La simulazione economico-finanziaria

Presentazione sul tema: "La simulazione economico-finanziaria"— Transcript della presentazione:

1 La simulazione economico-finanziaria

2 La simulazione metodologia decisionale con cui si analizzano le caratteristiche di un sistema reale al fine di comprenderne i meccanismi di funzionamento necessari per prevedere il suo sviluppo futuro e per mettere a punto le più opportune linee di comportamento

3 Gli ambienti in cui applicare la simulazione
Complessità della struttura causale Occorre prevedere il funzionamento futuro del sistema Devono essere individuati gli effetti che leve alternative di azione generano sul sistema Una combinazione dei punti precedenti.

4 Il processo di pianificazione strategica
Controllo strategico Raccolta informazioni Politiche-Piani alternativi Controllo direzionale Politica-Piano ufficiale Politiche-Programmi alternativi Politica-Programma ufficiale Azioni/Risultati

5 I motivi della mancanza di pianificazione nelle PMI
un solo individuo prende le decisioni facilità di comunicazione con i dipendenti eccessivo orientamento tecnicistico (attenzione al prodotto) scarsa cultura manageriale assenza di adeguati sistemi informativi

6 Simulazione pianificazione e programmazione
Simulazione applicata su un orizzonte temporale maggiore di un anno. Scelta delle alternative di piano Simulazione applicata su un orizzonte temporale pari ad un anno Scelta delle alternative di programma

7 La simulazione economico-finanziaria (di bilancio)
definire obiettivi di pianificazione/programmazione controllo della gestione orientato al futuro riduzione dell’incertezza nella conduzione aziendale 1 simulazione come soluzione soddisfacente e non ottimale 2 simulazione con diversi gradi di probabilità 3

8 Itinerario della simulazione
definizione del modello concettuale creazione del modello prova e verifica del modello sviluppo e interpretazione degli esperimenti azione di intervento

9 Modello di simulazione
modello concettuale quale astrazione semplificata ma comunque aderente al sistema reale determinazione dei fattori chiave (variabili livello) determinazione delle relazioni di causa-effetto tra i fattori (positive o negative) determinazione delle variabili endogene interne e esterne che influenzano i fattori chiave

10 Scelta del modello: il bilancio
Quali sono le variabili chiave da considerare? Quali sono le relazioni tra le variabili chiave? Quali sono le leve su cui agire per influenzare le variabili chiave? Quale è il grado di sintesi/analisi da definire nel modello?

11 Gestione operativa corrente
I fattori chiave fattori chiave primari: reddito operativo capitale investito R.O.I. fattori chiave collegati: margine di contribuzione capitale circolante netto operativo Gestione operativa corrente

12 Gli output di primo livello
conto economico marginalistico stato patrimoniale di pertinenza gestionale rendiconto finanziario di pertinenza gestionale

13 Conto economico marginalistico
Ricavi netti di vendita - costi variabili industriali MARGINE DI CONTRIBUZIONE INDUSTRIALE - costi variabili commerciali MARGINE DI CONTRIBUZIONE TOTALE - costi fissi RISULTATO OPERATIVO CARATTERISTICO +/- proventi e oneri finanziari +/- proventi e oneri straordinari - imposte sul reddito RISULTATO NETTO

14 Stato patrimoniale gestionale
Crediti netti verso clienti + Magazzino prodotti + Magazzino materie - Debiti verso fornitori correnti CAPITALE CIRCOLANTE NETTO COMMERCIALE - fondo TFR +Immobilizzazioni tecniche nette CAPITALE INVESTITO NETTO OPERATIVO + Componenti finanziarie attive CAPITALE INVESTITO NETTO GLOBALE - Componenti finanziarie passive CAPITALE NETTO

15 Gli input del modello La situazione contabile di uno o più esercizi precedenti; Un prospetto di inserimento delle ipotesi – obiettivo di simulazione per uno o più esercizi futuri.

16 Il rapporto tra input ed output del modello
Software gestionale Access Fogli di calcolo, excel, visual basic. Conto economico Conto economico Data warehouse DB operativi Situazione contabile anno n e n-1 Inserimento ipotesi di simulazione Stato patrimoniale Stato patrimoniale Rendiconto finanziario Rendiconto finanziario Data Marts

17 Le relazioni e le leve definizione delle logiche e delle tecniche di derivazione dei valori futuri da quelli storici: a) processo diretto b) processo indiretto

18 MARGINE DI CONTRIBUZIONE TOTALE CAPITALE CIRCOLANTE COMMERCIALE
Logica di derivazione ricavi tempo medio di incasso crediti percentuale di incidenza costi commerciali costi industriali tempo medio di giacenza magazzino prodotti consumo materie tempo medio di giacenza magazzino materie servizi variabili industriali lavoro diretto industriale servizi variabili commerciali tempo medio di pagamento debiti verso fornitori lavoro diretto commerciale svalutazione crediti tasso di svalutazione fondo svalutazione crediti tempo medio di pagamento debiti di lavoro MARGINE DI CONTRIBUZIONE TOTALE CAPITALE CIRCOLANTE COMMERCIALE Lavoro indiretto

