate tra gli HtM –Alle passività finanziarie non classificate tra i FVTPL Il criterio del costo ammortizzato è rilevante anche per le attività finanziarie AfS rappresentate da titoli di debito (es.: titoli obbligazionari, titoli di stato, crediti, ecc.) –Gli interessi attivi da iscrivere nel conto economico si determinano infatti sulla base del tasso di interesse effettivo

30 30 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE IAS 39 e IAS 18 – Ricavi prevedono che gli interessi attivi e gli interessi passivi vengano rilevati nel conto economico sulla base del tasso di interesse effettivo (TIE) o Effective Interest Rate (EIR) Il tasso di interesse nominale non è rilevante Eventuali differenze tra il valore iniziale e il valore a scadenza devono pertanto essere ripartite (ammortizzate) lungo la durata dello strumento finanziario in modo tale che nel conto economico di ciascun esercizio siano sempre rilevati gli interessi attivi/passivi effettivi

31 31 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE Il tasso di interesse effettivo (TIE o EIR) è il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario (o, ove opportuno, lungo un periodo più breve) al valore contabile netto dellattività o passività finanziaria. VALORE CONTABILE valore contabile iniziale dellattività/passività i periodi di incasso/pagamento t i tempo di attualizzazione per il flusso i-esimo FC i flusso di cassa incassato/pagato al periodo i-esimo EIR tasso di interesse effettivo – Effective Interest Rate IRR (Internal Rate of Return)

32 32 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE Costo di acquisto titolo HtM in data : Valore nominale = valore rimborso: Vita residua: 5 anni Cedole annuali pagate il 31.12: 4,72% (1.250 x 4,72% = 59) ESEMPIO 1 Data Tipologia di flusso di cassa futuro stimato Importo del flusso di casso futuro stimato 31/12/Esercizio 1Cedola59 31/12/Esercizio 2Cedola59 31/12/Esercizio 3Cedola59 31/12/Esercizio 4Cedola59 31/12/Esercizio 5Cedola59 31/12/Esercizio 5Rimborso attività1.250 Flussi di cassa stimati

33 33 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE ESEMPIO 1 Tasso interno di rendimento = 4,72% Infatti: 59 x 1, x 1, x 1, x 1, ( ) x 1, = Il valore di iscrizione del titolo sarà sempre Nel conto economico di ogni anno verranno iscritti interessi attivi per 59

34 34 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE Costo di acquisto titolo HtM in data : Valore nominale = valore rimborso: Vita residua: 5 anni Cedole annuali pagate il 31.12: 4,72% (1.250 x 4,72% = 59) ESEMPIO 2 Data Tipologia di flusso di cassa futuro stimato Importo del flusso di casso futuro stimato 31/12/Esercizio 1Cedola59 31/12/Esercizio 2Cedola59 31/12/Esercizio 3Cedola59 31/12/Esercizio 4Cedola59 31/12/Esercizio 5Cedola59 31/12/Esercizio 5Rimborso attività1.250 Flussi di cassa stimati

35 35 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE ESEMPIO 2 Tasso interno di rendimento 10% Infatti: 59 x 1, x 1, x 1, x 1, ( ) x 1,1 -5 = Il valore iniziale del titolo di iscrizione del titolo è La differenza tra il valore iniziale (1.000) e il valore a scadenza (1.250) deve essere ripartita lungo i 5 anni di durata del titolo

36 36 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE ESEMPIO 2 I proventi finanziari da iscrivere in CE sono pari: al flusso di cassa incassato con la cedola; una parte della differenza tra valore iniziale e valore di rimborso. AnnoValore iniziale Proventi finanziari da iscrivere in CEFlussi di cassa Quota della differenza tra valore iniziale e valore di rimborso Valore da iscrivere in SP [a][b] = [a] x 10%[c][e] = [b] - [c][d] = [a] + [b] - [c] Somma = 250

37 37 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS VALUTAZIONE SUCCESSIVA FAIR VALUE

38 38 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS FAIR VALUE Il criterio del fair value si applica: –Agli strumenti finanziari FVTPL incrementi/decrementi di fair value iscritti nel conto economico –Alle attività finanziarie classificate tra le AfS incrementi/decrementi di fair value iscritti in una riserva di patrimonio netto Si determina anche con riferimento alle attività/passività finanziarie valutate al costo ammortizzato informazioni nelle note al bilancio (IFRS 7)

