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La regolamentazione del sistema finanziario e gli impatti sulle strategie gestionali SISS Rovereto.

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Presentazione sul tema: "La regolamentazione del sistema finanziario e gli impatti sulle strategie gestionali SISS Rovereto."— Transcript della presentazione:

1 La regolamentazione del sistema finanziario e gli impatti sulle strategie gestionali SISS Rovereto

2 2 Indice Il rapporto con i principi comunitari Home country control Trattamento contratti Regolamentazione fiscale Finalità dei controlli I livelli di controllo Ripartizione dei compiti Quali effetti sul sistema finanziario

3 3 I controlli finalità Finalità Gestione Macro Moneta e credito Vigilanza Stabilità Legittimità Legge applicabile al contratto Ordine pubblico FiscaliRiciclaggio

4 4 Lapproccio comunitario 1 Home country control Lintermediario autorizzato in Germania può operare in qualsiasi Paese SEE Principio del passaporto europeo Semplice comunicazione allEnte di Vigilanza Italiano

5 5 Lapproccio comunitario 2 I contratti Codice civile italiano Es. clausole abusive…… Es. clausole vessatorie…. Leggi speciali italiane in materia di trasparenza Esempio: quale legislazione si applica ad un sito scritto in italiano e rivolto agli italiani ma situato nelle isole del Canale?

6 6 Lapproccio comunitario 3 Il Fisco Il principio è lordine pubblico………sia pur economico Conta la residenza fiscale…… Dellintermediario finanziario (in questo caso estera) Del risparmiatore (in questo caso italiana)

7 7 Finalità dei controlli Finalità monetarie => BANCHE Tutela del risparmio e del risparmiatore debole Crisi sistemiche Ipotesi di fallimento del mercato

8 8 Finalità di controllo Strutturali => struttura del mercato e della competizione Numero operatori Capillarità della presenza nel mercato Prudenziali => sana e prudente gestione Capitale minimo Amministratori Fair play regulation Protettiva Fondi settoriali per la protezione del risparmiatore debole

9 9 I livelli di controllo Legislativo Esecutivo Tecnico TUF, TUB legislazione assicurativa e sui FP Comitati di ministri Bankitalia, Consob, Isvap, CoVip, Autorità Antitrust

10 10 Ripartizione competenze Base istituzionale: per intermediari (es. Bankitalia per banche, Isvap per Compagnie, Consob per Imprese di investimento) Base funzionale: per funzioni (approccio nuovo e per finalità)

11 11 In Italia Controlli Bank- italia Stabilità Consob Trasparenza ISVAP Stabilità e trasparenza CoVip Controlli di stabilità fondi pensione Antitrust Tutela della concorrenza nel mercato

12 12 In futuro Controlli Finanza Stabilità: Bankitalia Trasparenza: Consob Antitrust Ass.ni Stabilità: ISVAP Trasparenza: ISVAP Fondi Pens. CoViP

13 13 Conclusioni….. Due tendenze: Approccio per funzioni e non istituzionale Approccio volto ad armonizzare a livello comunitario i contratti con concessioni al consumatore Approccio volto ad armonizzare a livello comunitario la regolamentazione fiscale (più difficile)

14 14 I prodotti ed i processi PROCESSI PRODUZIONE SPECIALIZZAZIONE PER FASE ECONOMIE DI SCALA DISTRIBUZIONE SPECIALIZZAZIONE PER TIPOLOGIA DI CLIENTE ECONOMIE DI CONOSCENZA

15 15 I prodotti ed i processi Esigenze Produzione Economie di scala Distribuzione Conoscenza cliente BANCA E FINANZA: ESIGENZA DI ELEVATI VOLUMI ASSICURAZIONE: PROPENSIONE PER POLIZZE DI PURO RISCHIO

16 16 Quali effetti sul sistema finanziario Processi Produzione Conflitti di interesse Asset MgmtCreditiConsulenza Distribuzione Privacy Veicoli Fiscali ad hoc

17 17 Quali effetti sul sistema finanz. Espansione della specializzazione per fase Intervento di diversi soggetti esistenti in diversi Paesi Presenza di soggetti anche esterni al mondo finanziario Necessità di benchmark sugli standard regolamentari Chi controlla chi Chi controlla come

18 18 Quali effetti sul sistema finanz. Necessità di autocontrollo Necessità di controllo interno del rischio Norme di: Prevenzione Ispezione Controllo del rischio In un contesto molto internazionalizzato Forme di ripartizione del rischio Forme di tutela legale differenti


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