19 percentuale di incidenza
ricavi tempo medio di incasso crediti percentuale di incidenza costi industriali costi commerciali tempo medio di giacenza magazzino prodotti consumo materie tempo medio di giacenza magazzino materie servizi variabili industriali lavoro diretto industriale servizi variabili commerciali tempo medio di pagamento debiti verso fornitori lavoro diretto commerciale svalutazione crediti tasso di svalutazione fondo svalutazione crediti tempo medio di pagamento debiti di lavoro Lavoro indiretto CAPITALE CIRCOLANTE NETTO OPERATIVO MARGINE DI CONTRIBUZIONE TOTALE Immobilizzazioni storiche Variazione investimenti durevoli Immobilizzazioni Ammortamenti % ammortamento CAPITALE INVESTITO NETTO OPERATIVO RISULTATO OPERATIVO Debiti di finanziamento storici Variazione finanziamenti Finanziamenti di lungo periodo Oneri finanziari % onerosità finanziamenti Finanziamenti di breve periodo CAPITALE NETTO RISULTATO NETTO Capitale netto storico Variazione capitale netto

20 Ricavi netti di vendita (V)
Costi variabili commerciali (Cvc) Costi variabili industriali (Cvi) Margine di contribuzione industriale (Mci) (V - Cvi) Margine di contribuzione commerciale (Mcc) (V - Cvc) Margine di contribuzione totale (Mct) (V - Cvi - Cvc)

21 Ricavi netti di vendita (V) Incidenza consumo materie (%) Incidenza servizi variabili industriali (%) Incidenza lavoro diretto industriale (%) Consumo materie (Cm) (V * %) Servizi variabili industriali (Si) (V * %) Lavoro diretto industriale (Li) (V * %) Costi variabili industriali (Cvi) (Cm + Si + Li)

22 variabili commerciali (%) Incidenza lavoro diretto commerciale (%)
Ricavi netti di vendita (V) Crediti verso clienti (Cl) Incidenza servizi variabili commerciali (%) Incidenza lavoro diretto commerciale (%) Tasso svalutazione crediti (%) Servizi variabili commerciali (Sc) (V * %) Lavoro diretto commerciale (Lc) (V * %) Svalutazione crediti (Cl * %) Costi variabili commerciali (Cvc) (Sc + Lc + ? Fsc t+1 )

23 Margine di contribuzione totale (Mct)
Lavoro indiretto (Lind) Servizi generali (S) Ammortamenti (Am) Risultato operativo caratteristico (Roc) (Mct - Lind - S - Am) Proventi finanziari (Pf) Risultato operativo globale (Rog) (Roc + Pf)

24 Immobilizzazioni finanziarie
t+1 ) Tasso rendimento immobilizzazioni finanziarie (%) Attività finanziarie a breve (Afb) Tasso rendimento attività finanziarie (%) Proventi finanziari di lungo periodo (Pfl) (If t+1 * %) Proventi finanziari di breve periodo (Pfb) (Afb * %) Proventi finanziari (Pf) (Pfl + Pfb)

25 Risultato operativo globale (Rog)
Oneri finanziari (Of) Risultato ordinario (Rord) (Rog - Of) Saldo componenti straordinari (Cst) Risultato pre-imposte (Rl) (Rord + Cst) Tasso incidenza imposte (%) Imposte sul reddito (I t+1 ) (Rl * %) Risultato netto (Rn) (Rord + Cst - I t+1 )

26 Debiti finanziari a lungo
(Dfl t+1 ) Tasso onerosità debiti finanziari a lungo (%) Debiti finanziari a breve (Dfb) Tasso onerosità debiti finanziari a breve (%) Oneri finanziari di lungo periodo (Ofl) (Dfl t+1 * %) Oneri finanziari di breve periodo (Ofb) (Dfb * %) Oneri finanziari (Of) (Ofl + Ofb)

27 Crediti verso clienti netti (C) Magazzino materie (Mm) Magazzino prodotti (Mp) Debiti verso fornitori correnti (F) Capitale circolante commerciale (Ccc) (C + Mm + Mp -F)

28 Ricavi netti di vendita (V) Tasso Iva su vendite (%) Tempo medio di incasso (Tm) Crediti verso clienti lordi (Cl) (V * (1 + %) * Tm/360) Tasso svalutazione crediti (%) Fondo svalutazione crediti (Fsc) (Cl * %) Crediti verso clienti netti (C) (Cl - Fsc)

29 Ricavi netti di vendita (V) Incidenza consumo materie (%) Consumo materie (Cm) (V * %) Tempo medio giacenza materie (Tm) Magazzino materie (Mm) (Cm * Tm/360)

