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SACE S.p.A. Servizi Assicurativi per il Commercio Estero Strumenti di Garanzia Assicurativa a supporto dellinternazionalizzazione delle imprese.

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2 SACE S.p.A. Servizi Assicurativi per il Commercio Estero Strumenti di Garanzia Assicurativa a supporto dellinternazionalizzazione delle imprese

3 Chi siamo Sfide future Organizzazione Prodotti Banche Prodotti Aziende Prodotti Finanziari Come contattare SACE

4 La nascita del Gruppo SACE Assicurazione dei crediti a breve e medio-lungo termine derivanti da esportazioni verso tutti i Paesi* * Per Paesi UE, Australia, Canada, Giappone, Islanda, Nuova Zelanda, Norvegia, Stati Uniti e Svizzera, dilazioni minime di pagamento richieste: 24 mesi Gennaio 2004, SACE diventa S.p.A. Il capitale di 7,8 miliardi di euro è interamente detenuto dal Ministero dell'Economia e delle Finanze Assicurazione dei crediti derivanti da vendite verso paesi esteri e/o controparti domestiche, con dilazioni di pagamento non superiori a 24 mesi. Compagnia specializzata nel ramo cauzioni per il settore edilizia opera sul territorio nazionale attraverso un fitta rete di Agenti plurimandatari e collabora con i principali Brokers Maggio 2004, SACE è entrata nel mercato delle assicurazioni del credito a breve termine con la costituzione di SACE BT Settembre 2005, SACE amplia la propria gamma di prodotti e servizi grazie allacquisizione di una partecipazione di maggioranza della società Assicuratrice Edile SpA attraverso la controllata SACE BT S.p.A. 100% 70%

5 SACE è la società di assicurazione del business italiano nel mondo: Assumiamo in assicurazione, riassicurazione e garanzia i rischi politici e commerciali cui sono esposte le imprese italiane nellattività di esportazione o dinvestimento allestero; Sosteniamo le imprese italiane nelle loro strategie di internazionalizzazione anche in collaborazione con il sistema bancario; Assolviamo alla missione istituzionale di supporto alle aziende italiane che operano allestero con criteri operativi privatistici, orientati allincremento di efficacia ed efficienza ed al ritorno sul capitale. SACE S.p.A.

6 Sviluppo e competitività : Mission di SACE: contribuire allo sviluppo della competitività delle imprese italiane nella loro attività dinternazionalizzazione. Questo può realizzarsi anche attraverso accordi/attività di sostegno a partner strategici per il Sistema Italia. Internazionalizzazione dei processi produttivi Ampliamento del raggio dazione attraverso il passaggio dal Made in Italy al Made by Italy: SACE oggi sostiene anche le esportazioni delle imprese italiane che realizzano parte dei propri processi produttivi allestero, purché questi rivestano un chiaro interesse nazionale e creino valore aggiunto per il Sistema Italia Sicurezza Lintervento di SACE nelle operazioni con lestero rende le transazioni più immediate per limpresa italiana e più semplici per il borrower che può farsi finanziare dal sistema bancario per i suoi acquisti dallItalia. Finanziamento SACE ha recentemente previsto un gamma di prodotti a carattere finanziario che hanno lo scopo di garantire i finanziamenti concessi dal sistema bancario alle imprese italiane che con essi realizzino: investimenti di capitale in paesi strategici operazioni di M&A allestero, forniture destinate ad acquirenti esteri. A fianco delle imprese

7 SACE BT S.p.A Compagnia di Assicurazione specializzata nel credito commerciale a breve termine Costituita il 28 Maggio, autorizzata ISVAP il 3 Luglio 2004 Capitale di 100 Mio, interamente detenuto da SACE Spa Operativa su tutti i mercati, compresi i Paesi OCSE e il mercato domestico

8 ASSICURATRICE EDILE S.p.A Compagnia di Assicurazione specializzata nel Ramo Cauzioni per il settore delledilizia (nel 2004 ha registrato una raccolta premi pari a 44 milioni di euro di cui il 52% nel segmento cauzioni) completa la sua offerta con prodotti dei Rami Danni e Vita; Con lacquisizione del 70% di Assedile da parte di SACE BT, effettiva dal 1 ottobre 2005, nasce in Italia il 3° player specializzato del mercato assicurativo Credito e Cauzioni; Assedile opera su tutto il territorio nazionale attraverso un fitta rete commerciale di agenzie e brokers.

