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Autofinanziamento temporaneo e durevole Consumi ffs Consumi ffr Perdite future presunte Costi futuri presunti Utile a dividendo Utile a riserva autofinanziamento.

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Presentazione sul tema: "Autofinanziamento temporaneo e durevole Consumi ffs Consumi ffr Perdite future presunte Costi futuri presunti Utile a dividendo Utile a riserva autofinanziamento."— Transcript della presentazione:

1 Autofinanziamento temporaneo e durevole Consumi ffs Consumi ffr Perdite future presunte Costi futuri presunti Utile a dividendo Utile a riserva autofinanziamento temporaneo autofinanziamento durevole capitale autogenerato capitale rigenerato RICAVIRICAVI

2 Metodo reddituale diretto (più frequente) A = (V - Cffs) dove: A= autofinanziamento; V= ricavi inerenti alla produzione venduta nel periodo (per semplicità aventi tutti manifestazione finanziaria) Cffs= consumo dei fattori a fecondità semplice (per semplicità aventi tutti manifestazione finanziaria) Metodo reddituale indiretto (più frequente) A = (Rn + Cffr + Cfp + Pfp) dove: Rn= reddito netto (utile di periodo); Amm= consumi fattori a fecondità ripetuta (ammortamento); Cfp= costi presunti futuri Pfp= perdite presunte future Modalità di calcolo dellautofinanziamento

3 Autofinanziamento in senso ampio

4 Dal risultato economico al risultato finanziario RICAVIRICAVI Costi finanziari Costi non finanziari Utile risultato finanziario (autofinanziamento) risultato economico

5 capitale circolante netto obbligazioni dalla normale attività operativa obbligazioni dalla raccolta di mezzi finanziari di proprietà e di terzi

6 ricavi della produzione venduta aumento del CCN (+denaro; +crediti di funzionamento) acquisizione di ffsdiminuzione di CCN (-denaro; +debiti di funzionamento) scorte di materie prime e prodotti finiti se la quantità a magazzino 1) non varia: nessun effetto sul CCN (scorte costanti) 2) aumenta: aumento del CCN (scorte in aumento) 3) diminuisce: diminuzione del CCN (scorte in diminuzione) ammortamento e accantonamenti per costi presunti futuri non generano variazioni sul CCN, in quanto valori calcolati cui non si associa uscita finanziaria

7 Autofinanziamento e CCN Ricavi Consumi ffs Consumi ffr Perdite future presunte Costi futuri presunti Utile di periodo CCN autofinanziamento - CCN + CCN

8 E vero che il flusso di CCN coincide necessariamente con il flusso generato dalla gestione corrente? Flusso CCN = flusso gestione corrente + flusso gestione non corrente NO disinvestimenti fattori a fecondità ripetuta + ottenimento debiti di finanziamento + riscossione crediti di finanziamento - acquisizione fattori a fecondità ripetuta - rimborsi debiti di finanziamento - concessione crediti di finanziamento

9 Flussi di cassa (cash flow) della gestione corrente Il cash flow della gestione corrente è formato dalle entrate e dalle uscite monetarie relative alle sole operazioni della gestione corrente Uscite monetarie Ricavi della gestione corrente (entrate finanziarie) variazione crediti - aumento + diminuzione Entrate monetarie Costi della gestione corrente (uscite finanziarie) variazione debiti - aumento + diminuzione Flusso finanziario Flusso monetario - -


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