39 39 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS CONSIDERAZIONI SUL FAIR VALUE Il fair value è il corrispettivo al quale unattività può essere scambiata, o una passività estinta, in una libera transazione fra parti consapevoli e disponibili. soggetti informati ed effettivamente intenzionati a procedere con la transazione le parti coinvolte non devono essere forzate alla transazione da condizioni di causa maggiore, ma devono essere libere da vincoli: lentità è in funzionamento e non ha alcuna intenzione, o necessità, di liquidare o ridurre significativamente le proprie attività; lentità non è costretta ad intraprendere unoperazione a condizioni sfavorevoli. occorre sempre considerare il rischio di credito merito creditizio dellemittente (par. AG 69)

40 40 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS CONSIDERAZIONI SUL FAIR VALUE Modalità di determinazione del fair value illustrate nei parr. AG69-AG82 Gerarchia da seguire per determinare il fair value –la migliore indicazione del fair value è lesistenza di quotazioni ufficiali in un mercato attivo –solo nel caso in cui non esista un mercato attivo, il fair value si determina utilizzando unopportuna tecnica di valutazione –nel caso particolare di strumenti rappresentativi di capitale (azioni) non quotati in un mercato attivo può accadere che lutilizzo di una tecnica di valutazione porti a risultati non attendibili. In tal caso, lo strumento rappresentativo di capitale è valutato al suo costo

41 41 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS CONSIDERAZIONI SUL FAIR VALUE Level 1 Prezzi di mercato Level 2 Tecniche di valutazione alimentate da input osservati sul mercato Tecniche di valutazione alimentate da input non osservati sul mercato Level 3 THREE-LEVEL FAIR VALUE HIERARCHY

42 42 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS FVTPL Costi di transazione rilevati a conto economico allatto della rilevazione iniziale Valutazione successiva al fair value Iscrizione della variazione di fair value nel conto economico

43 43 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS AfS Costi di transazione iscritti ad incremento del fair value iniziale Valutazione successiva al fair value Iscrizione della variazione di fair value in unapposita riserva del patrimonio netto (par. 55.b) La riserva di patrimonio netto viene trasferita (recycling) al conto economico: –Al momento della vendita dellattività finanziaria –Al momento delleffettuazione dellimpairment test Aspetti particolari: 1.Interessi rilevati sulla base del tasso di interesse effettivo 2.Dividendi rilevati in conto economico

44 44 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS FAIR VALUE E STRUMENTI FINANZIARI NEL BILANCIO SEPARATO IAS/IFRS D.Lgs. 38/2005 –Utili da valutazione derivanti dal portafoglio HfT sono distribuibili –Utili da valutazione derivanti dal portafoglio AfS non sono distribuibili

45 45 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RIDUZIONE DI VALORE IMPAIRMENT TEST

46 46 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS IMPAIRMENT TEST Sono sottoposte ad impairment –Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (HtM e L&R) –Attività finanziarie valutate al costo (titoli azionari non quotati con fair value determinabile in modo non attendibile e relativi derivati) –Attività finanziarie disponibili per la vendita (AfS) Alla data di riferimento del bilancio verifica dellevidenza di perdite di valore Se esistono perdite di valore svalutazione attività finanziaria

47 47 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS EVIDENZA DI PERDITE DI VALORE In generale: –Significative difficoltà finanziarie dellemittente o debitore –Inadempimenti in seguito a violazione del contratto –Concessioni fatte al beneficiario legate solo alle difficoltà economiche del beneficiario (es. rinegoziazione di scadenza) –Probabilità che lemittente o il debitore si trovi in situazione fallimentare, procedure concorsuali o altre procedure di ristrutturazione finanziaria –Scomparsa del mercato attivo dello strumento finanziario a causa delle difficoltà finanziarie dellemittente –Calo sensibile della stima dei flussi di cassa futuri associati a un gruppo di attività finanziarie, anche se tale caso non può ancora essere ricondotto alle singole attività In particolare per i titoli azionari: –Periodo di durata significativa in cui il fair value permane su livelli significativamente inferiori al costo –Significativi cambiamenti sfavorevoli nel contesto tecnologico, di mercato, economico, normativo, ecc.