9 Nazionalizzazione o atti dimperio Moratoria generale Mancato trasferimento valutario Embargo Guerre e catastrofi naturali Rischi coperti da SACE Insolvenza di diritto o di fatto Inadempimento Sospensione o revoca arbitraria Eventi Generatori di Sinistro (EGS) * * Fonte: Delibera Cipe Natura politica Natura commerciale Mancato recupero dei costi di produzione Mancato pagamento parziale o totale del credito vantato Mancata o ritardata restituzione parziale o totale delle cauzioni, depositi o anticipazioni Escussione delle fidejussioni previste per concorrere ad aste e appalti, a fronte di pagamenti anticipati o a garanzia di buona esecuzione del contratto Distruzione o danneggiamento di beni strumentali alloperazione assicurata Requisizione, confisca o altro comportamento arbitrario da parte di uno Stato estero Investimento allestero a cui è esposto loperatore nazionale nel caso in cui costituisca, partecipi o controlli un impresa estera Rischi assicurati da SACE al verificarsi di un EGS

10 Il portafoglio prodotti BANCHEAZIENDEPMI PRODOTTI GLOBALI BREVE TERMINE (SACE BT) DESTINATARI Banche italiane o estere che finanziano imprese esportatrici italiane e imprese estere importatrici di prodotti Italiani Grandi imprese italiane con più di 250 addetti e un volume daffari superiore a 50 milioni di euro Piccole e medie imprese italiane con meno di 250 addetti e un volume daffari inferiore a 50 milioni di euro Banche italiane o estere che finanziano imprese italiane e imprese estere importatrici di prodotti italiani Grandi imprese italiane o loro controllate estere Grandi, medie e piccole imprese italiane che operano sui mercati a breve termine nazionali e internazionali PRINCIPALI PRODOTTI Polizza credito acquirente Polizza fideiussioni Convenzioni quadro Conferme di credito documentario Credoc on line Linea di credito interna Polizza credito fornitore Voltura di polizza credito fornitore Polizza lavori Polizza investimenti Polizze credito fornitore Polizza multiexport Financial credit insurance Assicurazione sul capitale circolante Servizi di advisory Polizza multiexport Polizza multimarket globale

11 Chi siamo Sfide future Organizzazione Prodotti Banche Prodotti Aziende Prodotti Finanziari Come contattare SACE

12 Le sfide di Basilea II Effetti di Basilea 2: differenziazione del costo del credito secondo lo standing creditizio del cliente aumento del livello di disclosure delle imprese verso lesterno forte richiesta di assegnazione di rating da parte delle aziende sviluppo di mercati alternativi al credito bancario (es.: corporate bonds) Ruolo di SACE: per le attività assicurate da SACE le banche hanno accantonamenti nulli/minori ruolo di Credit Enhancer di SACE Basilea 2 renderà più costoso/difficile rispetto ad oggi laccesso al credito delle imprese senza un rating adeguato (investment grade). SACE offre dei prodotti assicurativi che consentono alle imprese di concedere dilazioni alle proprie controparti estere senza intaccare la propria capacità di credito

13 SACE come Asset Class di natura commerciale Incrementare loperatività su mercati e clienti già consolidati mediante la concessione di dilazioni di pagamento più ampie, creando così nuove possibilità di penetrazione Trasferire la gestione del rischio sia politico che commerciale, derivante da vendite allestero, direttamente allassicuratore Esplorare nuovi mercati esteri (Paesi industrializzati OCSE e non OCSE) Avvicinare nuovi clienti di cui non è nota la solvibilità di natura finanziaria Miglioramento del profilo di rischio del portafoglio crediti aziendale (minori oneri finanziari); Ottimizzazione costi di raccolta (smobilizzo dei crediti a prezzi competitivi); Abbattimento degli accantonamenti per rischi su crediti (quota assicurata); Aumento cash flow e/o riduzione dei debiti; Miglioramento redditività aziendale Benefici della copertura assicurativa:

14 Chi siamo Sfide future Organizzazione Prodotti Banche Prodotti Aziende Prodotti Finanziari Come contattare SACE

15 Le condizioni di assicurabilità Le Condizioni di Assicurabilità descrivono latteggiamento assicurativo di SACE nei confronti di ciascun paese. I paesi sono suddivisi per continente, secondo cinque macroaree geoeconomiche: Africa, Americhe, Asia orientale ed Oceania, Europa e Asia Centrale, Medio Oriente. Gli elementi distintivi delle condizioni di assicurabilità sono: 1.Paese: per ciascuno è indicata la data dellultima revisione della politica assicurativa; 2.Categoria OCSE: da 0 a 7, ove 0 rappresenta il rischio minore e 7 il rischio massimo; 3.Condizioni di Assicurabilità: Nessuna Restrizione: apertura per tutti i tipi di operazione. Si applica ai paesi industrializzati e ad alcuni paesi emergenti che non presentano aspetti di rischiosità particolarmente rilevanti; Apertura con restrizioni: in relazione alla situazione economico-finanziaria dei paesi possono essere fissate delle restrizioni; Sospensiva: in questo caso non è consentita loperatività ordinaria. 4.Rapporti con il Fondo Monetario Internazionale (FMI): eventuale presenza di un accordi con il FMI, con indicazione della data di scadenza dello stesso e dei limiti o divieti imposti per il debito sovrano. 5.Accordo con il Club di Parigi/Iniziativa HIPC: esistenza di un accordo con il Club di Parigi. Inserimento del paese nelliniziativa di cancellazione del debito per i paesi altamente indebitati (HIPC – Heaviliy Indebted Poor Countries) del FMI-Banca Mondiale. 6.Impegni in essere: importi per cui SACE è a rischio, derivanti dallassunzione di nuove coperture assicurative; 7.Esposizione Complessiva: complesso delle posizioni di SACE (attive e indennizzate)= composa da: impegni in essere, sinistri in corso e indennizzi da recuperare (salvo che per i paesi HIPC).

16 Chi siamo Sfide future Organizzazione Prodotti Banche Prodotti Aziende Prodotti Finanziari Come contattare SACE

17 Clienti: Banche italiane o estere attive sul mercato italiano Caratteristica: I prodotti bancari SACE sono finalizzati alla garanzia parziale o totale dei finanziamenti destinati al pagamento di esportazioni italiane od attività ad esse collegate (es. esecuzione lavori) Prodotti: - Credito Acquirente, - Credoc online, - Convenzioni quadro, - Crediti documentari, - Polizza Fidejussioni, - Finanza strutturata/Project finance Principale vantaggio offerto: copertura di rischi politici e commerciali connessi al debitore/progetto estero con conseguente incremento di efficienza e efficacia nella gestione degli attivi bancari assorbimento nullo di capitale per la percentuale di rischio coperta da garanzia SACE Prodotti Banche

18 Credito Acquirente A chi si rivolge: a banche Italiane o estere che finanziano controparti estere per il pagamento di esportazioni, prestazioni di servizi, studi e lavori effettuati da imprese italiane allestero Rischio di credito per eventi di natura politica e commerciale Livello di copertura massimo: fino al 100% dellammontare del finanziamento I vantaggi offerti: Limpresa italiana ottiene il pagamento immediato delle merci o servizi esportati Gli acquirenti esteri possono ottenere dilazioni di pagamento anche di lungo termine a tassi di interesse fissi o variabili, vantaggiosi rispetto a forme di finanziamento alternative CaratteristicheSchema operazione Fase 1 Garanzia Banca Fase 1 finanziamento Società Estera Fase 2 Esportazione di merci /servizi Fase 2 pagamento delle merci esportate Società Italiana SACE

