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1 SCADENZA MEDIA ARITMETICA La scadenza media aritmetica è definita: È la media aritmetica degli intervalli pesati con i valori dei flussi:

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Presentazione sul tema: "1 SCADENZA MEDIA ARITMETICA La scadenza media aritmetica è definita: È la media aritmetica degli intervalli pesati con i valori dei flussi:"— Transcript della presentazione:

1 1 SCADENZA MEDIA ARITMETICA La scadenza media aritmetica è definita: È la media aritmetica degli intervalli pesati con i valori dei flussi:

2 2 SCADENZA MEDIA FINANZIARIA La scadenza media finanziaria è definita come quel valore t * per il quale risulta: da cui si ricava :

3 3 DURATA MEDIA FINANZIARIA (DURATION) La durata media finanziaria o duration è definita La duration rappresenta la media degli intervalli pesati con i rapporti tra il valore allistante 0 di ciascun termine rispetto al valore attuale totale.

4 4 DURATA MEDIA FINANZIARIA (DURATION) Se k=2 si ha: Se si pone Si ottiene

5 5 DURATA MEDIA FINANZIARIA (DURATION) La Duration è il baricentro delle scadenze. Se i tassi sono in diminuzione sceglieremo progetti con duration maggiore (per garantirci il mantenimento di tassi più elevati) Se i tassi cresceranno scegliamo operazioni con duration basse per reinvestire i risultati a tassi più elevati.

6 6 FLAT DURATION) La flat duration si ha quando si considera lo stesso tasso nei vari intervalli ed è definita:


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