48 48 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS PERDITE DA CONSIDERARE NELLI.T. t IMPAIRMENT TEST (I.T.) RILEVAZIONE INIZIALE EVENTI FUTURI DA NON CONSIDERARE PERDITE ATTESE (EXPECTED LOSSES) EVENTI DA CONSIDERARE NELLIMPAIRMENT TEST EVENTI DI PERDITA (INCURRED LOSSES) PERDITA SOSTENUTA ANCHE SE NON ANCORA IDENTIFICATA FC t0 FC t1 t0t0 t1t1 EVENTI DA CONSIDERARE NEL FAIR VALUE INIZIALE PERDITE INIZIALI FC t0 FC t1 FC t0 = Flusso di cassa stimato al momento t 0 FC t1 = Flusso di cassa stimato al momento t 1

49 49 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO (HtM E L&R) PERDITA PER RIDUZIONE DI VALORE VALORE CONTABILE VALORE ATTUALE DEI FLUSSI DI CASSA FUTURI = Tasso di interesse effettivo originario RIPRESE DI VALORE CONTO ECONOMICO Per motivi pratici, è ammesso utilizzo del fair value dello strumento se desunto da un prezzo di mercato osservabile

50 50 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS ATTIVITÀ FINANZIARIE ISCRITTE AL COSTO PERDITA PER RIDUZIONE DI VALORE VALORE CONTABILE VALORE ATTUALE DEI FLUSSI DI CASSA ATTESI = Tasso di rendimento corrente di mercato per unattività finanziaria similare RIPRESE DI VALORE VIETATE

51 51 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA (AfS) PERDITA PER RIDUZIONE DI VALORE DA TRASFERIRE NEL CONTO ECONOMICO COSTO ORIGINARIO (meno) RIMBORSI DI CAPITALE AMMORTAMENTI FAIR VALUE CORRENTE (meno) PERDITE GIÀ ISCRITTE NEL CONTO ECONOMICO = RIPRESE DI VALORE TITOLI DI DEBITO CONTO ECONOMICO TITOLI AZIONARI PATRIMONIO NETTO

52 52 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS DERECOGNITION (ELIMINAZIONE) DI ATTIVITÀ FINANZIARIE

53 53 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS CANCELLAZIONE (DERECOGNITION) ATTIVITÀ FINANZIARIE SCADENZA DEI DIRITTI CONTRATTUALI ELIMINAZIONE (DERECOGNITION) ATTIVITÀ FINANZIARIA TRASFERIMENTO (CESSIONE) A TERZI DEI FLUSSI FINANZIARI (es. crediti) Trasferimento dei rischi e dei benefici al cessionario Mantenimento dei rischi e dei benefici in capo al cedente MANTENIMENTO ATTIVITÀ FINANZIARIA DIVIETO DI CANCELLAZIONE Né trasferimento né mantenimento dei rischi e dei benefici Trasferimento del controllo al cessionario Mantenimento del controllo in capo al cedente CONTABILIZZAZIONE SULLA BASE DEL COINVOLGIMENTO RESIDUO EVENTO TRATTAMENTO CONTABILE

54 54 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RISCHI E BENEFICI DESCRIZIONE rischio di creditorischio connesso al mancato pagamento da parte del debitore degli interessi e del capitale rischio di tasso di interesserischio che landamento dei tassi di interessi influenzi negativamente il flusso di interessi o il valore dellattività finanziaria rischio di tasso di cambiorischio che landamento dei tassi di cambio tra valute influenzi negativamente il flusso di interessi o il valore dellattività finanziaria rischio di ritardato pagamento (o rischio di liquidità) rischio connesso al fatto che il debitore effettui il pagamento del proprio debito in un momento successivo alla scadenza contrattuale

55 55 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RISCHI E BENEFICI DESCRIZIONE rischio di rimborso anticipato dellattività finanziaria rischio legato al fatto che il debitore effettui il pagamento del proprio debito prima della scadenza contrattuale. Tale possibilità è subordinata alle clausole contrattuali dellattività finanziaria beneficio legato allincasso degli interessi e del capitale beneficio connesso alla possibilità di utilizzare lattività finanziaria in operazioni di garanzia

56 56 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RISCHI E BENEFICI Per verificare il trasferimento dei rischi e dei benefici: –Analisi qualitativa –Analisi quantitativa Analisi qualitativa verifica delle clausole contrattuali Analisi quantitativa confrontare lesposizione del cedente, prima e dopo il trasferimento, alla variabilità negli importi e nella tempistica dei flussi finanziari netti dellattività trasferita.