19 Polizza Credoc Online A chi si rivolge: a istituti di credito italiani ed esteri per assicurare on-line le conferme di apertura di crediti documentari disposte da una banca estera (residente in un paese diverso da quello della banca confermante), legate ad esportazioni italiane o ad attività ad esse collegate (prestazioni di servizi, studi e lavori di progettazione allestero) e caratterizzate da periodi di rimborso inferiori a 24 mesi Rischi assicurabili: rischio del credito per eventi di natura politica e commerciale o per il solo rischio politico Livello di copertura massimo: 95% sia per gli eventi di natura politica che commerciale (per gli eventi di natura commerciale la copertura si riduce al 50% se la banca non è preaffidata da SACE) I vantaggi offerti: Copertura in tempo reale di conferme di crediti documentari Assenza della fase istruttoria della pratica Sconti rispetto alla polizza tradizionale Caratteristiche Accesso Web Fase 2 Garanzia Schema operazione Società Italiana Fase 3 Esportazione di merci/servizi Società Estera Banca estera ( operante per la società estera) Fase 4 Pagamento del credito Banca ( italiana od estera operante in Italia) Fase 2 Conferma di credito documentario SACE Fase 1 Richiesta lettera di credito

20 A chi si rivolge: a istituti di credito italiani ed esteri interessati ad assicurare conferme di crediti documentari e crediti acquirente con una durata massima di 5 anni. La Convenzione definisce i Paesi (possibili destinatari delloperazione) e i debitori bancari accettati, nellambito di plafond concordati Rischi assicurabili: rischio del credito per eventi di natura politica e commerciali Livello di copertura massimo: 95% sia per gli eventi di natura politica che commerciale (per gli eventi di natura commerciale la copertura si riduce al 50% se la banca inserisce in Convenzione controparti bancarie estere senza chiedere il preventivo assenso di SACE) I vantaggi offerti: Snellimento procedure e ottenimento copertura assicurativa basata su dichiarazione e con il solo obbligo di notifica a posteriori dellutilizzo del plafond Riduzione dei tempi di risposta alle imprese Sconti modulati su base paese Convenzioni Quadro Caratteristiche SACE Banca (italiana od estera) Credito 1 ………. Credito 2 Credito n Linea di credito/ Accordo quadro SACE Fase 2 Garanzia Finanziamenti con + banche in 1/+ paesi Schema operazione Società Italiana Fase 3 Esportazione di merci/servizi Società Estera Banca estera ( operante per la società estera) Fase 4 Pagamento del credito Fase 1 Richiesta lettera di credito Banca ( italiana od estera operante in Italia) Fase 2 Conferma di credito documentario

21 A chi si rivolge: a istituti di credito italiani ed esteri interessati ad assicurare le conferme di aperture di crediti documentari disposte da una banca estera (residente in un paese diverso da quello della banca confermante), legate ad esportazioni italiane o ad attività ad esse collegate (prestazioni di servizi, studi e lavori di progettazione allestero) e caratterizzate da periodi di rimborso fino a 5 anni Rischi assicurabili: rischio del credito per eventi di natura politica e commerciale Livello di copertura massimo: 95% dellammontare del Credito Documentario I vantaggi offerti: Ampliamento delloperatività potenziale delle banche operanti in Italia sulle conferme di credito documentario Beneficio indiretto per le aziende che esportano Polizza Conferme di Crediti Documentari Caratteristiche Società Italiana Fase 3 Esportazione di merci/servizi Società Estera Banca estera ( operante per la società estera) SACE Fase 2 Garanzia Fase 4 Pagamento del credito Banca ( italiana od estera operante in Italia) Fase 2 Conferma di credito documentario Schema operazione Fase 1 Richiesta lettera di credito