30 Ricavi netti di vendita (V) Incidenza consumo materie (%) Incidenza servizi variabili industriali (%) Incidenza lavoro diretto industriale (%) Consumo materie (Cm) (V * %) Servizi variabili industriali (Si) (V * %) Lavoro diretto industriale (Li) (V * %) Tempo medio giacenza prodotti (Tm) Magazzino prodotti (Mp) ((Cm + Si + Li) * Tm /360)

31 Acquisti (A) Tasso IVA su acquisti (%) Tempo medio di pagamento (Tm ) Debiti verso fornitori correnti (F) (A * (1 + %) * Tm/360)

32 ? Ricavi netti di vendita (V) Incidenza consumo materie (%)
Incidenza servizi variabili industriali (%) Incidenza servizi variabili commerciali (%) Magazzino materie (Mm t+1 ) Magazzino materie (Mm t ) Consumo materie (Cm) (V * %) Servizi variabili industriali (Si) (V * %) Servizi variabili commerciali (Sc) (V * %) Variazione magazzino materie (  ) ? Acquisti (A) (Cm + Si + Sc +  )

33 Capitale circolante commerciale (Ccc) Costo del lavoro (L) Saldo Erario c/Iva (Eiva) Debiti di lavoro (Dl) (L * Tm/360) Tempo medio pagamento lavoro (Tm) Capitale circolante netto operativo (Ccno) (Ccc + Eiva - Dl)

34 Acquisti (A) Tasso Iva su acquisti (%) Ricavi netti di vendita (V) Tasso Iva su vendite (%) Iva a credito (Ivac) (A * %) Iva a debito (Ivad) (V * %) Saldo Erario c/Iva (Eiva) (Ivac - Ivad)

35 Ricavi netti di vendita (V) Incidenza lavoro diretto industriale (%) Incidenza lavoro diretto commerciale (%) Lavoro indiretto (Lind) Lavoro diretto industriale (Li) (V * %) Lavoro diretto commerciale (Lc) (V * %) Costo del lavoro (L) (Li + Lc + Lind)

36 Capitale circolante netto
operativo (Ccno) Immobilizzazioni tecniche nette (It) Fondo trattamento fine rapporto (Tfr) Capitale investito netto operativo (Cino) (Ccno + It - Tfr) Investimenti extraoperativi (Cie) Capitale investito netto globale (Cing) (Cino + Cie)

37 Immobilizzazioni tecniche lorde (Itl ) Investimenti netti
() Immobilizzazioni tecniche lorde (Itl t+1 ) (Itl t +  Fondo ammortamento immobilizzazioni tecniche (Fa t ) Tasso di ammortamento (%) Ammortamenti (Am t+1 ) (Itl * %) Fondo amm. (Fa t+1 ) (Fa t + Am Immobilizzazioni tecniche nette (It) (Itl t+1 + Fa )

38 fondo trattamento fine rapporto (%)
Costo del lavoro (L) Accantonamento fondo trattamento fine rapporto (%) Fondo trattamento fine rapporto (Tfr ) t Accanton. trattam. fine rapporto (Ac) (L * %) Utilizzi fondo trattamento fine rapporto (  ) Fondo trattamento fine rapporto (Tfr t+1 ) t + Ac - 

39 Attività finanziarie a breve (Afb) Crediti diversi totali (Cdt)
Immobilizzazioni finanziarie (If ) t Investimenti netti immobilizzazioni finanziarie  Crediti diversi (Cd) Saldo cred./deb. Erario c/imposte (Eid) (se > 0) Immobilizzazioni finanziarie (If t+1 ) (If t +  Attività finanziarie a breve (Afb) Crediti diversi totali (Cdt) (Cd + Eid) Investimenti extraoperativi (Cie) (If t+1 + Afb + Cdt)

40 Saldo cred./deb. Erario c/imposte (Eid) (I * 98/100 - I )
Imposte esercizio precedente (I ) t Imposte esercizio (I t+1 ) Saldo cred./deb. Erario c/imposte (Eid) (I t * 98/100 - I t+1 ) < 0 > 0

41 Capitale investito netto globale (Cing) Capitale di terzi (Ct) Capitale netto (Cn) Sbilancio Fonti-Impieghi (Cn + Ct - Cing)

42 Debiti finanziari a lungo
lungo (Dfl t ) Variazione debiti finanziari a lungo (  ) Debiti diversi (Dd) Utile distribuito (Rd) Saldo cred./deb. Erario c/imposte (Eid) (se < 0) Debiti finanziari a lungo (Dfl t+1 ) t +  Debiti finanziari a breve (Dfb) Debiti diversi totali (Ddt) (Dd + Eid + Rd) Capitale di terzi (Ct) (Dfl t+1 + Dfb + Ddt)

43 Variazione capitale proprio ()
Capitale netto iniziale (Cn ) t Variazione capitale proprio () Risultato netto (Rn) Tasso distribuzione utile di esercizio (%) Utile distribuito (Rd) (Rn * %) Capitale netto (Cn ) t+1 (Cn +  + Rn – Rd) t