57 57 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS VERIFICA DEL TRASFERIMENTO DEL CONTROLLO Verifica da effettuare solo quando non cè stato né il trasferimento dei rischi e dei benefici significativi né il mantenimento dei rischi e dei benefici significativi Il controllo sullattività finanziaria è trasferito se il cessionario/acquirente ha la possibilità di vendere lattività finanziaria. In particolare, occorre che tale possibilità abbia le seguenti caratteristiche (par. 23): –il cessionario deve poter vendere lattività finanziaria nella sua interezza a una terza parte non correlata; –la decisione in merito alla vendita deve poter essere unilaterale da parte del cessionario, senza limiti o restrizioni da parte di alcuno. Il controllo è stato trasferito solo se lattività finanziaria trasferita ha un mercato attivo (par. AG42)

58 58 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RICLASSIFICAZIONI

59 59 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RICLASSIFICAZIONI Regola generale la classificazione in una delle categorie previste dallo IAS 39 deve avvenire al momento della rilevazione iniziale Sono ammesse alcune eccezioni –Amendment allo IAS 39 (ottobre 2008) 59

60 60 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RICLASSIFICAZIONI POSSIBILITÀ DI RICLASSIFICAZIONE ANTE MODIFICHE 60 A DA Strumenti finanziari al fair value in conto economico FVTPL Investimenti detenuti fino a scadenza HtM Finanziamenti e crediti L&R Attività finanziarie disponibili per la vendita AfS Strumenti finanziari al fair value in conto economico FVTPL Vietata Investimenti detenuti fino a scadenza HtM Vietata Non disciplinata dallo IAS 39 Possibile se modifiche di capacità/volontà di detenere lattività Obbligatoria in conseguenza della clausola anticontaminazione Finanziamenti e crediti L&R Vietata Non disciplinata dallo IAS 39 Attività finanziarie disponibili per la vendita AfS Vietata Possibile: 1. modifiche di capacità/volontà di detenere lattività; 2. termine del periodo previsto dalla clausola anticontaminazione Non disciplinata dallo IAS 39

61 61 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RICLASSIFICAZIONI POSSIBILITÀ DI RICLASSIFICAZIONE POST MODIFICHE (Reg ) 61 A DA Strumenti finanziari al fair value in conto economico FVTPL Investimenti detenuti fino a scadenza HtM Finanziamenti e crediti L&R Attività finanziarie disponibili per la vendita AfS Strumenti finanziari al fair value in conto economico FVTPL Possibile a determinate condizioni Investimenti detenuti fino a scadenza HtM Vietata Non disciplinata dallo IAS 39 Possibile se modifiche di capacità/volontà di detenere lattività Obbligatoria in conseguenza della clausola anticontaminazione Finanziamenti e crediti L&R Vietata Non disciplinata dallo IAS 39 Attività finanziarie disponibili per la vendita AfS Vietata Possibile: 1. modifiche di capacità/volontà di detenere lattività; 2. termine del periodo previsto dalla clausola anticontaminazione Possibile a determinate condizioni

62 62 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS OPERAZIONI DI COPERTURA – HEDGING

63 63 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS ECONOMIC HEDGING E CONTABILIZZAZIONE Operazioni di Economic Hedging Se tutti i requisiti richiesti dallo IAS 39 sono rispettati Applicazione volontaria dellhedging accounting Se i requisiti richiesti dallo IAS 39 non sono rispettati oppure Se non si intende applicare lhedging accounting Applicazione volontaria della fair value option, se consente di ridurre lasimmetria contabile Valutazione separata della posizione coperta e dello strumento di copertura sulla base dei principi contabili di riferimento

64 64 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS ECONOMIC HEDGING E CONTABILIZZAZIONE OPERAZIONE COPERTA STRUMENTO DI COPERTURA Relazione di copertura Se: - lo strumento di copertura - loperazione coperta - la relazione di copertura rispettano determinati requisiti, allora lentità può decidere di applicare lHEDGING ACCOUNTING