22 A chi si rivolge: a banche e compagnie di assicurazione che emettono fidejussioni per conto di aziende italiane per effettuare forniture, lavori, servizi ed investimenti allestero. Le garanzie tipicamente richieste sono: partecipazione a gare dappalto (bid bonds) restituzione di anticipi (advance payment bonds) buona esecuzione (performance bonds) svincolo delle ritenute (money retention bonds) Rischi assicurabili: Inadempimento dellesportatore Livello di copertura massimo: 70% dellammontare di ciascuna fideiussione emessa I vantaggi offerti: Libera risorse per ulteriori impieghi La quota garantita non va ad intaccare le linee di fido disponibili presso il sistema bancario e assicurativo Polizza Fidejussioni Caratteristiche Società Italiana Committente estero Fase 2 Esecuzione lavori/Prestazione servizi Fase 2 Pagamento lavori Banca estera (operante per la società estera) Fase 1 Garanzia Fase 1 Richiesta di emissione fidejussione per conto dellesportatore ed in favore della banca estera del committente Fase 1 Emissione fidejussione Banca ( italiana od estera operante in Italia) Fase 1 Emissione fidejussione Schema operazione SACE Fase 1 Richiesta fidejussione

23 A chi si rivolge: a banche italiane ed estere per assicurare operazioni di project finance* allestero Rischi assicurabili: Rischi del credito per eventi di natura politica e commerciale Livello di copertura massimo: 100% I vantaggi offerti: Per le imprese italiane: offrire al proprio cliente estero una forma di finanziamento alternativa a quella corporate Per le imprese estere: strutturare operazioni che alleggeriscano la situazione debitoria (mediante finanziamento fuori bilancio direttamente sulla società veicolo) o che permettano una migliore allocazione dei rischi Per le banche: aumentare il volume delle operazioni di project finance finanziabili Caratteristiche * E unoperazione di finanziamento in cui una specifica iniziativa economica, generalmente costituita ad hoc, viene valutata principalmente per le sue capacità di generare ricavi e dove i flussi di cassa previsti dalla gestione costituiscono la fonte primaria per il servizio del debito. Lelemento distintivo di tali operazioni consiste nella circostanza che le prospettive rilevanti ai fini della valutazione della capacità di rimborso del debito sono principalmente basate sulle previsioni di reddito delliniziativa finanziata e non sullaffidabilità economico-patrimoniale dei promotori. SACE Project company (SPV) Società Italiana (Contractor /Fornitore) Banca Fase 1 garanzia Fase 1 Finanziamento Fase 2 Pagamento lavoro Fase 2 Esecuzione lavoro Schema operazione Polizza Project Finance

24 Chi siamo Sfide future Organizzazione Prodotti Banche Prodotti Aziende Prodotti Finanziari Come contattare SACE

25 Clienti: Imprese italiane di qualunque dimensione Caratteristica: I prodotti aziende SACE sono finalizzati alla garanzia parziale o totale di esportazioni italiane od attività ad esse collegate (es. esecuzione lavori) Prodotti: - Credito Fornitore, - Export plus, - Polizza lavori, - Polizza Investimenti Principale vantaggio offerto: copertura su rischio politico e rischio commerciale nellattività di esportazione allestero SACE si rende garante nei confronti delle società esportatrici o esecutrici di commesse allestero per i crediti vantati dallestero Prodotti Aziende

26 A chi si rivolge: ad aziende italiane che effettuano esportazioni di merci, prestazioni di servizi, studi e progettazioni con lestero, concedendo dilazioni di pagamento sia di breve che di medio/lungo termine Rischi assicurabili: Rischi di mancato pagamento, revoca del contratto, distruzione, requisizione, confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati da eventi di natura politica e commerciale Livello di copertura massimo: 100% I vantaggi offerti: Copertura dei rischi relativi a singole transazioni verso lestero Monetizzazione dei crediti su base pro soluto* Polizza Credito Fornitore Caratteristiche SACE Società italiana Società estera Garanzia Esportazione di merci/servizi/stu di e progettazioni Pagamento delle merci esportate * Voltura di Polizza: SACE consente inoltre la cessione della polizza ad una banca o altro intermediario finanziario per ottenere (dalla stessa banca/intermediario) la liquidità del credito a seguito di sconto pro-soluto dei titoli. Schema operazione

