® PRIVATE EQUITY MONITOR - PEM ® QUARTO RAPPORTO DI RICERCA: ITALIA 2004 MILANO, 9 MAGGIO 2005.

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1 ® PRIVATE EQUITY MONITOR - PEM ® QUARTO RAPPORTO DI RICERCA: ITALIA 2004 MILANO, 9 MAGGIO 2005

2 ® La Metodologia 4.Esclusione delle operazioni di follow on. 3.Analisi delle operazioni di Expansion, Buy Out e Replacement; 2.Focalizzazione sugli operatori di matrice privata; 1.Utilizzo esclusivo di fonti pubbliche;

3 ® La Banca Dati Private Equity Monitor - PEM ® Contiene operazioni di investimento realizzate in Italia a partire dal 1997 e fino al dicembre 2004, per un totale di oltre 460 investimenti

4 ® I RISULTATI AGGREGATI

5 ® Levoluzione del campione

6 ® Evoluzione dei deals per tipologia dinvestimento

7 ® 2004: Distribuzione % per quota acquisita dal lead investor

8 ® 2003-2004: Distribuzione % per deal origination

9 ® 2003-2004: Distribuzione % per fatturato delle target

10 ® Distribuzione geografica delle operazioni 6 19 4 6 4 4 4 1 2 1 1 1 32 121 3 15 27 44 10 15 3 11 13 2 1 3 5 6 20042000 - 2004 2 1

11 ® 2004: Distribuzione % per settore dappartenenza delle target

12 ® 2003-2004: Distribuzione per multiplo EV/Sales

13 ® 2003-2004: Distribuzione per multiplo EV/EBITDA

14 ® Buy out 2003-2004: Distribuzione per grado di leva

15 ® Profilo medio degli investimenti nel corso del 2004 20032004 Tipologia dinvestimentoBuy Out Quota media acquisita48,0%60,0% Deal originationFamily & Private RegioneLombardia SettoreIndustrial productsIndustrial prod. e Consumer goods Fatturato (Euro Mln)73,046,0 Ev/Sales0,9 Ev/Ebitda6,56,2 Grado di leva1,71,8 Net Debt/Ebitda4,33,2

16 ® Evoluzione del Private Equity Monitor ® Index

17 ® PRIVATE EQUITY MONITOR - PEM ® QUARTO RAPPORTO DI RICERCA: ITALIA 2004 MILANO, 9 MAGGIO 2005