65 65 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS RELAZIONI DI COPERTURA Lo IAS 39 prevede tre tipologie di coperture: copertura di fair value (valore equo): una copertura dellesposizione alle variazioni di fair value (valore equo) di unattività o passività rilevata o un impegno irrevocabile non iscritto, o una parte identificata di tale attività, passività o impegno irrevocabile, che è attribuibile a un rischio particolare e potrebbe influenzare il conto economico. copertura di un flusso finanziario: una copertura dellesposizione alla variabilità dei flussi finanziari che: –(i) è attribuibile ad un particolare rischio associato a una attività o passività rilevata (quali tutti o solo alcuni pagamenti di interessi futuri su un debito a tassi variabili) o a una programmata operazione altamente probabile e che –(ii) potrebbe influire sul conto economico. copertura di un investimento netto in una gestione estera come definito nello IAS 21.

66 66 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS FAIR VALUE HEDGE ACCOUNTING Strumento di coperturaElemento coperto Derivato Variazione nel fair value Variazione nel valore dovuta al rischio coperto Conto economico

67 67 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS CASH FLOW HEDGING ACCOUNTING Utili/perdite su strumento di copertura Parte efficaceParte inefficace Conto economico Patrimonio netto Prospetto delle variazioni del patrimonio netto Trasferimento a conto economico quando si iscrivono a conto economico i flussi finanziari (componenti di reddito) dellelemento coperto

68 68 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS IAS 32 - PATRIMONIO NETTO ATTIVITÀ/PASSIVITÀ FINANZIARIE

69 69 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS AMBITO DI APPLICAZIONE DELLO IAS 32 Sono esclusi dallambito di applicazione dello IAS 32: –partecipazioni in controllate, collegate e joint venture i derivati su partecipazioni in controllate, collegate e joint venture rientrano nellambito di applicazione; –diritti e obbligazioni dei datori di lavoro contenuti nei piani relativi ai benefici ai dipendenti IAS 19; –contratti per corrispettivi potenziali in unoperazione di aggregazione aziendale IFRS 3; –contratti assicurativi ai sensi dellIFRS 4; –strumenti finanziari che rientrano nellambito di applicazione dellIFRS 4; –strumenti finanziari, contratti e obbligazioni relative a operazioni con pagamento basato su azioni IFRS 2.

70 70 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS DEFINIZIONE DI STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI CAPITALE STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI CAPITALE Qualsiasi contratto che rappresenta una quota ideale di partecipazione residua nelle attività dellentità dopo aver estinto le sue passività CARATTERISTICHE NECESSARIE DEL CONTRATTO IAS 32, par. 16.a Assenza di obblighi di pagamento per lemittente dello strumento rappresentativo di capitale IAS 32, par. 16.b Se prevede consegna/ricevimento di azioni proprie: il numero di azioni da consegnare/ricevere deve essere fisso le disponibilità liquide incassate/corrisposte devono essere fisse IL MANCATO RISPETTO ANCHE SOLO DI UNA DELLE DUE CARATTERISTICHE DEL CONTRATTO FA QUALIFICARE IL CONTRATTO STESSO COME UNA PASSIVITÀ FINANZIARIA

71 71 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS TRATTAMENTO DI UTILI/PERDITE, DIVIDENDI E INTERESSI STRUMENTI RAPPRESENTATIVI DI CAPITALE PASSIVITÀ FINANZIARIE Divieto di rilevazione di utili/perdite/dividendi nel conto economico Tutte le somme incassate/pagate transitano direttamente nel patrimonio netto I costi di emissione sono rilevati direttamente in riduzione del patrimonio netto In sede di redazione del bilancio, il valore contabile di iscrizione non viene modificato in applicazione del criterio del fair value. Rilevazione di utili/perdite/interessi nel conto economico I costi di emissione sono rilevati direttamente in riduzione della passività finanziaria (IAS 39), in conformità al criterio di valutazione del costo ammortizzato In sede di redazione del bilancio, devono essere opportunamente valutati (costo ammortizzato o fair value sulla base dello IAS 39)

72 72 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS INFORMAZIONI INTEGRATIVE

73 73 Ottobre-novembre 2010 OIC e IAS/IFRS IFRS 7 Le informazioni previste dallIFRS 7 hanno lobiettivo di illustrare: –Rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento alla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica –Natura ed entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari e modalità con la quale lentità gestisce i rischi


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