27 A chi si rivolge: a aziende italiane che effettuano esportazioni di merci, prestazioni di servizi, studi e progettazioni con lestero, concedendo dilazioni di pagamento sia di breve che di medio/lungo termine Rischi assicurabili: rischi di mancato pagamento, revoca del contratto, distruzione, requisizione, confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati da eventi di natura politica e commerciale Livello di copertura massimo: 100% I vantaggi offerti: Verifica dellaffidabilità controparti (bancarie o large corporate) in tempo reale Standardizzazione e semplificazione della documentazione Riduzione dei tempi di stesura del contratto di assicurazione Polizza Export Plus Caratteristiche Accesso Web SACE Garanzia Schema operazione Società italiana Società estera Esportazione di merci/servizi/stu di e progettazioni Pagamento delle merci esportate

28 A chi si rivolge: ad imprese di costruzione o di impiantistica italiane (o loro partecipate estere) impegnate in lavori e/o forniture con posa in opera all'estero che prevedono termini di regolamento a SAL o a Milestones Rischi assicurabili: Rischi di produzione/credito abbinati per eventi di natura politica e commerciale; Rischi Accessori: escussione fideiussioni, rischio di requisizione/confisca e distruzione dei beni esportati per l'esecuzione delle opere Livello di copertura massimo: 100% per produzione e credito abbinati, 95% per quelli accessori I vantaggi offerti: Massimale unico determinato dall'impresa con unautonoma valutazione della curva di rischio Flessibilità, automatismi per modifiche contrattuali e possibilità di includere merci e servizi locali e/o di paesi terzi Sconti per coperture all risk Polizza Lavori Caratteristiche SACE Società Italiana Committente estero Garanzia Esecuzione lavori Pagamento lavori Schema operazione

29 A chi si rivolge: a aziende italiane che eseguono: Apporti di capitale o beni strumentali, tecnologie, licenze e brevetti, servizi di progettazione, direzione e gestione lavori; Finanziamenti con carattere di partecipazione o garanzie a sostegno dei finanziamenti medesimi Investimenti indiretti ovvero realizzati tramite società estere controllate dallimpresa italiana Rischi assicurabili: Il rischio di perdite di capitale, utili, interessi e somme a qualsiasi titolo spettanti allimpresa italiana in relazione allinvestimento derivanti da eventi di natura politica Livello di copertura massimo: 95% dellinvestimento I vantaggi offerti: Facilitazione del finanziamento dellinvestimento anche attraverso la cessione dei diritti di polizza ad una controparte bancaria Possibilità di scegliere i rischi politici da coprire Riduzione del costo assicurativo Polizza Investimenti Caratteristiche Società italiana SACE Fase 1 Garanzia Caso A Società estera (destinataria) Società italiana SACE Fase 1 Garanzia Fase 2 Apporto capitale/ finanziamento Caso B Società estera controllata (veicolo ) Controllo azionario Società estera (destinataria) Fase 2 Apporto capitale/ finanziamento Schema operazione

30 Chi siamo Sfide future Organizzazione Prodotti Banche Prodotti Aziende Prodotti Finanziari Come contattare SACE

31 Clienti: Aziende Italiane e loro controllate estere direttamente o per il tramite del sistema bancario italiano o internazionale Caratteristica: SACE si propone di offrire nuovi prodotti di garanzia caratterizzati da un alto contenuto finanziario (es: strumenti di financial credit insurance finalizzati alla garanzia dei rischi creditizi di default e di performance di strumenti finanziari come prestiti societari, project bonds, ABCP, etc.) per i quali, tuttavia, lattività sottostante finanziata sia riconducibile al processo di internazionalizzazione delle imprese beneficiarie Prodotti: - Credit enhancement - Garanzia su Capitale Circolante - Garanzia Finanziaria Principale vantaggio offerto: Disponibilità di strumenti di finanziamento a costi vantaggiosi senza impatto sui limiti di affidamento complessivamente disponibili presso il sistema bancario Prodotti Finanziari

32 Consente laccumulo e la successiva cartolarizzazione di prestiti erogati prevalentemente a PMI Rischi assicurabili: Rischio del credito per eventi di natura commerciali Livello di copertura massimo: Da definire caso per caso I vantaggi offerti: Permette alle PMI di accedere ai mercati finanziari Riduce il rischio di credito delloperazione di cartolarizzazione: Conseguente incremento della liquidità/appetibilità dei titoli sottostanti Allarga la base clienti delle banche: Possibilità di finanziare aziende anche di piccole dimensioni con strumenti di debito M/L termine Credit Enhancement: Ipotesi applicativa su prestiti a PMI Caratteristiche SACE Banca Società esportatrice 1 Fase 2 Trasferimento pool finanziamenti allSPV Fase1 Finanziamenti a imprese esportatrici Pool di imprese esportatrici Società esportatrice 2 Società esportatrice n Società esportatrice ….. Tranche 1 Tranche 2 Tranche … Equity Tranche n SPV Fase 1 Garanzia Cartolarizzazione Fase 3 Operazione di cartolarizzazione Schema operazione (Esempio di garanzia su prestiti a PMI) Fase 3 Garanzia

33 A chi si rivolge: a imprese italiane o a loro partecipate estere interessate a garantire finanziamenti (concessi dal sistema bancario) per il capitale circolante o i beni strumentali necessari per: Approntamento di fornitura allestero Esecuzione di lavori allestero Rischi massimo: Rischio del credito per eventi di natura commerciale Livello di copertura massimo: Da definire caso per caso I vantaggi offerti: Libera risorse per ulteriori impieghi Consente alle aziende italiane di non intaccare, per la quota garantita, le linee di fido complessivamente disponibili presso il sistema bancario Garanzia su Capitale Circolante Caratteristiche SACE Banca Società Italiana Società estera Fase 1 Erogazione garanzia Fase 1 Finanziamento del capitale circolante Fase 2 Esportazione di merci/servizi Attività con lestero dal carattere continuativo Tempo 1 Tempo 2 ………. Tempo n Schema operazione

34 Garanzie e copertura assicurativa per il rischio di mancato rimborso di finanziamenti, prestiti obbligazionari e altri strumenti finanziari concessi ad operatori nazionali che siano strumentali al processo di internazionalizzazione In tale ambito rientrano anche le operazioni di acquisizione totalitaria o di quote di maggioranza / minoranza di società estere da parte di imprese italiane. Lacquisizione deve avere carattere strategico è può essere realizzata anche per il tramite di società di diritto estero controllate o collegate allimpresa italiana Garanzia SACE : irrevocabile e incondizionata sul capitale e sugli interessi dovuti a scadenza può coprire fino al 100% del finanziamento bancario o fino al 100% dellemissione obbligazionaria consente allimpresa italiana di minimizzare il costo del funding diversificando le fonti di finanziamento Garanzia Finanziaria

35 SACE Società Italiana Società Target Estera Sistema Bancario Garanzia Finanziaria Mercato dei Capitali Garanzia Finanziaria Funding Acquisizione SCHEMA OPERAZIONE TIPO

36 Chi siamo Sfide future Organizzazione Prodotti Banche Prodotti Aziende Prodotti Finanziari Come contattare SACE

37 Torino Milano Mestre Modena 2006 Firenze 2007 Bari 2007 Sede Roma Uffici Sace Sede centrale SACE Prossime aperture Rete domestica

38 Rete estera Mosca Shanghai Mosca Shanghai, Istanbul: apertura 2006 Brasile, India, Nord Africa:apertura 2007 / 2008 Istanbul

39 Come contattare il gruppo SACE Dott. Mauro Pasqualucci Senior Account Manager Business Development SACE Spa CONTATTI: INTERTRADE / CCIAA SA Tel Fax


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